重要ポイント-------------* 金曜日に米国株は失望的な雇用データを受けて下落した一方、イラン戦争の影響は今週比較的穏やかだった。* 原油価格は金曜日に2024年4月以来の最高値を記録し、WTI原油は1バレルあたり90ドルを超えた。* 欧州株はウクライナ戦争開始以来最悪の週となり、アジア株もパンデミック以来最悪の週となった。米国株は金曜日に予想外に弱い雇用データと、イラン戦争の早期終結への期待低下により再び不安感が高まり下落した。しかし、先週末の紛争開始以来、欧州やアジアの株式よりも好調を維持している。モーニングスター米国市場指数は金曜日に1.4%下落し、週全体では2.2%の下落となった。S&P 500指数は1日で約1.3%下落し、テクノロジー重視のナスダック100は1.6%下落した。驚くほど弱い雇用統計は、イラン戦争がインフレ懸念を高める中、停滞した労働市場への恐怖を再燃させた。非農業部門雇用者数は2月に予想外に9万2000人減少し、失業率は4.4%に上昇、労働市場の減速懸念を強めている。アモバ・アセットマネジメント・アメリカのチーフ投資責任者、ピーター・グラフは、「AIの生産性革命や政府の政策の変動から米国経済が無傷で抜け出せると考えていた投資家にとって、冷水を浴びせる出来事だ」と述べている。彼は、石油市場の供給ショックが「価格をさらに押し上げる可能性が高く、2022年型のスタグフレーション懸念が再び浮上している」と指摘している。2月米国雇用統計：9万2000人の減少は予想を大きく上回る一方、戦闘の早期終結への期待は後退し、ドナルド・トランプ大統領は金曜日に、イランとイスラエルの戦争を終わらせる合意は「テヘランの無条件降伏なしには成立しない」と述べた。これを受けて、トゥルース・ソーシャル上で欧州株の下落が加速した。原油価格は週を通じて激しい変動を続け、重要なホルムズ海峡の封鎖が数週間続く可能性が高まる中、投資家はその兆候を消化している。ブレント原油は金曜日に最大9.7%上昇し、1バレル94ドルとなり、2024年4月以来の最高値を記録した。WTI原油も13%上昇し、91ドルとなった。個別米国株では、半導体メーカーのマーベル・テクノロジー（MRVL）が目立ち、四半期決算が好調だったことと、2027年および2028年度の見通しを引き上げたことから、18%の上昇を見せた。エネルギー価格の敏感さの中で、国際株は米国株よりも大きく下落----------------------------------------------------------------------------「米国経済はエネルギー自給自足であり、ヨーロッパやアジアとは異なり、大量の石油やガスの輸入に依存していない。そのためドルは強くなり、米国株は他地域よりも下落幅が小さく、国債利回りも英国より低い」と、インベスコのグローバル・マーケットEMEAストラテジスト、ポール・ジャクソンは述べている。モーニングスター欧州指数は金曜日に再び下落し、ドル建てで7%以上の週次損失を記録し、2022年以来最悪の週となった。今週、市場は米国とイランの戦争を受けて揺れ動き、週末に始まった地域紛争はエネルギー輸出を妨げ、海上・航空交通を混乱させた。東アジア経済は中東からのエネルギー輸入に依存しており、前年の上昇も追い風となったため、主要地域の中で最も大きな下落を経験した。モーニングスターアジア指数は週末に5.2%下落し、2020年3月のCOVID-19パンデミックの売り崩れ以来最悪の週となった。韓国株は特に変動が激しく、政府の68億ドルの安定化策により、火曜日の取引中に12%以上の下落を巻き戻した。「株式市場に関して言えば、米国はヨーロッパよりも景気循環の影響を受けにくいと考えている。これは経済が脅かされている場合には良いことだ」と、インベスコのジャクソンは述べている。次に何が起こるか？----------------投資家は現在、中東からのエネルギー供給の継続的な混乱やさらなる変動の可能性に注目している。アナリストは今後の動きに警戒感を持っている。「この段階で状況を逆転させるには特別な何かが必要だ。大手グローバル企業の素晴らしい収益が助けになるかもしれないが、センチメントは変わりにくく、今は慎重な姿勢だ」と、モーニングスターの欧州市場戦略責任者、マイケル・フィールドは述べている。継続する紛争と高まるエネルギー価格の可能性は、インフレの懸念も高めており、トレーダーは中央銀行の金利引き下げ予測を見直している。米国債の利回りは今週上昇し、10年物国債は金曜日にわずかに4.175%に上昇した。金価格は5,088ドル付近で推移し、利下げ期待の後退により勢いを維持できていない。マネーマーケットのトレーダーは、連邦準備制度が今年0.35ポイントの利下げを行うと予測しており、先週の0.55ポイントから下方修正されているとロイターは報じている。「投資家は、エネルギーコストの上昇が消費者に波及し、物価圧力を高める恐れから、短期的な利下げ期待を後退させている。株式は変動しやすく、ヨーロッパが早期の懸念の中心となっている」と、ハーグリーブス・ランズダウンのシニア株式アナリスト、マット・ブリッツマンは述べている。_James GardとSarah Hansenがこの記事に寄稿しました。_
