証券時報記者 劉俊伶3月17日、エネルギー貯蔵セクターは活発に動き、多くの銘柄が逆市上昇しました。中でもナバクチュアン、シュナ股份、正泰電源、協鑫集成などはストップ高、易成新能、立新能源、海倫哲、三晖電気などは4％超の上昇を見せました。エネルギー貯蔵電池の生産量が大幅に増加3月16日、国家統計局が発表した2026年1～2月の国民経済運営状況によると、前二ヶ月でリチウムイオン電池の生産量は42.6％増加し、炭酸リチウムの生産量は29.3％増加しました。その中で、エネルギー貯蔵用リチウムイオン電池の生産量は84％増加しています。国家統計局の報道官は、「近年、中国のエネルギーのグリーン転換は着実に進展しており、成果は非常に顕著です。風力や太陽光などの新エネルギーの発展がエネルギー貯蔵の需要増加を促しています」と述べました。2026年以来、エネルギー貯蔵市場は特に注目されています。中国化学物理電源産業協会エネルギー貯蔵応用分会のデータによると、前二ヶ月で国内の新型エネルギー貯蔵の新規設置容量は9.51GW/24.18GWhに達し、出力と容量はそれぞれ182.07％、472.06％の大幅な増加を示しました。入札市場も活発で、2026年2月には国内の新型エネルギー貯蔵の新規入札（予備入札含む）規模は15.5GW/53.9GWhに達し、出力と容量はそれぞれ94.1％、73.3％増加しました。最近のエネルギー貯蔵需要の爆発的な増加は、AIの計算能力の爆発的な拡大による新たなシナリオ需要と、海外市場での段階的な装置導入競争の二つの要因によるものです。一つは、AI計算インフラがエネルギー貯蔵市場の重要な新規供給源となっています。計算インフラは大量の電力を消費し、エネルギー貯蔵は「ピークカット・谷底埋め」を実現し、電力負荷を平滑化し、コスト削減に寄与します。また、重要な負荷に対して緊急保障を提供し、大規模なデータセンターの発展はエネルギー貯蔵市場の新たな成長空間を切り開く可能性があります。もう一つは、輸出の装置導入競争の効果が短期的な需要を強力に支えています。今年初め、財政部と税務総局は「太陽光発電などの製品の輸出還付税政策の調整に関する公告」を発表し、リチウム電池企業は第1四半期に生産を加速し、海外向けの注文を前倒しで納品しています。電池連盟のデータによると、今年前二ヶ月で中国の動力電池とエネルギー貯蔵電池の輸出は合計48GWhに達し、前年比24.6％増加しました。そのうち、エネルギー貯蔵電池の輸出量は13.5GWhで、総輸出の28％を占めています。新型エネルギー貯蔵は新興の柱産業に今年も新型エネルギー貯蔵には政策の追い風が続いています。政府の報告書では、「新しい電力システムの構築に注力し、スマートグリッドの建設を加速し、新型エネルギー貯蔵の発展を促進し、グリーン電力の応用を拡大する」と明記されています。3月6日に開催された第14期全国人民代表大会第4回会議の経済テーマ記者会見で、国家発展改革委員会の鄭栅潔主任は、新型エネルギー貯蔵を「六大新興柱産業」の一つに明確に位置付けました。これにより、新型エネルギー貯蔵産業は国家のエネルギー戦略の中核的役割を担うことになります。エネルギー貯蔵産業の政策メカニズムも引き続き整備されており、今年1月には国家発展改革委員会と国家エネルギー局が「発電側容量電価机制の改善に関する通知」を発表し、電網側の独立した新型エネルギー貯蔵容量電価制度の構築を提案しました。これにより、電網側の独立した新型エネルギー貯蔵電站には、地元の石炭火力発電容量電価基準に基づき一定割合で換算された容量電価が付与されることになり、エネルギー貯蔵市場の収益メカニズムの空白を埋めました。「新型エネルギー貯蔵の規模化建設专项行动方案（2025—2027年）」は、2027年末までに全国の新型エネルギー貯蔵の設置容量を1.8億キロワット超にする明確な目標を掲げており、約2500億元の直接投資を促し、市場の成長見通しを明確にしています。政策支援の下、新型エネルギー貯蔵は飛躍的に成長しています。中関村エネルギー貯蔵産業技術連盟のデータによると、2025年には中国の新型エネルギー貯蔵の累計設置容量が初めて100GWを突破し、144.7GWに達し、前年比85％増となりました。