この記事は証券日報からの転載です。記者 楊笑寒最近、保険会社の2025年第4四半期の支払能力報告書の公開がほぼ終了し、銀行系保険会社の経営状況も明らかになった。データによると、2025年、銀行系保険会社の業績は良好で、9社の銀行系保険会社が合計で保険事業収入4438.16億元を達成し、前年比15.5％増加、純利益は193.66億元で、前年比65.5％増となった。取材を受けた専門家は、銀行系保険会社の昨年の純利益が大幅に増加した主な要因は、低い基準効果、株式市場の回復、資産の質の改善、事業規模の効果などであると述べている。純利益の合計は前年比で大きく増加銀行系保険会社は、銀行が直接または間接的に出資して設立した保険会社であり、他の保険会社と比較して、母行との連携が密接であり、一定の資源優位性を持つ。具体的には、保険事業収入について、2025年、9社の銀行系保険会社が合計で保険事業収入4438.16億元を達成し、前年比15.5％増加した。9社すべてが前年同期比で保険事業収入を増加させている。支店別では、中郵人寿保険股份有限公司、工銀安盛人寿保険有限公司、建信人寿保険股份有限公司がそれぞれ1591.66億元、508.64億元、492.69億元の保険事業収入でトップ3となった。純利益については、2025年、9社の銀行系保険会社は全て黒字を達成し、合計で193.66億元の純利益を上げ、前年比65.5％増となった。そのうち、1社は赤字から黒字に転換し、7社は純利益が前年比で増加、1社は減少した。注目すべきは、すでに支払能力報告書を公開している非上場の生命保険会社57社のうち、銀行系保険会社の純利益は上位20位以内に入っていることである。純利益ランキングトップ10の非上場生命保険会社の中には、5社が銀行系保険会社である。これについて、北京排排網保険代理有限公司の総経理楊帆は、『証券日報』の記者に対し、銀行系保険会社の昨年の経営状況は全体として「量と利潤の両面で好調な回復傾向」を示しており、その主な推進力は、市場の機会とチャネルの優位性を的確に捉えたことにあると分析している。彼は、保険事業収入の高速成長は、低金利環境下で市場の堅実な金融資産への需要が急増したことに起因すると述べている。銀行系保険会社は、母行の広範な支店網と顧客の信頼を背景に、銀保チャネルでの競争をリードし、規模の拡大を実現した。純利益の大幅な増加は、株式市場の回復による投資収益の改善と、事業規模の効果によるコストの薄まり、さらに一部の保険会社の昨年の利益基盤が低かったことや、資産の質の改善により計上された損失準備金の繰り戻しが寄与している。差別化された競争壁の構築銀行系保険会社の事業が急速に拡大するにつれ、その資本消耗も速まっている。データによると、多くの銀行系保険会社の昨年のコア支払能力充足率と総合支払能力充足率は前年比で低下している。具体的には、2025年、9社の銀行系保険会社の平均コア支払能力充足率は115.89％で、前年比34.46ポイント減少し、平均総合支払能力充足率は179.39％で、前年比50.25ポイント減少した。コア支払能力充足率と総合支払能力充足率が2024年と比べて低下した保険会社は各8社である。その原因について、広東ケイリー資本管理有限公司の総裁張令佳は、『証券日報』の記者に対し、銀行系保険会社の支払能力充足率の低下は、主に事業規模の急拡大による資本の消耗と、市場金利の低下による保険会社の準備金増加、さらに「支払二代」二期規則の全面施行などのより厳しい規制要件が継続的な圧力となっていると分析している。今後の展望として、銀行系保険会社が自らの優位性を活かし、高品質な発展を実現するためには、「規模駆動」から「価値駆動」への転換が必要であり、特に年金や健康など保障型商品への転換を深めることが重要だと述べている。資産配分能力を向上させ、サイクルを乗り越えることや、母行とのエコシステム協力を深化させ、総合的な金融サービスを提供することも鍵となる。さらに、資本管理を強化し、事業拡大と支払能力の安全性のバランスを取る必要がある。楊帆は、銀行系保険会社は「銀保協調」の独自の優位性を生かし、単なるチャネル依存から深いエコシステム融合へと転換し、差別化された競争壁を築くべきだと考えている。商品面では、預金型商品の依存を打破し、銀行の膨大な顧客像を活用して「保障＋資産管理」の多元的な商品群を開発し、顧客のライフサイクル全体の価値を掘り起こす。サービス面では、母行の資源を統合して「金融＋健康養老」エコシステムを構築し、付加価値を高める。さらに、母行の金融科技力を活用してデジタル化を推進し、精密なマーケティングときめ細かな運営を実現し、市場競争の中で高品質かつ持続可能な発展を目指す。
9家銀行系の保険会社は、昨年純利益の合計が190億元を超えました
