RBC、スターバックスを格下げ 2026年の好調なスタートにもかかわらず、成長期待は高すぎると指摘

ロフティ投資家の成長期待とリスクとリターンのバランスの取れた比率により、RBCキャピタルマーケッツはスターバックスの株式の魅力が低下していると指摘しています。同銀行は、同コーヒー小売業者の格付けをアウトパフォームからセクター・パフォーマンスに引き下げました。アナリストのローガン・ライヒの目標株価は105ドルのままで、火曜日の終値から8％の上昇余地を示しています。ライヒは、スターバックスが米国事業の立て直しのために以前よりも多くの努力を必要としていると考えています。また、コスト削減とそれに伴うマージン改善の見通しが不透明なことを、逆風として指摘しました。「我々は引き続き、北米の売上高のさらなる改善余地があると信じており、FY28の同店売上成長目標は達成可能と見ていますが、その改善を促すために必要な投資は以前よりも大きく、より恒久的なものとなっており、マージン改善への道筋は依然として不明確です」と彼は書いています。彼はまた、投資家の売上高成長期待が高すぎるとし、スターバックスが感動を与え、上昇をもたらす余地が少なくなっていると述べました。「経営陣がターンアラウンド戦略を実行し、売上高の着実な改善を続ける中で、投資家の継続的な改善と堅実な実行に対する期待は高まっていると考えています」と彼は書いています。スターバックスの株価は今年16％上昇していますが、過去12か月間ではほぼ横ばいです。アナリストは、現状の株価水準ではスターバックスの株は魅力的に見えないと述べています。SBUX 年初来の動き「株価は過去の平均よりも高い水準で取引されています。FY35までの損益計算書を見通すと、リスクとリターンは現状の水準でバランスが取れていると考えられます」と述べています。