米国株は雇用統計の失望を受けて下落したが、イラン戦争の最初の週では世界の他の市場を上回った
重要ポイント
米国株は金曜日に予想外に弱い雇用データと、イラン戦争の早期終結への期待低下により再び不安感が高まり下落した。しかし、先週末の紛争開始以来、欧州やアジアの株式よりも好調を維持している。
モーニングスター米国市場指数は金曜日に1.4%下落し、週全体では2.2%の下落となった。S&P 500指数は1日で約1.3%下落し、テクノロジー重視のナスダック100は1.6%下落した。
驚くほど弱い雇用統計は、イラン戦争がインフレ懸念を高める中、停滞した労働市場への恐怖を再燃させた。
非農業部門雇用者数は2月に予想外に9万2000人減少し、失業率は4.4%に上昇、労働市場の減速懸念を強めている。
アモバ・アセットマネジメント・アメリカのチーフ投資責任者、ピーター・グラフは、「AIの生産性革命や政府の政策の変動から米国経済が無傷で抜け出せると考えていた投資家にとって、冷水を浴びせる出来事だ」と述べている。彼は、石油市場の供給ショックが「価格をさらに押し上げる可能性が高く、2022年型のスタグフレーション懸念が再び浮上している」と指摘している。
2月米国雇用統計：9万2000人の減少は予想を大きく上回る
一方、戦闘の早期終結への期待は後退し、ドナルド・トランプ大統領は金曜日に、イランとイスラエルの戦争を終わらせる合意は「テヘランの無条件降伏なしには成立しない」と述べた。これを受けて、トゥルース・ソーシャル上で欧州株の下落が加速した。
原油価格は週を通じて激しい変動を続け、重要なホルムズ海峡の封鎖が数週間続く可能性が高まる中、投資家はその兆候を消化している。ブレント原油は金曜日に最大9.7%上昇し、1バレル94ドルとなり、2024年4月以来の最高値を記録した。WTI原油も13%上昇し、91ドルとなった。
個別米国株では、半導体メーカーのマーベル・テクノロジー（MRVL）が目立ち、四半期決算が好調だったことと、2027年および2028年度の見通しを引き上げたことから、18%の上昇を見せた。
エネルギー価格の敏感さの中で、国際株は米国株よりも大きく下落
「米国経済はエネルギー自給自足であり、ヨーロッパやアジアとは異なり、大量の石油やガスの輸入に依存していない。そのためドルは強くなり、米国株は他地域よりも下落幅が小さく、国債利回りも英国より低い」と、インベスコのグローバル・マーケットEMEAストラテジスト、ポール・ジャクソンは述べている。
モーニングスター欧州指数は金曜日に再び下落し、ドル建てで7%以上の週次損失を記録し、2022年以来最悪の週となった。
今週、市場は米国とイランの戦争を受けて揺れ動き、週末に始まった地域紛争はエネルギー輸出を妨げ、海上・航空交通を混乱させた。
東アジア経済は中東からのエネルギー輸入に依存しており、前年の上昇も追い風となったため、主要地域の中で最も大きな下落を経験した。モーニングスターアジア指数は週末に5.2%下落し、2020年3月のCOVID-19パンデミックの売り崩れ以来最悪の週となった。韓国株は特に変動が激しく、政府の68億ドルの安定化策により、火曜日の取引中に12%以上の下落を巻き戻した。
「株式市場に関して言えば、米国はヨーロッパよりも景気循環の影響を受けにくいと考えている。これは経済が脅かされている場合には良いことだ」と、インベスコのジャクソンは述べている。
次に何が起こるか？
投資家は現在、中東からのエネルギー供給の継続的な混乱やさらなる変動の可能性に注目している。アナリストは今後の動きに警戒感を持っている。
「この段階で状況を逆転させるには特別な何かが必要だ。大手グローバル企業の素晴らしい収益が助けになるかもしれないが、センチメントは変わりにくく、今は慎重な姿勢だ」と、モーニングスターの欧州市場戦略責任者、マイケル・フィールドは述べている。
継続する紛争と高まるエネルギー価格の可能性は、インフレの懸念も高めており、トレーダーは中央銀行の金利引き下げ予測を見直している。
米国債の利回りは今週上昇し、10年物国債は金曜日にわずかに4.175%に上昇した。金価格は5,088ドル付近で推移し、利下げ期待の後退により勢いを維持できていない。
マネーマーケットのトレーダーは、連邦準備制度が今年0.35ポイントの利下げを行うと予測しており、先週の0.55ポイントから下方修正されているとロイターは報じている。
「投資家は、エネルギーコストの上昇が消費者に波及し、物価圧力を高める恐れから、短期的な利下げ期待を後退させている。株式は変動しやすく、ヨーロッパが早期の懸念の中心となっている」と、ハーグリーブス・ランズダウンのシニア株式アナリスト、マット・ブリッツマンは述べている。
James GardとSarah Hansenがこの記事に寄稿しました。