美伊戦争が世界の原油価格を押し上げ、戦場から遠いアジアの多くの国々は、中東のエネルギー輸入に高度に依存しているため、不釣り合いな影響を受けている。その中で半導体産業も波及し、コストが急騰し、サプライチェーンのリスクが急増している。これに伴い、半導体を支える韓国経済は課題に直面しており、長期的なエネルギーの脆弱性により、地政学的衝撃が急速に激しい経済的痛みに変わる可能性がある。 中国中央テレビの報道によると、3月初旬、半導体を中心とした韓国株式市場は連続2日間の暴落でサーキットブレーカーが発動された。その後、株価は回復したものの、電子産業の原材料コスト負担とエネルギー懸念はますます重くなっている。 韓国与党議員の金映豪は、三星電子などの幹部と会った後、韓国の半導体産業は世界の約3分の2のストレージ（DRAM）と約90％の高帯域幅メモリ（HBM）を供給しており、長期化するイラン紛争によりエネルギーコストと価格が上昇することを懸念していると述べた。重要な材料の中東からの調達ができなくなると、半導体の生産に支障をきたす可能性がある。 最近、韓国のハイテク企業はコスト削減に努め、「財布の紐を締める」動きが見られる。韓国メディアの16日の報道によると、三星電子のDX部門は、最近のCFO会議で前年より二桁のコスト削減目標を設定した。さらに、DX部門の副社長級以下の幹部は、飛行時間が10時間未満のフライトではすべてエコノミークラスに変更している。 分析によると、韓国はストレージチップ市場の重要分野をリードしているため、たとえ海外に生産拠点が増えても、供給の中断は世界的に影響を及ぼすだろう。 **エネルギー輸入と半導体製造の電力需要の不一致** 国際ハイテク産業市場調査機関の集邦諮詢の3月の報告によると、現在、三星電子とSKハイニックスは、世界のメモリ（DRAM）供給の約70％と高帯域幅メモリ（HBM）の約90％を共同で支配している。HBMとDRAMは、AIシステム、クラウドデータセンター、スマートフォン、自動車、産業用コンピュータシステムに電力を供給している。韓国の生産が妨げられると、世界のAI計算やコンシューマーエレクトロニクスのサプライチェーンに影響が出る。 しかし、韓国の原油の約70％と液化天然ガス（LNG）の約20％は中東からの輸入に依存しており、ホルムズ海峡の緊張が高まると、エネルギーの供給不安定性が増す。さらに、エネルギー価格の上昇は物流や生産コストを押し上げ、企業の利益を圧迫する。 韓国の半導体は中東情勢の影響を大きく受けており、主要な2大チップ企業の株価からもその影響が見て取れる。三星とSKハイニックスは韓国の半導体産業の柱であり、国内株式時価総額の約40％を占めている。先週、これら2社の時価総額は2営業日でそれぞれ20％以上縮小し、その後、市場の安定とともに回復した。 化石燃料が韓国のエネルギー構造を支配しており、石油は一次エネルギーの36.6％を占め、次いで石炭と天然ガスが続く。高エネルギー消費型の半導体産業は石油に駆動されていると見なされている。 カーネギー国際平和基金会のウェブサイトは13日、長年にわたり韓国のエネルギー輸入需要と先進的なチップ製造に必要な電力需要の不一致が、同国の半導体リーダーシップに大きなリスクをもたらしてきたと指摘している。同国は原子力、太陽光、風力、バイオ燃料などの自給自足能力の高い代替エネルギーへの移行が遅れている。 韓国はより多くのチップ生産を推進しており、そのためのエネルギー需要も増加している。京畿道龍仁市に建設中の世界最大のチップ集積地は2027年の部分稼働を予定しており、韓国のストレージチップ生産における主導的地位を強化する狙いだ。しかし、この野心には高いコストが伴い、エネルギーがその核心的課題となっている。 京畿研究院のエネルギー評価によると、龍仁集積地の運用には16GWのエネルギーが必要とされる。一方、韓国全体のピーク需要は約94GWであり、これはこの集積地が全国のピーク電力の約17％を消費することを意味している。 韓国政府と与党の共に民主党は16日、今後3ヶ月で合計2246万バレルの戦略石油備蓄を放出し、中東情勢の緊迫による油価上昇を緩和することに合意した。与党議員の安道杰は、韓国の現在の石油備蓄は208日分の供給を維持でき、液化天然ガス備蓄は9日分を維持できると述べた。韓国政府は16日、石炭火力発電所の発電量を定格の80％以下に制限する規定を解除し、5月中旬までに6基の原子炉の点検を完了させ、原子力発電所の稼働率を現在の70％未満から約80％に引き上げる方針を示した。 **ヘリウムから臭素まで、韓国半導体の喉元に影響が及ぶ** 戦火の影響で、カタールのエネルギー企業の運営施設は3月初旬に軍事攻撃を受け、液化天然ガスの生産を停止した。半導体産業と密接に関係するヘリウムも生産停止となった。これにより、世界のヘリウム供給は約30％減少し、半導体の生産コストに直結している。 