この記事は証券日報からの転載です。
記者 楊笑寒
最近、保険会社の2025年第4四半期の支払能力報告書の公開がほぼ終了し、銀行系保険会社の経営状況も明らかになった。データによると、2025年、銀行系保険会社の業績は良好で、9社の銀行系保険会社が合計で保険事業収入4438.16億元を達成し、前年比15.5％増加、純利益は193.66億元で、前年比65.5％増となった。
取材を受けた専門家は、銀行系保険会社の昨年の純利益が大幅に増加した主な要因は、低い基準効果、株式市場の回復、資産の質の改善、事業規模の効果などであると述べている。
純利益の合計は前年比で大きく増加
銀行系保険会社は、銀行が直接または間接的に出資して設立した保険会社であり、他の保険会社と比較して、母行との連携が密接であり、一定の資源優位性を持つ。
具体的には、保険事業収入について、2025年、9社の銀行系保険会社が合計で保険事業収入4438.16億元を達成し、前年比15.5％増加した。9社すべてが前年同期比で保険事業収入を増加させている。支店別では、中郵人寿保険股份有限公司、工銀安盛人寿保険有限公司、建信人寿保険股份有限公司がそれぞれ1591.66億元、508.64億元、492.69億元の保険事業収入でトップ3となった。
純利益については、2025年、9社の銀行系保険会社は全て黒字を達成し、合計で193.66億元の純利益を上げ、前年比65.5％増となった。そのうち、1社は赤字から黒字に転換し、7社は純利益が前年比で増加、1社は減少した。
注目すべきは、すでに支払能力報告書を公開している非上場の生命保険会社57社のうち、銀行系保険会社の純利益は上位20位以内に入っていることである。純利益ランキングトップ10の非上場生命保険会社の中には、5社が銀行系保険会社である。
これについて、北京排排網保険代理有限公司の総経理楊帆は、『証券日報』の記者に対し、銀行系保険会社の昨年の経営状況は全体として「量と利潤の両面で好調な回復傾向」を示しており、その主な推進力は、市場の機会とチャネルの優位性を的確に捉えたことにあると分析している。
彼は、保険事業収入の高速成長は、低金利環境下で市場の堅実な金融資産への需要が急増したことに起因すると述べている。銀行系保険会社は、母行の広範な支店網と顧客の信頼を背景に、銀保チャネルでの競争をリードし、規模の拡大を実現した。純利益の大幅な増加は、株式市場の回復による投資収益の改善と、事業規模の効果によるコストの薄まり、さらに一部の保険会社の昨年の利益基盤が低かったことや、資産の質の改善により計上された損失準備金の繰り戻しが寄与している。
差別化された競争壁の構築
銀行系保険会社の事業が急速に拡大するにつれ、その資本消耗も速まっている。データによると、多くの銀行系保険会社の昨年のコア支払能力充足率と総合支払能力充足率は前年比で低下している。
具体的には、2025年、9社の銀行系保険会社の平均コア支払能力充足率は115.89％で、前年比34.46ポイント減少し、平均総合支払能力充足率は179.39％で、前年比50.25ポイント減少した。コア支払能力充足率と総合支払能力充足率が2024年と比べて低下した保険会社は各8社である。
その原因について、広東ケイリー資本管理有限公司の総裁張令佳は、『証券日報』の記者に対し、銀行系保険会社の支払能力充足率の低下は、主に事業規模の急拡大による資本の消耗と、市場金利の低下による保険会社の準備金増加、さらに「支払二代」二期規則の全面施行などのより厳しい規制要件が継続的な圧力となっていると分析している。
今後の展望として、銀行系保険会社が自らの優位性を活かし、高品質な発展を実現するためには、「規模駆動」から「価値駆動」への転換が必要であり、特に年金や健康など保障型商品への転換を深めることが重要だと述べている。資産配分能力を向上させ、サイクルを乗り越えることや、母行とのエコシステム協力を深化させ、総合的な金融サービスを提供することも鍵となる。さらに、資本管理を強化し、事業拡大と支払能力の安全性のバランスを取る必要がある。
楊帆は、銀行系保険会社は「銀保協調」の独自の優位性を生かし、単なるチャネル依存から深いエコシステム融合へと転換し、差別化された競争壁を築くべきだと考えている。商品面では、預金型商品の依存を打破し、銀行の膨大な顧客像を活用して「保障＋資産管理」の多元的な商品群を開発し、顧客のライフサイクル全体の価値を掘り起こす。サービス面では、母行の資源を統合して「金融＋健康養老」エコシステムを構築し、付加価値を高める。さらに、母行の金融科技力を活用してデジタル化を推進し、精密なマーケティングときめ細かな運営を実現し、市場競争の中で高品質かつ持続可能な発展を目指す。