マイクロンの好決算により、半導体景気の上昇が国内設備に追い風となり、半導体設備ETF（561980）の5日間の純申込額は1.8億に達しました！

3月19日早朝、中東情勢の激化と原油価格の高騰が重なった影響により、世界的なインフレ不確実性が増大し、米連邦準備制度理事会は金利を据え置き、「より高く長く」維持するシグナルを発し、世界的なリスク選好のムードが押し下げられました。複数の弱材料が重なり合い、今日のA株は圧力を受け、三大指数は揃って大きく下げて寄り付きました。

執筆時点で、半導体設備ETF（561980）は低位で推移しながら2％を超える下落を見せています。構成銘柄では、華海誠科が2％超の上昇、中船特気が1％超の上昇を記録し、連動科技、雅克科技、神功股份など多くの銘柄が下落をリードしています。

資金面から見ると、直近5取引日で純流入額は1.8億元、過去10取引日では2.9億元の純流入となっています。分析によると、資金はETFを通じて半導体のコア産業に配置されており、これは半導体国内代替の長期的な論理、業界サイクルの回復の論理、A株のテクノロジー主線のリフローの短期的な論理の三つの要素が共振した結果と考えられます。

ニュース面では、海外の二大ストレージ巨頭の最新動向が引き続き注目されています。世界のストレージリーダーであるマイクロンテクノロジーは、2026年度第2四半期の売上高が前年同期比でほぼ倍増し、239億ドルに達し、毛利率や一株当たり利益などの主要指標も四半期記録を更新しました。同時に、第3四半期の業績見通しも大幅に引き上げられ、市場の予想を大きく超えています。

マイクロンは、今年度の支出が250億ドルを突破し、2027年度のウェーハ工場建設投資も追加で100億ドル超となる見込みです。これにより、支出規模の短期的な株価変動があったものの、AIストレージの増産が加速する業界トレンドをさらに裏付けています。

もう一つの大手ストレージ企業からもニュースがあり、サムスン電子の複数労働組合によるストライキ投票は賛成率93.1％で可決され、5月下旬に18日間の全面ストライキを開始する計画です。これはサムスンにとって史上最大のストライキ脅威となります。世界の半導体供給チェーンの中核を担うサムスンの生産能力が停止すれば、AIチップの需給逼迫が深刻化し、下流のウェーハ工場は国内代替を加速させる必要に迫られ、国内半導体設備の検証と導入のスピードアップが期待され、国内代替の恩恵がさらに拡大する見込みです。

さらに、国際半導体産業協会SEMIの最高マーケティング責任者は昨日、2025年の世界半導体売上高が7750億ドル（注：為替レート約5.34兆元）に達し、今年は早期に1兆ドルを突破する見込みであり、これは従来の予測よりも早く、AIブームが半導体産業に強力かつ持続的な成長エンジンをもたらしていることを示しています。

【需要の強力な促進と供給のギャップ補填】

華鑫証券は、AIの計算能力需要が継続的に爆発的に拡大しており、ストレージチップは計算能力の中核を担うため、価格上昇と増産の二重の振動が起きており、上流の半導体設備の受注弾力性が特に顕著だと指摘しています。銀河証券は、サプライチェーンの安全確保が自主制御の加速を促し、半導体設備は国内代替のコアレースであり、長期的な景気拡大がさらに期待できると述べています。

資料によると、半導体設備ETF（561980）は中証半導体指数に連動し、上位10銘柄は中微公司、北方華創、中芯国際、海光信息、寒武紀などの半導体設備、材料、集積回路設計・製造のリーディング企業で構成されており、100％がコア産業チェーンに集中しています。上位10銘柄の集中度は74％超、「半導体設備」の構成比は60％超です。

リスク警告：ファンドにはリスクが伴います。投資は慎重に行ってください。