カタールエネルギーは3月4日、既存の契約に対して「不可抗力」条項を発動し、供給義務を免除した。エネルギー業界のメディアGasworldによると、停止が約2週間以上続く場合、工業用ガスの販売業者は低温設備の移動や供給者との関係再検証を余儀なくされ、その過程はカタールの生産再開後も数ヶ月続く可能性がある。 韓国は最も影響を受けた国の一つであり、韓国国際貿易協会の2025年の統計によると、韓国のヘリウム輸入のカタール依存度は64.7％に達している。半導体製造過程では、シリコンウェハーを冷却するためにヘリウムが高度に依存されており、代替手段は現状存在しないと考えられている。 日本経済新聞の12日付報道によると、韓国産業通商資源部は、14種類の中東依存の半導体材料と製造装置の供給・需要調査を開始した。ヘリウムの供給不安に加え、臭素の安定供給への懸念も高まっている。臭素は半導体回路の成形に使われ、その生産はイスラエルとヨルダンに集中している。韓国の臭素輸入の98％はイスラエルに依存している。 SKハイニックスは、ヘリウムやその他の材料の供給源の多様化と在庫確保を進めている。2022年のロシア・ウクライナ紛争後、ヘリウムやネオン（ウエハー上の回路パターンを転写する露光工程に使用）の不足も一時的に深刻化し、韓国は他国からの供給を模索し、国内生産を促進してきた。 韓国政府も、「代替供給源を探すか国内生産に切り替えることで、中東からの輸入への影響は限定的」としているが、供給が長期間途絶えると、品薄と価格上昇を招く恐れがある。 韓国経済はエネルギー価格の高騰を避けられない状況にあるものの、韓国の中東向け輸出比率は約3％に過ぎない。韓国の金融サービス会社キウム証券の分析では、最近の韓国の輸出は半導体を中心としたIT景気とAI投資サイクルによって牽引されていることが重要な変化だと指摘している。過去には世界的な消費の減速により半導体需要が落ち込んだが、最近は企業のAI投資拡大が半導体需要の主要な推進力となっている。政府の政策対応もあり、短期的には韓国の実体経済への影響は限定的にとどまる見込みだ。 中東情勢に関して、韓国の李在明大統領は3月5日、関連部門に対し、100兆ウォン規模の市場安定化計画を迅速に実施し、資金市場のリスクを防ぐよう指示した。また、エネルギーの供給と需要については、原油、天然ガス、ナフサなどの緊急供給安定策を策定するとともに、輸入源の多様化も推進している。（出典：澎湃新聞）
カタールのヘリウム、イスラエルの臭素、中東の石油 ホルムズ海峡が韓国の半導体を締めつける
美伊戦争が世界の原油価格を押し上げ、戦場から遠いアジアの多くの国々は、中東のエネルギー輸入に高度に依存しているため、不釣り合いな影響を受けている。その中で半導体産業も波及し、コストが急騰し、サプライチェーンのリスクが急増している。これに伴い、半導体を支える韓国経済は課題に直面しており、長期的なエネルギーの脆弱性により、地政学的衝撃が急速に激しい経済的痛みに変わる可能性がある。
中国中央テレビの報道によると、3月初旬、半導体を中心とした韓国株式市場は連続2日間の暴落でサーキットブレーカーが発動された。その後、株価は回復したものの、電子産業の原材料コスト負担とエネルギー懸念はますます重くなっている。
韓国与党議員の金映豪は、三星電子などの幹部と会った後、韓国の半導体産業は世界の約3分の2のストレージ（DRAM）と約90％の高帯域幅メモリ（HBM）を供給しており、長期化するイラン紛争によりエネルギーコストと価格が上昇することを懸念していると述べた。重要な材料の中東からの調達ができなくなると、半導体の生産に支障をきたす可能性がある。
最近、韓国のハイテク企業はコスト削減に努め、「財布の紐を締める」動きが見られる。韓国メディアの16日の報道によると、三星電子のDX部門は、最近のCFO会議で前年より二桁のコスト削減目標を設定した。さらに、DX部門の副社長級以下の幹部は、飛行時間が10時間未満のフライトではすべてエコノミークラスに変更している。
分析によると、韓国はストレージチップ市場の重要分野をリードしているため、たとえ海外に生産拠点が増えても、供給の中断は世界的に影響を及ぼすだろう。
エネルギー輸入と半導体製造の電力需要の不一致
国際ハイテク産業市場調査機関の集邦諮詢の3月の報告によると、現在、三星電子とSKハイニックスは、世界のメモリ（DRAM）供給の約70％と高帯域幅メモリ（HBM）の約90％を共同で支配している。HBMとDRAMは、AIシステム、クラウドデータセンター、スマートフォン、自動車、産業用コンピュータシステムに電力を供給している。韓国の生産が妨げられると、世界のAI計算やコンシューマーエレクトロニクスのサプライチェーンに影響が出る。
しかし、韓国の原油の約70％と液化天然ガス（LNG）の約20％は中東からの輸入に依存しており、ホルムズ海峡の緊張が高まると、エネルギーの供給不安定性が増す。さらに、エネルギー価格の上昇は物流や生産コストを押し上げ、企業の利益を圧迫する。
