7割の開始価格で誰も入札せず！華通銀行の2.77％株式が流札、多くの株主が債務リスクを抱える

観覧者は1万5千人を超えたにもかかわらず、開始価格は評価額の7割に下げられていたにもかかわらず、福建華通銀行股份有限公司（以下「華通銀行」）の数千万規模の株式は依然として落札されずに流札となった。

京東資産取引プラットフォームによると、3月17日午前10時までに、福建省信通投資グループ股份有限公司（以下「信通グループ」）が保有する華通銀行の株式は、1日のオークションを経て、最終的に応募者がなく流札となった。この株式の開始価格は4218.2万元で、評価額は元々6026万元だったが、7割の価格での入札も「引き受け手」を見つけることはできなかった。

「今回の華通銀行の流札株式や、これまで多くの民営銀行の流札株式は、いずれも中小規模の株式であり、比率は一般的に5%未満です。銀行の経営判断や取締役会の席に実質的な影響を与えることはできず、コントロールプレミアムもありません。投資者にとって、この種の株式は安定した配当ももたらさず、産業連携や資本運用も実現できないため、自然と誰も引き受けたがらないのです」と、証券会社の銀行業界アナリストは界面新聞の記者に語った。また、規制当局は銀行株主の資格に対して高い要求をしている。

信通グループと華通銀行の関係は深い。福建省で最初の民営銀行として、華通銀行は2017年1月に設立され、永輝スーパー股份有限公司や陽光ホールディング有限公司など福建省出身の民間企業8社が共同で発起した。

当時、信通グループは発起人の一つとして、華通銀行の株式の8.85%を保有し、第4位の株主であり、取締役の席も持っていた。しかし、長くは続かなかった。信通グループ自身が資金繰りの困難に陥ると、その保有する銀行株式は頻繁に異動し始めた。

転機は2023年に訪れた。華通銀行の2023年の財務報告によると、信通グループの保有株数は激減し、大部分は永輝スーパー、福建パンパンバイオテクノロジー、三棵樹塗料、福建聖農食品など他の株主に譲渡された。この調整により、信通グループの持株比率は8.85%から2.77%に急落し、第4位の株主から第8位に後退した。

今回オークションに出された6,650万株は、信通グループが現在保有している全株式である。この株式は現在質入れ状態にあり、信通グループには執行者情報が存在するため、北京市朝陽区人民法院による司法処分が行われている。最初の入札は流札となったが、司法手続きに従い、次の二次入札では割引価格での再入札が行われる予定である。

信通グループ以外にも、華通銀行の複数の株主に債務問題が存在している。天眼查APPによると、同行の第二大株主である陽光ホールディング有限公司は信用失墜により執行不能者リストに載っている。第六位の株主である福建三盛不動産開発有限公司も執行対象となっている。現在、第二大株主の陽光ホールディングの全株式は凍結されており、福建三盛不動産が保有する7%の株式も凍結されている。

2023年4月、華通銀行は株式管理の不備や流動資金貸付前の調査不徹底などの違反により、福建銀保監局から100万元の罰金を科された。

華通銀行の2024年年次報告によると、当年度の営業収入は7.5億元で、前年同期比3.6%増、純利益は0.84億元で13.2%増となった。総資産は約367.5億元で、19の民営銀行の中で最下位の第16位に位置している。資産の質については、2024年末時点で不良債権比率は1.21%、引当金カバー率は211.22%であり、合理的範囲内だが、同業の優良民営銀行と比べると差がある。

実際、民営銀行の株式流札はすでに常態化している。過去2年間で、国内の複数の民営銀行の大規模株式が流札に遭遇している。例えば、2024年12月、第四位の株主である广东超华科技が保有する梅州客商銀行の17.6%の株式は、3回にわたり評価額4.18億元でオークションにかけられ、何度も割引価格での入札となったが、最終的に誰も入札しなかった。

また、都市商業銀行の戦略企画部門の関係者は界面新聞の記者に対し、近年、一部の中小銀行や民営銀行で資産の質の悪化や株主の違法な資金占用、ガバナンスの混乱などの問題が表面化し、金融業界のリスク管理が厳格化される中、投資者の民営銀行株式に対するリスク許容度が大きく低下していると分析している。たとえ対象に明らかな瑕疵がなくても、流動性が低く退出が難しい非上場銀行の株式には手を出さず、様子見を続ける傾向が強まっている。