これは「第13次五カ年計画」末の45倍に相当します。12銘柄がファンド会社の調査を受ける証券時報・データ宝の統計によると、A株のエネルギー貯蔵産業チェーンに関わる銘柄は57銘柄あり、年初来平均で11.76％上昇しています。百川股份、正泰電源、申菱環境が特に上昇率トップで、それぞれ99.44％、73.48％、51.15％の上昇を記録しています。産業の急速な発展に伴い、エネルギー貯蔵関連銘柄は機関投資家の関心を集めています。調査によると、今年に入り、12銘柄がファンド会社の調査を受けており、天赐材料、中偉新材、豪鵬科技が調査を行ったファンドの数が多く、それぞれ35社、16社、9社です。天赐材料は投資者調査で、「六フッ化リン酸リチウムの新規技術改造能力の投入は、市場の需要と市場占有率の目標を総合的に考慮して進めている。元々計画していた3.5万トンの新規生産能力は、現在計画通りに進行中で、2026年下半期に稼働予定」と述べました。中偉新材は、「リン酸鉄については、既に20万トンの生産能力を構築している。リン酸鉄リチウム正極材料については、5万トンの生産能力を持ち、上流資源から下流材料生産まで一体化したサプライチェーンの構築を進めており、供給の安定とコスト優位性の向上を図っている」と説明しました。40銘柄のエネルギー貯蔵銘柄は2025年の業績データを発表済みで、そのうち24銘柄は前年比増益または黒字転換を達成しています。先導智能、天赐材料、瑞泰新材、豪鵬科技、国軒高科、派能科技などは、前年比100％超の増益を示しています。多くの企業が業績予告でエネルギー貯蔵業界の高景気を言及しています。科陸電子は、「エネルギー貯蔵業界は高速成長しており、当社は業界の戦略的機会を捉え、報告期間中にエネルギー貯蔵プロジェクトの納入量が大幅に増加し、売上高も前年比で増加した」と述べました。杉杉股份は、「負極材料事業は、下流の新エネルギー車やエネルギー貯蔵市場の旺盛な需要に十分に恩恵を受けており、一体化した生産能力の継続的な解放により、販売量が著しく増加した」としています。
ここ数か月で蓄電池の生産量が84％増加、年内に12銘柄のコンセプト株がファンドの調査を受ける
証券時報記者 劉俊伶
3月17日、エネルギー貯蔵セクターは活発に動き、多くの銘柄が逆市上昇しました。中でもナバクチュアン、シュナ股份、正泰電源、協鑫集成などはストップ高、易成新能、立新能源、海倫哲、三晖電気などは4％超の上昇を見せました。
エネルギー貯蔵電池の生産量が大幅に増加
3月16日、国家統計局が発表した2026年1～2月の国民経済運営状況によると、前二ヶ月でリチウムイオン電池の生産量は42.6％増加し、炭酸リチウムの生産量は29.3％増加しました。その中で、エネルギー貯蔵用リチウムイオン電池の生産量は84％増加しています。国家統計局の報道官は、「近年、中国のエネルギーのグリーン転換は着実に進展しており、成果は非常に顕著です。風力や太陽光などの新エネルギーの発展がエネルギー貯蔵の需要増加を促しています」と述べました。
2026年以来、エネルギー貯蔵市場は特に注目されています。中国化学物理電源産業協会エネルギー貯蔵応用分会のデータによると、前二ヶ月で国内の新型エネルギー貯蔵の新規設置容量は9.51GW/24.18GWhに達し、出力と容量はそれぞれ182.07％、472.06％の大幅な増加を示しました。入札市場も活発で、2026年2月には国内の新型エネルギー貯蔵の新規入札（予備入札含む）規模は15.5GW/53.9GWhに達し、出力と容量はそれぞれ94.1％、73.3％増加しました。
最近のエネルギー貯蔵需要の爆発的な増加は、AIの計算能力の爆発的な拡大による新たなシナリオ需要と、海外市場での段階的な装置導入競争の二つの要因によるものです。
一つは、AI計算インフラがエネルギー貯蔵市場の重要な新規供給源となっています。計算インフラは大量の電力を消費し、エネルギー貯蔵は「ピークカット・谷底埋め」を実現し、電力負荷を平滑化し、コスト削減に寄与します。また、重要な負荷に対して緊急保障を提供し、大規模なデータセンターの発展はエネルギー貯蔵市場の新たな成長空間を切り開く可能性があります。
