21世紀経済報道 記者 孫永樂3月13日、天風証券（601162.SH）は中国証券監督管理委員会湖北証券監督局からの《行政処罰決定書》およびその他三通の罰金通知を正式に受領したことを公告した。業界関係者は、今回の処罰結果は前回の《行政処罰事前告知書》の内容と一致しており、関連する監督手続きが全面的に完了したことを示していると指摘している。天風証券は、「誠実に受け入れ、厳格に実行する」と表明し、これをもって過去のリスクの完全な解消を示し、全面的な是正作業が着実に進行し、各種経営が安定的に運営されていると述べた。同社は軽装備で新たな安定成長の段階に入った。3月13日、天風証券は、情報開示違反・違法な資金調達の疑いにより、中国証券監督管理委員会湖北監督局から《行政処罰決定書》を受領したと公告した。調査によると、2020年から2022年にかけて、天風証券は違法に第一大株主である当代集団に資金提供を行い、当代集団との関連取引を適切に開示しなかった。両者は共同で違法行為を行い、証券法規に重大な違反を犯した。処罰決定によると、天風証券は警告とともに1500万元の罰金を科された。時任の取締役会長余磊、副社長兼財務総監許欣など複数の幹部も違法行為により警告と罰金を受け、余磊と許欣には一生涯の市場禁入措置が取られた。また、天風証券は他に三つの公告を発表し、三通の監督処罰に関する文書を受領した。主に二つの違法事実に関わるもので、詳細は以下の通り。一つは湖北証券監督局からの行政監督措置決定書を受領したこと。対象事案は「当代系」時代に起きた一連の歴史的違反行為であり、これにより同社は2年間の私募金融商品販売業務の停止を命じられた。行政監督措置決定書によると、同社の一部社員が非自社販売の金融商品を推奨したり、武漢当代天信財富投資管理有限公司と違法に協力したり、私募投資基金の違法販売を行ったり、経営判断を慎重に行わなかったり、子会社や支店の管理が不十分だったり、リスク管理が不適切だったりする問題が指摘された。さらに、2022年の業績予告情報の不正確な開示、研究報告の不適切な作成・公開、投資銀行関連プロジェクトの不適切な運営、組織構造や私募基金業務の改善不足、スタッフ管理や記録作業の不備、物業子会社の事業範囲違反なども問題として挙げられている。これらを踏まえ、湖北証券監督局は天風証券に対し、私募金融商品の販売停止措置を2年間科し、関係責任者に対して処分を命じた。また、同社の董事長、総裁、コンプライアンス総監、リスク管理責任者は3月19日10時に監督者との面談を受ける必要がある。天風天睿投資有限公司も、新規私募基金の設立停止1年と警告書の発行という監督措置を受けている。二つ目は福建証券監督局からの行政処罰事前告知書と決定書を受領したこと。福建省永安林業の持株変動情報の開示違反・違法行為に関与した疑いにより、天風証券は中国証券監督管理委員会に立件調査されていた。調査によると、2021年12月31日、福建省泉州市中級人民法院は《執行裁定書》を出し、被執行人の蘇某旭と福建南安雄創投資中心（有限合伙）が合計4137.2万株の永安林業株式と配当金を天風証券に譲渡し、関連債務の弁済に充てると決定した。裁定には「上記の財産権は裁定の送達とともに申立人に移転する」と記されている。当日、天風証券は申立人としてこの《執行裁定書》を受領し、持株比率は永安林業の総株式の12.29％だった。しかし、同社は永安林業の持株変動情報を適時に開示しなかった。最新の行政処罰決定書によると、福建証券監督局は同社に対し、是正命令と警告、並びに400万元の罰金を科し、総裁の王琳晶に対しても警告と140万元の罰金を科した。天風証券は、「他のリスク警告や重大な違法行為による強制退市には該当しない」とし、現在の経営状況は正常であると述べている。今回の処罰は、かつての民間株主時代に生じた歴史的な問題の全面的な整理を目的としたものである。天風証券は、「監督開始以来、積極的に調査に協力し、事実を明らかにし責任を果たしてきた。行政処罰決定書の正式な下達により、関連する監督手続きはすべて完了し、長年の経営制約となっていた過去の負担を完全に解消し、リスクと決別した。これにより高品質な成長への道が開かれた」と述べている。21世紀経済報道の取材によると、国資の出資後、天風証券はガバナンスの再構築を最重要課題とし、コンプライアンスとリスク管理体制を体系的に再構築した。具体的には、党委の前置研究の強化、「三重一大」決定メカニズムの整備、全業務ラインをカバーするコンプライアンス審査体制の構築、子会社の透過的管理の強化、コンプライアンス文化の推進、全社員の責任を明確化し、制度・手続き・文化の面から防御線を築いている。