中東の混乱の中、エネルギー安全保障が最大の投資テーマに！ゴールドマン・サックスが展望と戦略を詳しく解説

AI・大摩はエネルギー安全保障分野で具体的にどのセクターを注目しているのか？

財経新聞3月15日付（編集：卞純） 先月末の米イラン衝突発生以来、金融市場は引き続き混乱し、投資家は市場の激しい変動の中でリスク回避の取引を求めている。

モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントの副チーフ投資責任者ジャティアナ・カンダリは、最近のインタビューで、注目すべき重要な投資機会が現れていると述べた。彼女は、「エネルギー安全保障はこの衝突およびその後の段階で最も注目すべき取引テーマだ」と指摘した。

「私は、各国が非常に安全なエネルギー供給と資源を確保し、世界的なエネルギー依存を減らすことを望むだろうと考えている。今回の事件で見られたように、全体的な『資源安全保障』は、実際には世界の権力構造の変化を支える基盤だ」と述べている。

この見解は、最近彼女のチームの投資戦略に影響を与えている。カンダリは、地政学的リスクヘッジのためのツールに注力しており、例えば紛争の中で恩恵を受ける可能性のある防衛・エネルギーセクターの株式に投資していると補足した。

また、最近はエネルギー安全保障と生産に対するエクスポージャーを徐々に増やしているとも述べた。彼女たちは、現在の地政学的情勢が変化しており、主要経済国が自国のエネルギー需要や供給の安全確保を再検討していると考えている。

「私たちは、この混乱から真に台頭してくるのはエネルギー産業全体だと考えている」と彼女は述べ、「これは再生可能エネルギーにとっても、各国政府が補助金や税制優遇措置を通じてエネルギー自給自足を促進する有利な政策を打ち出すことを意味している」と付け加えた。

カンダリは、エネルギー安全保障のサプライチェーンの新たな繁栄には最大の投資機会が潜んでいると考えている。特に、いくつかの重要な金属が恩恵を受ける可能性があると指摘した。

「構造的な観点から、私たちはすでに銅や原子力施設に必要なウランなどの主要な商品に投資している」と述べた。

カンダリは、各国がエネルギー安全保障への投資を拡大すれば、より安全なインフラを強化できると考えている。彼女は、各国がエネルギーの独立を優先事項とする中、防護措置の需要が高まる可能性があり、これが国防やサイバーセキュリティ分野の企業にチャンスをもたらすと付け加えた。

最後に、彼女は、市場が紛争による石油の流れに高い関心を示す一方で、再生可能エネルギーへの投資も、エネルギーの新たな物語の段階で投資家が利益を得る最も効果的な方法の一つだと考えている。

「再生可能エネルギーは投資の方向性の一つだ」と彼女は述べ、「一部の国では、精製能力への投資や関連投資を促進する動きもある。これらは国ごとに分析し、潜在的な機会を見つけ出す必要がある」と語った。

先週金曜日、米国はイランの原油主要輸出拠点であるハルク島を攻撃し、湾岸地域の石油供給中断がさらに深刻化する懸念が高まった。

ハルク島の石油インフラは損傷を受けていないものの、トランプ米大統領は、イランがエネルギー輸送を阻止し続ける場合、石油インフラも攻撃対象となる可能性を示唆した。イラン側は、石油やエネルギーインフラへの攻撃は、地域および米国と関係するエネルギー施設への報復につながると応じている。

（財経新聞 卞純）