もう一つは、輸出の装置導入競争の効果が短期的な需要を強力に支えています。今年初め、財政部と税務総局は「太陽光発電などの製品の輸出還付税政策の調整に関する公告」を発表し、リチウム電池企業は第1四半期に生産を加速し、海外向けの注文を前倒しで納品しています。電池連盟のデータによると、今年前二ヶ月で中国の動力電池とエネルギー貯蔵電池の輸出は合計48GWhに達し、前年比24.6％増加しました。そのうち、エネルギー貯蔵電池の輸出量は13.5GWhで、総輸出の28％を占めています。
新型エネルギー貯蔵は新興の柱産業に
今年も新型エネルギー貯蔵には政策の追い風が続いています。政府の報告書では、「新しい電力システムの構築に注力し、スマートグリッドの建設を加速し、新型エネルギー貯蔵の発展を促進し、グリーン電力の応用を拡大する」と明記されています。
3月6日に開催された第14期全国人民代表大会第4回会議の経済テーマ記者会見で、国家発展改革委員会の鄭栅潔主任は、新型エネルギー貯蔵を「六大新興柱産業」の一つに明確に位置付けました。これにより、新型エネルギー貯蔵産業は国家のエネルギー戦略の中核的役割を担うことになります。
エネルギー貯蔵産業の政策メカニズムも引き続き整備されており、今年1月には国家発展改革委員会と国家エネルギー局が「発電側容量電価机制の改善に関する通知」を発表し、電網側の独立した新型エネルギー貯蔵容量電価制度の構築を提案しました。これにより、電網側の独立した新型エネルギー貯蔵電站には、地元の石炭火力発電容量電価基準に基づき一定割合で換算された容量電価が付与されることになり、エネルギー貯蔵市場の収益メカニズムの空白を埋めました。
「新型エネルギー貯蔵の規模化建設专项行动方案（2025—2027年）」は、2027年末までに全国の新型エネルギー貯蔵の設置容量を1.8億キロワット超にする明確な目標を掲げており、約2500億元の直接投資を促し、市場の成長見通しを明確にしています。
政策支援の下、新型エネルギー貯蔵は飛躍的に成長しています。中関村エネルギー貯蔵産業技術連盟のデータによると、2025年には中国の新型エネルギー貯蔵の累計設置容量が初めて100GWを突破し、144.7GWに達し、前年比85％増となりました。これは「第13次五カ年計画」末の45倍に相当します。
12銘柄がファンド会社の調査を受ける
証券時報・データ宝の統計によると、A株のエネルギー貯蔵産業チェーンに関わる銘柄は57銘柄あり、年初来平均で11.76％上昇しています。百川股份、正泰電源、申菱環境が特に上昇率トップで、それぞれ99.44％、73.48％、51.15％の上昇を記録しています。
産業の急速な発展に伴い、エネルギー貯蔵関連銘柄は機関投資家の関心を集めています。調査によると、今年に入り、12銘柄がファンド会社の調査を受けており、天赐材料、中偉新材、豪鵬科技が調査を行ったファンドの数が多く、それぞれ35社、16社、9社です。
天赐材料は投資者調査で、「六フッ化リン酸リチウムの新規技術改造能力の投入は、市場の需要と市場占有率の目標を総合的に考慮して進めている。元々計画していた3.5万トンの新規生産能力は、現在計画通りに進行中で、2026年下半期に稼働予定」と述べました。
中偉新材は、「リン酸鉄については、既に20万トンの生産能力を構築している。リン酸鉄リチウム正極材料については、5万トンの生産能力を持ち、上流資源から下流材料生産まで一体化したサプライチェーンの構築を進めており、供給の安定とコスト優位性の向上を図っている」と説明しました。
40銘柄のエネルギー貯蔵銘柄は2025年の業績データを発表済みで、そのうち24銘柄は前年比増益または黒字転換を達成しています。先導智能、天赐材料、瑞泰新材、豪鵬科技、国軒高科、派能科技などは、前年比100％超の増益を示しています。
多くの企業が業績予告でエネルギー貯蔵業界の高景気を言及しています。科陸電子は、「エネルギー貯蔵業界は高速成長しており、当社は業界の戦略的機会を捉え、報告期間中にエネルギー貯蔵プロジェクトの納入量が大幅に増加し、売上高も前年比で増加した」と述べました。杉杉股份は、「負極材料事業は、下流の新エネルギー車やエネルギー貯蔵市場の旺盛な需要に十分に恩恵を受けており、一体化した生産能力の継続的な解放により、販売量が著しく増加した」としています。