スタグフレーションのリスクが日々高まっている。バンク・オブ・アメリカによると、これらの株式がそれに耐えることができるという

米国経済がスタグフレーションの局面を経験する可能性が高まる中、小型株の一部が特に魅力的であると、バンク・オブ・アメリカ証券は指摘しています。水曜日に株価は下落し、予想外に好調だった生産者物価指数の発表が、景気低迷とインフレ上昇の懸念を強めました。2月の最新卸売物価指数（PPI）は、12か月間のヘッドラインが3.4%、コアが3.9%を記録しました。先週発表された2月の最新雇用統計は、予想外に労働市場の縮小を示しました。その結果、株式市場のボラティリティが上昇しており、CBOEボラティリティ指数（VIX）は最近約23を記録しています。VIXが20を超えると、市場の不確実性と投資家の恐怖感が高まることを示します。バンク・オブ・アメリカ証券の株式・クオンツ戦略担当のジル・ケアリー・ホールによると、この環境下では高品質とキャッシュリターンを兼ね備えた「オールウェザースタイル」の投資戦略が最も魅力的であり、特に小型株の範囲で顕著です。

「高品質株と株主へのキャッシュ還元を行う銘柄は、VIXが上昇する局面で最も良好なパフォーマンスを示してきました。バリュー株はグロース株よりも好調です」とホールは最近述べています。「また、長期的な石油ショックによるスタグフレーションリスクが高まる場合、クオリティとキャッシュリターンは、モメンタムとともに最もパフォーマンスの良いスタイルとなります。」

ウォール街の銀行は、バリューとクオリティの両方で上位五分位に入るラッセル2000銘柄を特定し、配当を支払う企業や過去12か月で株式数を減少させた企業を選定しました。取引量が1,000万ドル未満の銘柄は除外しています。以下に、その中から12銘柄を紹介します。

Bread Financialは、プライベートブランドのクレジットカードを提供する金融サービス企業で、バンク・オブ・アメリカから買い推奨を受けています。先月、エバーコア・ISIから「インライン」から「アウトパフォーム」へ格上げされ、収益の改善傾向が評価されました。同社の株価は最近の高値から12%下落していますが、今月は1.5%上昇しています。

Progynyは、不妊治療の福利厚生管理会社で、企業に体外受精や卵子凍結などの専門的なケアを提供しています。同社の株価は最近の高値から37%下落していますが、今週は2%上昇しています。

また、TriNet GroupとUpworkもバンク・オブ・アメリカのスクリーニングに含まれている銘柄です。