AIアプリケーションの普及とOpenClawの爆発的な人気に伴い、計算能力サービス市場は値上げサイクルに入りました。阿里雲、テンセントクラウド、百度インテリジェントクラウドなど主要クラウドサービス事業者が次々とAI計算能力および関連サービスの価格引き上げを発表しています。
クラウドサービス事業者が次々と値上げを発表
3月18日、阿里雲の公式ウェブサイトで発表され、世界的なAI需要の爆発とサプライチェーンの価格上昇により、業界のコアハードウェアの調達コストが著しく上昇したことを受け、慎重に評価した結果、阿里雲は4月18日よりAI計算能力、CPFS（知能計算版）などのサービス価格を調整すると決定しました。これには、平頭哥真武810Eなどの計算カード製品の価格が5%〜34%上昇し、ファイルストレージ製品のCPFS（知能計算版）が30%上昇することが含まれます。
同日、百度インテリジェントクラウドも発表し、4月18日よりAI計算能力やストレージなどの製品の価格を調整します。AI計算能力関連のサービスは約5%〜30%上昇し、並列ファイルストレージなども約30%値上げされます。
今月初めには、テンセントクラウドも一部モデルの価格調整を事前に行っており、3月13日から混元シリーズモデルの価格を引き上げ、一部の主要製品は最大で400%の値上げとなっています。三大クラウド大手の集団的な動きは、全業界の値上げの幕開けを告げました。
今年に入り、海外の主要クラウドサービス事業者もコア製品の価格を次々と引き上げています。1月22日、アマゾンは大規模モデル訓練用のEC2インスタンスの価格を15%引き上げると発表。1月27日、グーグルクラウドはデータ伝送サービス、AI、計算基盤インフラなどのサービスの価格を引き上げ、最大で100%の値上げを行いました。
国内モデルのトークン呼び出し量が急増
国内大規模モデルの競争力が持続的に向上し、世界のトラフィック争奪戦で歴史的な逆転を実現しています。
AIモデル集約プラットフォームOpenRouterのデータによると、中国の大規模モデルは2月9日から15日までの1週間で呼び出し量が4.12兆トークン（語元）に達し、米国モデルの2.94兆トークンを初めて上回りました。
続く2月16日から22日までの週には、中国の大規模モデルの週呼び出し量はさらに5.16兆トークンに急増し、3週間で127%増加。一方、米国モデルの呼び出し量は2.7兆トークンに減少し、国内大規模モデルがグローバルな開発者エコシステムで実質的な突破を果たしたことを示しています。
国内モデルのトラフィック増加は「クラスター式」の爆発的特徴を示しています。OpenRouterのデータによると、OpenClawは国内大規模モデルの重要なトラフィック入口となっており、3月18日現在、Step 3.5 FlashとMiniMax M2.5がOpenClawでの過去1ヶ月の呼び出し合計でトップ2に位置し、これらのモデルは強力な競争力を示しています。直近一週間のプラットフォーム全体のアプリケーションランキングでも上位に位置しています。MiniMaxの最近の業績発表によると、2026年2月のデータは2025年12月と比較して、M2シリーズの1日あたりのトークン消費量が6倍超に増加しています。
国金証券のリサーチレポートは、2026年が中国の計算能力需要が「クラウド訓練」から「訓練＋推論」の二輪駆動へと転換する重要な年になると予測しています。より多くのモダリティや広範なシナリオの促進により、計算能力のギャップは急速に解消される見込みです。C端のトラフィックとAI漫劇やプログラミングなどの原生シナリオの爆発、B端の垂直モデルの蓄積と相まって、リアルタイム推論の計算能力消費は大幅に増加すると予測されています。
20銘柄の計算能力レンタル株の業績が拡大
3月18日、A株の計算能力レンタルセクターは大きく上昇し、美利雲、クラウドサイジン連、データ港、オルレッドなどの銘柄がストップ高に達しました。光環新網、青雲科技-U、優刻得-Wなども10%以上の上昇を見せました。
計算能力需要の爆発に伴い、計算能力レンタル企業の収益力も著しく向上しています。証券时报・データ宝の統計によると、現在、2025年度の業績関連データを公表した計算能力レンタル関連銘柄は32銘柄に上り、年次報告書、業績速報、業績予想の下限順に並べると、20銘柄が業績の拡大を実現しています。そのうち7銘柄は黒字転換、8銘柄は純利益が前年同期比で増加、5銘柄は赤字縮小を達成しています。
新易盛、润泽科技、中际旭创の3銘柄が成長率トップです。新易盛の業績予想によると、2025年の純利益は94億〜99億元で、前年比231.24%〜248.86%の増加見込みです。同社は、計算能力投資の継続的増加と高速率製品の需要急増により、売上高と純利益が前年同期比で大きく増加するとしています。
润泽科技の業績予想では、純利益は50億〜53億元で、前年比179.28%〜196.03%増と見込まれています。これは、成功裏に公募REITsを発行したことによる非経常利益の増加によるものです。2025年8月、南方润泽科技のデータセンターREITは深交所に上場し、規模は45億元で、全国初、深交所初のデータセンターREITとなっています。同社は、非経常利益を除いた純利益も前年比5.71%〜11.33%増と好調で、人工知能業界の高速成長と事業展開の継続的な突破により、AIDC事業が飛躍的に発展し、収益と利益の両方を押し上げています。
資金面では、最近一部の計算能力レンタル株に融資資金の増加が見られ、3月以降、8銘柄の融資純買い入れ額は1億元を超えています。拓維信息、科華データ、新易盛がトップで、それぞれ5.8億元、3.01億元、2.56億元に達しています。
（出典：データ宝）
