年内62％の急騰後、マイクロン(MU.US)は決算を控え、機関投資家の支持と評価額への懸念が対立し、買いと売りの対決が一触即発となっている

智通财经APPによると、マイクロンテクノロジー（MU.US）はまもなく決算を発表し、市場のセンチメントには顕著な分裂が見られる。量的モデルとウォール街のアナリストは全体として好意的だが、評価額への懸念とオプション市場の弱気シグナルも同時に浮上している。

Seeking Alphaの量的評価はマイクロンに「強力な買い」評価を与え、成長が強く、収益性が優れており、勢いが堅調で利益予想が継続的に上方修正されていることから、記憶チップサイクルが引き続き強気を維持する可能性を示唆している。ただし、現在の評価額は既に高いと見られている。

ウォール街のアナリストも建設的な見方を維持し、「買い」評価を継続している。しかし、平均目標株価は432.49ドルであり、約6.3％の下落余地を示しており、この急騰後の短期的な上昇余地はほぼ消化された可能性がある。

この株は今年に入ってすでに約62％上昇し、過去1年間では353.8％の上昇を記録しており、その強さがうかがえる。

全体として、市場はマイクロンのファンダメンタルズに対して信頼を持っているが、大幅な上昇を経て評価額に対する慎重な見方も強まっている。高水準に達している背景の中、決算発表と業績見通しが今後の上昇持続の鍵となるだろう。

Mott Capital Managementの責任者、マイケル・クレイマーは、「たとえマイクロンが好調な決算を出したとしても、第二四半期の業績発表後に株価が暴落する可能性がある」と述べている。「インプライド・ボラティリティが約120％に近く、コールオプションの保有が集中しているため、現市場構造は業績とガイダンスが最も楽観的な予想を超える必要があり、それによって初めて株価がさらに上昇する可能性がある。」

マイクロンの未決済オプションのプット／コール比率は1.32であり、弱気のセンチメントを示している。この比率が1を超える場合、市場はプットオプションの需要がコールオプションを上回っていることを反映し、1未満の場合は市場のセンチメントが強気であることを示す。

オプション価格から見ると、今週金曜日までにマイクロンの株価は約7.5％の双方向の変動を示す可能性がある。過去の反応を見ると、決算に対して株価は上下に振れる傾向があり、2025年度第2四半期の決算後には8％下落、第3四半期後はほぼ横ばい、第4四半期後には2.8％下落、2026年度第1四半期後には10％上昇している。

ウォール街の予想では、マイクロンの一株当たり利益は8.66ドルで、前年同期比で3倍以上の増加を見込んでいる。売上高は193億ドルと予測され、前年同期比で大きく倍増している。市場は今季の決算に対して非常に高いハードルを設定している。

執筆時点で、マイクロンの株価はプレマーケットで2.15％上昇し、471.60ドルとなっている。