韓国の半導体は中東情勢の影響を大きく受けており、主要な2大チップ企業の株価からもその影響が見て取れる。三星とSKハイニックスは韓国の半導体産業の柱であり、国内株式時価総額の約40％を占めている。先週、これら2社の時価総額は2営業日でそれぞれ20％以上縮小し、その後、市場の安定とともに回復した。
化石燃料が韓国のエネルギー構造を支配しており、石油は一次エネルギーの36.6％を占め、次いで石炭と天然ガスが続く。高エネルギー消費型の半導体産業は石油に駆動されていると見なされている。
カーネギー国際平和基金会のウェブサイトは13日、長年にわたり韓国のエネルギー輸入需要と先進的なチップ製造に必要な電力需要の不一致が、同国の半導体リーダーシップに大きなリスクをもたらしてきたと指摘している。同国は原子力、太陽光、風力、バイオ燃料などの自給自足能力の高い代替エネルギーへの移行が遅れている。
韓国はより多くのチップ生産を推進しており、そのためのエネルギー需要も増加している。京畿道龍仁市に建設中の世界最大のチップ集積地は2027年の部分稼働を予定しており、韓国のストレージチップ生産における主導的地位を強化する狙いだ。しかし、この野心には高いコストが伴い、エネルギーがその核心的課題となっている。
京畿研究院のエネルギー評価によると、龍仁集積地の運用には16GWのエネルギーが必要とされる。一方、韓国全体のピーク需要は約94GWであり、これはこの集積地が全国のピーク電力の約17％を消費することを意味している。
韓国政府と与党の共に民主党は16日、今後3ヶ月で合計2246万バレルの戦略石油備蓄を放出し、中東情勢の緊迫による油価上昇を緩和することに合意した。与党議員の安道杰は、韓国の現在の石油備蓄は208日分の供給を維持でき、液化天然ガス備蓄は9日分を維持できると述べた。韓国政府は16日、石炭火力発電所の発電量を定格の80％以下に制限する規定を解除し、5月中旬までに6基の原子炉の点検を完了させ、原子力発電所の稼働率を現在の70％未満から約80％に引き上げる方針を示した。
ヘリウムから臭素まで、韓国半導体の喉元に影響が及ぶ
戦火の影響で、カタールのエネルギー企業の運営施設は3月初旬に軍事攻撃を受け、液化天然ガスの生産を停止した。半導体産業と密接に関係するヘリウムも生産停止となった。これにより、世界のヘリウム供給は約30％減少し、半導体の生産コストに直結している。
カタールエネルギーは3月4日、既存の契約に対して「不可抗力」条項を発動し、供給義務を免除した。エネルギー業界のメディアGasworldによると、停止が約2週間以上続く場合、工業用ガスの販売業者は低温設備の移動や供給者との関係再検証を余儀なくされ、その過程はカタールの生産再開後も数ヶ月続く可能性がある。
韓国は最も影響を受けた国の一つであり、韓国国際貿易協会の2025年の統計によると、韓国のヘリウム輸入のカタール依存度は64.7％に達している。半導体製造過程では、シリコンウェハーを冷却するためにヘリウムが高度に依存されており、代替手段は現状存在しないと考えられている。
日本経済新聞の12日付報道によると、韓国産業通商資源部は、14種類の中東依存の半導体材料と製造装置の供給・需要調査を開始した。ヘリウムの供給不安に加え、臭素の安定供給への懸念も高まっている。臭素は半導体回路の成形に使われ、その生産はイスラエルとヨルダンに集中している。韓国の臭素輸入の98％はイスラエルに依存している。
SKハイニックスは、ヘリウムやその他の材料の供給源の多様化と在庫確保を進めている。2022年のロシア・ウクライナ紛争後、ヘリウムやネオン（ウエハー上の回路パターンを転写する露光工程に使用）の不足も一時的に深刻化し、韓国は他国からの供給を模索し、国内生産を促進してきた。
韓国政府も、「代替供給源を探すか国内生産に切り替えることで、中東からの輸入への影響は限定的」としているが、供給が長期間途絶えると、品薄と価格上昇を招く恐れがある。
韓国経済はエネルギー価格の高騰を避けられない状況にあるものの、韓国の中東向け輸出比率は約3％に過ぎない。韓国の金融サービス会社キウム証券の分析では、最近の韓国の輸出は半導体を中心としたIT景気とAI投資サイクルによって牽引されていることが重要な変化だと指摘している。過去には世界的な消費の減速により半導体需要が落ち込んだが、最近は企業のAI投資拡大が半導体需要の主要な推進力となっている。政府の政策対応もあり、短期的には韓国の実体経済への影響は限定的にとどまる見込みだ。
中東情勢に関して、韓国の李在明大統領は3月5日、関連部門に対し、100兆ウォン規模の市場安定化計画を迅速に実施し、資金市場のリスクを防ぐよう指示した。また、エネルギーの供給と需要については、原油、天然ガス、ナフサなどの緊急供給安定策を策定するとともに、輸入源の多様化も推進している。
（出典：澎湃新聞）