天風証券は、これまでのところ、各種施策が計画通りに完了し、実効性を発揮しており、コンプライアンス運営レベルが著しく向上していると明らかにした。市場分析関係者は、今回の事件は天風証券のリスク清算の重要な節目であるとともに、業界の模範的な示範となると指摘している。監督当局は法令に基づき処罰を行い、「首謀者追及と幇助者処罰」の方針を明確に示し、証券機関の監督強化と違法行為の厳罰化に対する決意を示した。これにより、業界のコンプライアンス経営と規範的運営の堅持が一層求められることになる。また、天風証券は国有資本の支援を受けて、ガバナンスの再構築とリスクの清算を進めており、同様の課題を抱える他の機関にとっても実践的な参考例となっている。これにより、受動的な是正から積極的なコンプライアンスへ、規模拡大から質の向上へと業界の転換が促進されている。ある証券アナリストは、リスクの清算により天風証券の評価修復の新たなサイクルが始まり、投資価値が市場の注目を再び集める可能性が高まったと指摘している。親会社の宏泰グループの全面的な支援のもと、天風証券は経営成績の回復、資本力の強化、実体経済へのサービス拡大において顕著な成果を挙げている。同社は2025年までに純利益1.25億～1.85億元を達成し、黒字転換を果たす見込みであり、ここ2年で最良の経営成績となる。2025年内に、天風証券は400億元の増資を完了し、資本力を大きく強化した。コンプライアンスを最優先としつつ、主業に集中し、実体経済へのサービス能力を継続的に向上させている。過去3年間で、総額約9300億元の資金調達を実現している。天風証券は、今後も今回の歴史的リスク処理を新たな出発点とし、コンプライアンス経営と安定成長を堅持し、ガバナンス・リスク管理・専門サービスの向上に努めると表明している。“当社は主たる業務に集中し、湖北支点の建設に積極的に関与し、湖北の高品質発展を支える金融支点の構築を加速させ、湖北の中部台頭の重要戦略支点に貢献していく”と天風証券は述べている。
15 billion yuan maximum fine imposed! Tianfeng Securities receives regulatory penalties, historical baggage cleared
21世紀経済報道 記者 孫永樂
3月13日、天風証券（601162.SH）は中国証券監督管理委員会湖北証券監督局からの《行政処罰決定書》およびその他三通の罰金通知を正式に受領したことを公告した。
業界関係者は、今回の処罰結果は前回の《行政処罰事前告知書》の内容と一致しており、関連する監督手続きが全面的に完了したことを示していると指摘している。
天風証券は、「誠実に受け入れ、厳格に実行する」と表明し、これをもって過去のリスクの完全な解消を示し、全面的な是正作業が着実に進行し、各種経営が安定的に運営されていると述べた。同社は軽装備で新たな安定成長の段階に入った。
3月13日、天風証券は、情報開示違反・違法な資金調達の疑いにより、中国証券監督管理委員会湖北監督局から《行政処罰決定書》を受領したと公告した。
調査によると、2020年から2022年にかけて、天風証券は違法に第一大株主である当代集団に資金提供を行い、当代集団との関連取引を適切に開示しなかった。両者は共同で違法行為を行い、証券法規に重大な違反を犯した。
処罰決定によると、天風証券は警告とともに1500万元の罰金を科された。時任の取締役会長余磊、副社長兼財務総監許欣など複数の幹部も違法行為により警告と罰金を受け、余磊と許欣には一生涯の市場禁入措置が取られた。
また、天風証券は他に三つの公告を発表し、三通の監督処罰に関する文書を受領した。主に二つの違法事実に関わるもので、詳細は以下の通り。
一つは湖北証券監督局からの行政監督措置決定書を受領したこと。対象事案は「当代系」時代に起きた一連の歴史的違反行為であり、これにより同社は2年間の私募金融商品販売業務の停止を命じられた。
行政監督措置決定書によると、同社の一部社員が非自社販売の金融商品を推奨したり、武漢当代天信財富投資管理有限公司と違法に協力したり、私募投資基金の違法販売を行ったり、経営判断を慎重に行わなかったり、子会社や支店の管理が不十分だったり、リスク管理が不適切だったりする問題が指摘された。
さらに、2022年の業績予告情報の不正確な開示、研究報告の不適切な作成・公開、投資銀行関連プロジェクトの不適切な運営、組織構造や私募基金業務の改善不足、スタッフ管理や記録作業の不備、物業子会社の事業範囲違反なども問題として挙げられている。
