Netflix株が上昇する可能性がある3つの理由（Citiの予想）

シティは、Netflixがワーナー・ブラザース・ディスカバリーを買収できなかったことが、同社の株価に対していくつかの潜在的な上昇要因を生み出していると指摘しています。同銀行は、ストリーミングプラットフォーム企業のカバレッジを再開し、買い推奨と115ドルの目標株価を設定しました。これは火曜日の終値から20%以上の上昇を示しています。大規模なM&A活動が見込まれていない中、アナリストのジェイソン・バジネットは火曜日のメモで、Netflixに対して強気の理由を3つ挙げました。これは、同社の52週高値からほぼ30%下落している状況です。まず、バジネットは、Netflixの2026年通年の営業利益率のガイダンスが、ワーナー・ブラザース買収費用を考慮していると指摘しました。現在、同社はそのガイダンスを約32%の営業利益率に引き上げると予想しています。次に、2026年10月に価格を引き上げる可能性が高いと考えています。「多くの投資家は、M&Aに伴う規制審査の間にNetflixが価格を引き上げる可能性は低いと考えていました」とバジネットは書いています。「しかし、今日では、Netflixが価格を引き上げられない理由はありません—ただし、Netflixには価格設定力があるのでしょうか？私たちはそう思います。」NFLX 6ヶ月間のチャート最後に、より多くの現金残高を持つことで、Netflixはより多くの株式買い戻しを行うと予想しています。これにより、株価に最大10%のプラス効果がもたらされる可能性があると述べています。ただし、株式にとって一つのリスクは広告収入です。彼は、年間広告収入の成長が約15億ドルに近づくと見積もっていますが、市場のコンセンサス予測は約20億ドルです。彼の見積もりに近い下方修正は株にとって逆風となる可能性がありますが、その追い風を完全に打ち消すほどではありません。「私たちは、Netflixが今後数年間、ストリーミングのリーダーであり続けると予想しています」と彼は書いています。「今後数年間で広告収入のコンセンサス予測が下方修正されるリスクはありますが、短期的な圧力は予想していません。」水曜日の午前の取引で、Netflixの株価はやや下落しています。