**財聯社3月18日付（編集 胡家荣）** 香港株式市場のストレージ関連銘柄が再び注目を集めています。執筆時点で、澜起科技(06809.HK)は7.09%、兆易创新(03986.HK)は7.08%上昇しています。同時に、韓国のストレージ業界のリーディング企業を追跡するレバレッジ型ETFも大幅に上昇し、南方2倍買いのサムスン電子(07747.HK)と南方2倍買いのハイニックス(07709.HK)はともに8%以上の上昇を見せており、これらの動きは投資家のストレージセクターに対する楽観的な見方を反映しています。**AI駆動の需要爆発、サムスン電子の生産能力は満杯**現在、ストレージチップ業界は正式に「ゴールデンサイクル」に入っています。世界のストレージ分野をリードするサムスン電子は、人工知能チップによる旺盛な需要の恩恵を十分に受けています。KB証券のアナリストJeff Kimが発表した最新の投資レポートによると、AIチップメーカーによるストレージコンポーネントの需要が継続的に高まる中、サムスン電子は今回の期間で全方位的な収益増加を実現する見込みです。Kimは、DRAMとNANDフラッシュメモリ市場は今後数年間、供給が逼迫した状態を維持すると予測しています。特に、サムスン電子の現在の注文は2027年まで満杯であり、全ての生産予定量は既に販売済みと指摘しています。供給不足の状況に直面し、下流の顧客はサプライチェーンの安全確保のために長期調達契約を締結しようとし、一部の企業は2030年までの5年契約を提案しています。しかし、サムスン電子は戦略的により短期の契約を好む傾向にあります。この動きは、価格の柔軟性を保持し、市場でのチップ価格が継続的に上昇する中で、短期の更新契約を通じてより高い利益を確保し、長期的な供給確保と高価格戦略の最適なバランスを追求することを目的としています。**ウエハー不足超20%、不足状況は2030年まで続く可能性**世界のメモリーチップ供給の見通しについて、韓国のSKグループ会長崔泰源氏はより長期的な警告を出しています。彼はNVIDIA GTC大会の期間中に、半導体生産の長期的な構造的制約の影響で、世界のメモリーチップ不足は4〜5年続く可能性があると述べました。崔泰源氏は、SKハイニックスなどの業界トップ企業が積極的に増産を進めているものの、基礎的なウエハー供給量の深刻な不足により、全産業の生産能力は2030年頃までにようやく市場の需要を満たすと予測しています。現状、チップ製造に用いられる基礎ウエハーの供給量は需要を20%以上上回る不足となっています。この構造的な不足は、企業の利益を圧迫し、各大手メーカーの成長計画を乱すだけでなく、ノートパソコン、スマートフォン、自動車、データセンターなどの各種エンド製品の価格を直接押し上げています。市場の一般的な認識としては、需給関係が実質的に改善されるまでは、不足状況はさらに悪化すると見られています。これに対し、SKハイニックスは安定した価格を実現するための措置を発表準備中としていますが、具体的な詳細は未公開です。**機関の見解：評価修復の余地は大きく、HBMとDRAMの価格は共に上昇**モルガン・スタンレーは2026年1月のレポートで、SKハイニックスの目標株価を73万ウォンから84万ウォンに引き上げ、「買い」評価を維持しました。また、DRAM、NAND、高帯域幅メモリ（HBM）の価格上昇は予想以上になると指摘しています。特に、AIの計算能力の核心となるHBMは、その価値が株価に十分に反映されていないとしています。UBSは最近のレポートで、「DRAM供給業者は明らかに優位に立っている」と明言しています。強気の価格見通しに基づき、UBSはサムスン電子とSKハイニックスの2026年および2027年の収益と利益予測を引き上げました。同調査によると、DDRメモリの契約価格交渉は積極的に進行しており、前月比で21%以上の上昇が見込まれています。**澜起科技と兆易创新はともに7%以上上昇**澜起科技と兆易创新の上昇について、分析者はこれが世界的な評価体系の再構築の必然的な結果であると考えています。> 影子株効果：澜起科技と兆易创新は韓国の大手企業と同じ産業チェーンに位置しています。世界のリーディング企業の評価が「品薄＋値上げ」ロジックにより大きく見直される中、香港株の対象銘柄は「影子株」や「対比株」として資金の流入を受け、追い上げと評価修復が進むのです。> 技術的障壁の実現：DDR5の浸透率向上とAIサーバーの増加に伴い、澜起科技のインターフェースチップの需要が急増しています。一方、メインストレージの生産能力の逼迫は、兆易创新が属するニッチ型ストレージ市場に追い風となり、その製品の量と価格の両面で上昇を促しています。
韓国のストレージ大手は、供給不足が2030年まで続く可能性があると述べ、澜起科技（ランドリッジテクノロジー）と兆易创新（ギャラクシーイノベーション）はともに7％を超えて上昇した。