これらを踏まえ、湖北証券監督局は天風証券に対し、私募金融商品の販売停止措置を2年間科し、関係責任者に対して処分を命じた。
また、同社の董事長、総裁、コンプライアンス総監、リスク管理責任者は3月19日10時に監督者との面談を受ける必要がある。天風天睿投資有限公司も、新規私募基金の設立停止1年と警告書の発行という監督措置を受けている。
二つ目は福建証券監督局からの行政処罰事前告知書と決定書を受領したこと。福建省永安林業の持株変動情報の開示違反・違法行為に関与した疑いにより、天風証券は中国証券監督管理委員会に立件調査されていた。
調査によると、2021年12月31日、福建省泉州市中級人民法院は《執行裁定書》を出し、被執行人の蘇某旭と福建南安雄創投資中心（有限合伙）が合計4137.2万株の永安林業株式と配当金を天風証券に譲渡し、関連債務の弁済に充てると決定した。裁定には「上記の財産権は裁定の送達とともに申立人に移転する」と記されている。
当日、天風証券は申立人としてこの《執行裁定書》を受領し、持株比率は永安林業の総株式の12.29％だった。しかし、同社は永安林業の持株変動情報を適時に開示しなかった。
最新の行政処罰決定書によると、福建証券監督局は同社に対し、是正命令と警告、並びに400万元の罰金を科し、総裁の王琳晶に対しても警告と140万元の罰金を科した。
天風証券は、「他のリスク警告や重大な違法行為による強制退市には該当しない」とし、現在の経営状況は正常であると述べている。
今回の処罰は、かつての民間株主時代に生じた歴史的な問題の全面的な整理を目的としたものである。
天風証券は、「監督開始以来、積極的に調査に協力し、事実を明らかにし責任を果たしてきた。行政処罰決定書の正式な下達により、関連する監督手続きはすべて完了し、長年の経営制約となっていた過去の負担を完全に解消し、リスクと決別した。これにより高品質な成長への道が開かれた」と述べている。
21世紀経済報道の取材によると、国資の出資後、天風証券はガバナンスの再構築を最重要課題とし、コンプライアンスとリスク管理体制を体系的に再構築した。具体的には、党委の前置研究の強化、「三重一大」決定メカニズムの整備、全業務ラインをカバーするコンプライアンス審査体制の構築、子会社の透過的管理の強化、コンプライアンス文化の推進、全社員の責任を明確化し、制度・手続き・文化の面から防御線を築いている。
天風証券は、これまでのところ、各種施策が計画通りに完了し、実効性を発揮しており、コンプライアンス運営レベルが著しく向上していると明らかにした。
市場分析関係者は、今回の事件は天風証券のリスク清算の重要な節目であるとともに、業界の模範的な示範となると指摘している。監督当局は法令に基づき処罰を行い、「首謀者追及と幇助者処罰」の方針を明確に示し、証券機関の監督強化と違法行為の厳罰化に対する決意を示した。これにより、業界のコンプライアンス経営と規範的運営の堅持が一層求められることになる。
また、天風証券は国有資本の支援を受けて、ガバナンスの再構築とリスクの清算を進めており、同様の課題を抱える他の機関にとっても実践的な参考例となっている。これにより、受動的な是正から積極的なコンプライアンスへ、規模拡大から質の向上へと業界の転換が促進されている。
ある証券アナリストは、リスクの清算により天風証券の評価修復の新たなサイクルが始まり、投資価値が市場の注目を再び集める可能性が高まったと指摘している。
親会社の宏泰グループの全面的な支援のもと、天風証券は経営成績の回復、資本力の強化、実体経済へのサービス拡大において顕著な成果を挙げている。同社は2025年までに純利益1.25億～1.85億元を達成し、黒字転換を果たす見込みであり、ここ2年で最良の経営成績となる。
2025年内に、天風証券は400億元の増資を完了し、資本力を大きく強化した。コンプライアンスを最優先としつつ、主業に集中し、実体経済へのサービス能力を継続的に向上させている。過去3年間で、総額約9300億元の資金調達を実現している。
天風証券は、今後も今回の歴史的リスク処理を新たな出発点とし、コンプライアンス経営と安定成長を堅持し、ガバナンス・リスク管理・専門サービスの向上に努めると表明している。
“当社は主たる業務に集中し、湖北支点の建設に積極的に関与し、湖北の高品質発展を支える金融支点の構築を加速させ、湖北の中部台頭の重要戦略支点に貢献していく”と天風証券は述べている。