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AIアプリケーションの普及とOpenClawの爆発的な人気に伴い、計算能力サービス市場は値上げサイクルに入りました。阿里雲、テンセントクラウド、百度インテリジェントクラウドなど主要クラウドサービス事業者が次々とAI計算能力および関連サービスの価格引き上げを発表しています。
クラウドサービス事業者が次々と値上げを発表
3月18日、阿里雲の公式ウェブサイトで発表され、世界的なAI需要の爆発とサプライチェーンの価格上昇により、業界のコアハードウェアの調達コストが著しく上昇したことを受け、慎重に評価した結果、阿里雲は4月18日よりAI計算能力、CPFS（知能計算版）などのサービス価格を調整すると決定しました。これには、平頭哥真武810Eなどの計算カード製品の価格が5%〜34%上昇し、ファイルストレージ製品のCPFS（知能計算版）が30%上昇することが含まれます。
同日、百度インテリジェントクラウドも発表し、4月18日よりAI計算能力やストレージなどの製品の価格を調整します。AI計算能力関連のサービスは約5%〜30%上昇し、並列ファイルストレージなども約30%値上げされます。
今月初めには、テンセントクラウドも一部モデルの価格調整を事前に行っており、3月13日から混元シリーズモデルの価格を引き上げ、一部の主要製品は最大で400%の値上げとなっています。三大クラウド大手の集団的な動きは、全業界の値上げの幕開けを告げました。
今年に入り、海外の主要クラウドサービス事業者もコア製品の価格を次々と引き上げています。1月22日、アマゾンは大規模モデル訓練用のEC2インスタンスの価格を15%引き上げると発表。1月27日、グーグルクラウドはデータ伝送サービス、AI、計算基盤インフラなどのサービスの価格を引き上げ、最大で100%の値上げを行いました。
国内モデルのトークン呼び出し量が急増
国内大規模モデルの競争力が持続的に向上し、世界のトラフィック争奪戦で歴史的な逆転を実現しています。
AIモデル集約プラットフォームOpenRouterのデータによると、中国の大規模モデルは2月9日から15日までの1週間で呼び出し量が4.12兆トークン（語元）に達し、米国モデルの2.94兆トークンを初めて上回りました。
続く2月16日から22日までの週には、中国の大規模モデルの週呼び出し量はさらに5.16兆トークンに急増し、3週間で127%増加。一方、米国モデルの呼び出し量は2.7兆トークンに減少し、国内大規模モデルがグローバルな開発者エコシステムで実質的な突破を果たしたことを示しています。
国内モデルのトラフィック増加は「クラスター式」の爆発的特徴を示しています。OpenRouterのデータによると、OpenClawは国内大規模モデルの重要なトラフィック入口となっており、3月18日現在、Step 3.5 FlashとMiniMax M2.5がOpenClawでの過去1ヶ月の呼び出し合計でトップ2に位置し、これらのモデルは強力な競争力を示しています。直近一週間のプラットフォーム全体のアプリケーションランキングでも上位に位置しています。MiniMaxの最近の業績発表によると、2026年2月のデータは2025年12月と比較して、M2シリーズの1日あたりのトークン消費量が6倍超に増加しています。
国金証券のリサーチレポートは、2026年が中国の計算能力需要が「クラウド訓練」から「訓練＋推論」の二輪駆動へと転換する重要な年になると予測しています。より多くのモダリティや広範なシナリオの促進により、計算能力のギャップは急速に解消される見込みです。C端のトラフィックとAI漫劇やプログラミングなどの原生シナリオの爆発、B端の垂直モデルの蓄積と相まって、リアルタイム推論の計算能力消費は大幅に増加すると予測されています。
20銘柄の計算能力レンタル株の業績が拡大
3月18日、A株の計算能力レンタルセクターは大きく上昇し、美利雲、クラウドサイジン連、データ港、オルレッドなどの銘柄がストップ高に達しました。光環新網、青雲科技-U、優刻得-Wなども10%以上の上昇を見せました。
計算能力需要の爆発に伴い、計算能力レンタル企業の収益力も著しく向上しています。証券时报・データ宝の統計によると、現在、2025年度の業績関連データを公表した計算能力レンタル関連銘柄は32銘柄に上り、年次報告書、業績速報、業績予想の下限順に並べると、20銘柄が業績の拡大を実現しています。そのうち7銘柄は黒字転換、8銘柄は純利益が前年同期比で増加、5銘柄は赤字縮小を達成しています。
新易盛、润泽科技、中际旭创の3銘柄が成長率トップです。新易盛の業績予想によると、2025年の純利益は94億〜99億元で、前年比231.24%〜248.86%の増加見込みです。同社は、計算能力投資の継続的増加と高速率製品の需要急増により、売上高と純利益が前年同期比で大きく増加するとしています。
润泽科技の業績予想では、純利益は50億〜53億元で、前年比179.28%〜196.03%増と見込まれています。これは、成功裏に公募REITsを発行したことによる非経常利益の増加によるものです。2025年8月、南方润泽科技のデータセンターREITは深交所に上場し、規模は45億元で、全国初、深交所初のデータセンターREITとなっています。同社は、非経常利益を除いた純利益も前年比5.71%〜11.33%増と好調で、人工知能業界の高速成長と事業展開の継続的な突破により、AIDC事業が飛躍的に発展し、収益と利益の両方を押し上げています。
資金面では、最近一部の計算能力レンタル株に融資資金の増加が見られ、3月以降、8銘柄の融資純買い入れ額は1億元を超えています。拓維信息、科華データ、新易盛がトップで、それぞれ5.8億元、3.01億元、2.56億元に達しています。
（出典：データ宝）