DeFi どうやって許可不要とユーザー保護のバランスを取るべきか？執筆：1inch翻訳：AididiaoJP、Foresight News見積もりを取得することは、取引の検証の第一歩に過ぎません。これは、3月12日のAaveとCoW Swapの事件が私たちに教えてくれた現実の教訓です——当時、あるユーザーが5,043万2,868ドルのスワップ取引を行い、最終的に回収できたのは3万6,000ドルだけでした。しかし、この出来事からもう一つ深く考えるべきポイントが浮かび上がります。DeFiのセキュリティと自己管理は矛盾しません。有益な摩擦——ユーザーのコントロールを奪わずに慎重に考えさせる仕組み——こそが、許可不要な金融が大規模に普及するための重要な要素の一つです。価格への影響はスリッページと同じではない---------これら二つの概念はしばしば混同され、その混乱は深刻な結果を招きます。スリッページとは、提示された見積もり価格と実際の取引実行時の価格との差異を指します。その原因は市場の変動です。見積もりをリクエストしてから取引が完了するまでの間に、市場状況が変化することがあります。スリッページは予期せぬ損失をもたらすことがあります。一方、価格への影響はそうではありません。これはあなた自身の注文規模に起因します。流動性が乏しい状態で大量に資産を買い入れると、各価格帯の供給を順次消費し、取引中に価格を不利な方向へ押し上げます。見積もり自体がこの影響を既に反映しています。CowSwapとAaveの情報によると、3月12日の事件では、ユーザーが取引を確認する前に、見積もりにはすでに99.9%の価格影響が示されており、警告も表示されていました。スワップボタンは常にグレーアウトしており、ユーザーが確認ボックスにチェックして、価値の100%損失の可能性を認めるまで有効になりませんでした。市場はユーザーに不利ではありません。実際の原因は、注文規模が大きすぎて、既存の流動性では市場価格に近い価格で吸収できなかったことにあります。見積もりはこれを明確に反映しています。大規模なスワップを実行する前の必要な確認事項----------------スワップ画面が見積もりを返す場合、それは取引ルートが見つかったことを示すだけであり、その取引が経済的に合理的であることを保証するものではありません。大きなスワップを確定する前に、必ず以下を行ってください：* 予想される取得資産量と、その資産の現在の市場価格を比較する。* 価格への影響警告を真剣に受け止める。99.9%は四捨五入の誤差ではありません。* 大口取引の場合、注文を分割したり、OTC取引を検討したりして、より良い実行結果を得られる可能性があります。1inchのルーティング処理メカニズム-------------1inchプラットフォームでは、スワップ取引はPathfinderアルゴリズムによってルーティングされます。このアルゴリズムは、300以上の流動性ソースをスキャンし、最適なルートを見つけ出します。Pathfinderは注文を分割し、複数のプールやチェーンを横断してルーティングし、実行の質を最適化します。しかし、存在しない流動性を空から作り出すことはできません。もし1inchでスワップの見積もりが得られない場合、それはPathfinderが取引ルートを見つけられなかったことを意味します。この「見積もりなし」の結果自体が価値のある情報です。現在の市場状況では、その規模の特定の取引をサポートできないことを示しています。価格への影響がある場合、明確な警告を出します。この警告を見たら、十分に注意してください。DeFiユーザー体験への示唆---------------DeFiの基盤は許可不要性です。これを今後も維持すべきです。誰もが自身の資産を管理するのに許可を求める必要はありません。しかし、その原則とバランスを取るためには、ユーザーに寄り添った方法が必要です。人々がDeFiに入る動機はさまざまです。初期の採用者は主に分散化の理念に動かされていました。しかし、分野が拡大するにつれ、満たすべきユーザーニーズも多様化しています。DeFiの未来を信じるなら、ユーザーが理念だけでなく、実際のメリットを求めて参加していることを受け入れるべきです。問題は、どうやってバランスを取るかです。DeFiの核心原則を損なわずに、より安全なユーザー体験を提供するにはどうすればよいか。今回の事件を受けて、AaveはAave Shield機能（1inchの長期的な安全体制の1inch Shieldとは区別してください）を導入しました。この機能は、価格への影響が25%を超えるスワップをデフォルトでブロックします。ただし、上級ユーザーは設定でこの制限を上書きできます。これは適切な例です。ユーザーが高リスク操作を確認する前に、「摩擦」を設けることで、誰もが操作を進める権利を奪わずに済みます。DeFiのユーザー体験の目的は、ユーザーの選択を阻止することではなく、十分な情報を持ち、見直す機会を確保した上で選択させることです。自己管理の本質は、ユーザー自身がコントロールすることにあります。そして、そのコントロールは、ユーザーが内容を正しく理解している場合に最大の価値を持ちます。DeFiの大規模普及は、制限を増やすことではなく、操作前にユーザーが行動を理解しやすくすることで実現します。これはユーザー体験の問題であり、業界全体の共通の課題です。