財聯社3月18日付（編集 胡家荣） 香港株式市場のストレージ関連銘柄が再び注目を集めています。執筆時点で、澜起科技(06809.HK)は7.09%、兆易创新(03986.HK)は7.08%上昇しています。
同時に、韓国のストレージ業界のリーディング企業を追跡するレバレッジ型ETFも大幅に上昇し、南方2倍買いのサムスン電子(07747.HK)と南方2倍買いのハイニックス(07709.HK)はともに8%以上の上昇を見せており、これらの動きは投資家のストレージセクターに対する楽観的な見方を反映しています。
AI駆動の需要爆発、サムスン電子の生産能力は満杯
現在、ストレージチップ業界は正式に「ゴールデンサイクル」に入っています。世界のストレージ分野をリードするサムスン電子は、人工知能チップによる旺盛な需要の恩恵を十分に受けています。
KB証券のアナリストJeff Kimが発表した最新の投資レポートによると、AIチップメーカーによるストレージコンポーネントの需要が継続的に高まる中、サムスン電子は今回の期間で全方位的な収益増加を実現する見込みです。Kimは、DRAMとNANDフラッシュメモリ市場は今後数年間、供給が逼迫した状態を維持すると予測しています。特に、サムスン電子の現在の注文は2027年まで満杯であり、全ての生産予定量は既に販売済みと指摘しています。
供給不足の状況に直面し、下流の顧客はサプライチェーンの安全確保のために長期調達契約を締結しようとし、一部の企業は2030年までの5年契約を提案しています。しかし、サムスン電子は戦略的により短期の契約を好む傾向にあります。この動きは、価格の柔軟性を保持し、市場でのチップ価格が継続的に上昇する中で、短期の更新契約を通じてより高い利益を確保し、長期的な供給確保と高価格戦略の最適なバランスを追求することを目的としています。
ウエハー不足超20%、不足状況は2030年まで続く可能性
世界のメモリーチップ供給の見通しについて、韓国のSKグループ会長崔泰源氏はより長期的な警告を出しています。彼はNVIDIA GTC大会の期間中に、半導体生産の長期的な構造的制約の影響で、世界のメモリーチップ不足は4〜5年続く可能性があると述べました。
崔泰源氏は、SKハイニックスなどの業界トップ企業が積極的に増産を進めているものの、基礎的なウエハー供給量の深刻な不足により、全産業の生産能力は2030年頃までにようやく市場の需要を満たすと予測しています。現状、チップ製造に用いられる基礎ウエハーの供給量は需要を20%以上上回る不足となっています。この構造的な不足は、企業の利益を圧迫し、各大手メーカーの成長計画を乱すだけでなく、ノートパソコン、スマートフォン、自動車、データセンターなどの各種エンド製品の価格を直接押し上げています。
市場の一般的な認識としては、需給関係が実質的に改善されるまでは、不足状況はさらに悪化すると見られています。これに対し、SKハイニックスは安定した価格を実現するための措置を発表準備中としていますが、具体的な詳細は未公開です。
機関の見解：評価修復の余地は大きく、HBMとDRAMの価格は共に上昇
モルガン・スタンレーは2026年1月のレポートで、SKハイニックスの目標株価を73万ウォンから84万ウォンに引き上げ、「買い」評価を維持しました。
また、DRAM、NAND、高帯域幅メモリ（HBM）の価格上昇は予想以上になると指摘しています。特に、AIの計算能力の核心となるHBMは、その価値が株価に十分に反映されていないとしています。
UBSは最近のレポートで、「DRAM供給業者は明らかに優位に立っている」と明言しています。強気の価格見通しに基づき、UBSはサムスン電子とSKハイニックスの2026年および2027年の収益と利益予測を引き上げました。同調査によると、DDRメモリの契約価格交渉は積極的に進行しており、前月比で21%以上の上昇が見込まれています。
澜起科技と兆易创新はともに7%以上上昇
澜起科技と兆易创新の上昇について、分析者はこれが世界的な評価体系の再構築の必然的な結果であると考えています。