供給不足にストライキの波が重なり、ストレージチップが急騰！この10銘柄は、レバレッジ資金による1億元超の買い増しを受けている

夜間米国株式市場のストレージ関連銘柄が大幅上昇したことを受けて、3月18日早朝のA株市場ではストレージチップセクターが一方向に上昇し、同有科技は20％のストップ高、誠邦股份、中電港なども値幅制限まで買われ、朗科科技、深科达、西测测试は10％超の上昇、佰维存储、国科微なども追随した。

サムスン労働組合、史上最大規模のストライキを計画

報道によると、韓国サムスン最大の労働組合「全国サムスン電子労働組合（NSEU）」は、賃金交渉の破綻により、10日間の投票手続きを開始しており、その結果は今週水曜日に正式に発表される予定だ。

労働組合の責任者は、双方が合意に至らなかった場合、5月に18日間のストライキを計画しており、これによりソウル南部の平沢半導体工場の生産能力の約半分に影響を及ぼす可能性があると述べた。

業界関係者は、世界最大のストレージチップメーカーとして、サムスンの生産ラインが停止すれば、再稼働までに長くて2ヶ月を要し、損失は数百億ドルに達する可能性があると指摘している。また、これにより世界的な半導体供給のボトルネックが深刻化し、自動車、コンピューター、スマートフォンなどの産業における半導体供給も抑制されることになる。

価格上昇の波は「業界の共通認識」へ

ストライキ騒動と呼応して、ストレージ業界は好景気の上昇局面にある。

現地時間3月17日、韓国のSKグループ会長崔泰源は、英偉達GTC大会で、チップ生産におけるシステム的なボトルネックのため、世界的なメモリチップ不足の状況は2030年まで続く可能性が高いと述べた。

崔泰源はまた、DRAM、NAND、HBMなど各種ストレージチップの価格は今後も上昇を続け、長期間にわたってその勢いが続くと予測している。

専門機関も同様の見解を示している。市場調査機関CounterPoint Researchは、これまでのサイクルとは異なり、現在のメモリ市場では価格上昇にもかかわらず需要は減少せず、供給不足の問題は少なくとも2027年下半期まで本質的な解決には至らないと述べている。

「需要爆発と供給の硬直性により、価格は継続的に上昇し、ストレージはスーパーサイクルを迎える」と、西南証券は指摘している。AI大規模モデルの技術が予想外に進化し、世界的にトークン消費量が爆発的に増加していることにより、大量のデータストレージ、処理、検索の需要が生まれている。海外の三大原厂は、限られた生産能力を高利益のHBMやDDR5製品に振り向けており、消費者向けや低価格帯のストレージチップの生産能力に深刻な圧迫をもたらし、供給と需要のギャップが拡大している。前回のサイクルで過剰な生産能力と資本支出を行ったこともあり、今回の拡張は慎重になっている。

中国銀河証券も、現在はストレージチップの次のサイクルの新たなスタート地点であり、AIサーバーの需要が高速で拡大し、国内の代替需要も重なっていることから、国内ストレージ産業チェーン関連の上場企業への投資機会を期待している。

（出典：東方財富研究中心）