5000万ドルが瞬間に36万ドルに消滅：DeFiのリスクは細部に潜んでいる
DeFi どうやって許可不要とユーザー保護のバランスを取るべきか？
執筆：1inch
翻訳：AididiaoJP、Foresight News
見積もりを取得することは、取引の検証の第一歩に過ぎません。
これは、3月12日のAaveとCoW Swapの事件が私たちに教えてくれた現実の教訓です——当時、あるユーザーが5,043万2,868ドルのスワップ取引を行い、最終的に回収できたのは3万6,000ドルだけでした。
しかし、この出来事からもう一つ深く考えるべきポイントが浮かび上がります。
DeFiのセキュリティと自己管理は矛盾しません。有益な摩擦——ユーザーのコントロールを奪わずに慎重に考えさせる仕組み——こそが、許可不要な金融が大規模に普及するための重要な要素の一つです。
価格への影響はスリッページと同じではない
これら二つの概念はしばしば混同され、その混乱は深刻な結果を招きます。
スリッページとは、提示された見積もり価格と実際の取引実行時の価格との差異を指します。その原因は市場の変動です。見積もりをリクエストしてから取引が完了するまでの間に、市場状況が変化することがあります。スリッページは予期せぬ損失をもたらすことがあります。
一方、価格への影響はそうではありません。これはあなた自身の注文規模に起因します。流動性が乏しい状態で大量に資産を買い入れると、各価格帯の供給を順次消費し、取引中に価格を不利な方向へ押し上げます。見積もり自体がこの影響を既に反映しています。
CowSwapとAaveの情報によると、3月12日の事件では、ユーザーが取引を確認する前に、見積もりにはすでに99.9%の価格影響が示されており、警告も表示されていました。スワップボタンは常にグレーアウトしており、ユーザーが確認ボックスにチェックして、価値の100%損失の可能性を認めるまで有効になりませんでした。
市場はユーザーに不利ではありません。実際の原因は、注文規模が大きすぎて、既存の流動性では市場価格に近い価格で吸収できなかったことにあります。見積もりはこれを明確に反映しています。
大規模なスワップを実行する前の必要な確認事項
スワップ画面が見積もりを返す場合、それは取引ルートが見つかったことを示すだけであり、その取引が経済的に合理的であることを保証するものではありません。
大きなスワップを確定する前に、必ず以下を行ってください：
1inchのルーティング処理メカニズム
1inchプラットフォームでは、スワップ取引はPathfinderアルゴリズムによってルーティングされます。このアルゴリズムは、300以上の流動性ソースをスキャンし、最適なルートを見つけ出します。Pathfinderは注文を分割し、複数のプールやチェーンを横断してルーティングし、実行の質を最適化します。
しかし、存在しない流動性を空から作り出すことはできません。
もし1inchでスワップの見積もりが得られない場合、それはPathfinderが取引ルートを見つけられなかったことを意味します。この「見積もりなし」の結果自体が価値のある情報です。現在の市場状況では、その規模の特定の取引をサポートできないことを示しています。
価格への影響がある場合、明確な警告を出します。この警告を見たら、十分に注意してください。
DeFiユーザー体験への示唆
DeFiの基盤は許可不要性です。これを今後も維持すべきです。誰もが自身の資産を管理するのに許可を求める必要はありません。
しかし、その原則とバランスを取るためには、ユーザーに寄り添った方法が必要です。
人々がDeFiに入る動機はさまざまです。初期の採用者は主に分散化の理念に動かされていました。しかし、分野が拡大するにつれ、満たすべきユーザーニーズも多様化しています。DeFiの未来を信じるなら、ユーザーが理念だけでなく、実際のメリットを求めて参加していることを受け入れるべきです。
問題は、どうやってバランスを取るかです。DeFiの核心原則を損なわずに、より安全なユーザー体験を提供するにはどうすればよいか。
今回の事件を受けて、AaveはAave Shield機能（1inchの長期的な安全体制の1inch Shieldとは区別してください）を導入しました。この機能は、価格への影響が25%を超えるスワップをデフォルトでブロックします。ただし、上級ユーザーは設定でこの制限を上書きできます。
これは適切な例です。ユーザーが高リスク操作を確認する前に、「摩擦」を設けることで、誰もが操作を進める権利を奪わずに済みます。
DeFiのユーザー体験の目的は、ユーザーの選択を阻止することではなく、十分な情報を持ち、見直す機会を確保した上で選択させることです。自己管理の本質は、ユーザー自身がコントロールすることにあります。そして、そのコントロールは、ユーザーが内容を正しく理解している場合に最大の価値を持ちます。
DeFiの大規模普及は、制限を増やすことではなく、操作前にユーザーが行動を理解しやすくすることで実現します。これはユーザー体験の問題であり、業界全体の共通の課題です。