素晴らしい産業株が58％下落、買い持ちして永遠に保有すべき銘柄

ここ数年、ユナイテッド・パーセル・サービス（UPS +0.38%）にとっては厳しい時期でした。宅配大手の株価は、2022年のピークから半数以上下落し、アマゾンとの関係悪化やその後の企業全体の変革が影響しています。

リカバリーストーリーへの投資は難しいこともあります。なぜなら、物事が期待通りに進まないリスクが常に伴い、たとえ最終的に正しかったとしても、早すぎる買いは何年も失望を味わうことになるからです。では、なぜ今、UPSは買う価値のある素晴らしい産業株と考えられるのでしょうか？

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企業の変革は結果を出す準備が整っているようです

アマゾンのような顧客を失うのは怖いことですが、最終的には良い方向に向かっているようです。アマゾンはUPSの荷物量の20%〜25%を占めていたと報告されていますが、売上高に占める割合は約12%に過ぎません。

同社はアマゾン事業の縮小と再構築を進めており、2025年にはアマゾンの荷物量を1日あたり100万個削減し、2026年中にはさらにもう100万個減らす予定です。UPSはコスト削減と荷物量の減少に適応するために縮小を進めています。

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NYSE：UPS

ユナイテッド・パーセル・サービス

本日の変動

(0.38%) $0.37

現在の株価

$97.77

主要データポイント

時価総額

$83B

本日の範囲

$97.43 - $99.06

52週範囲

$82.00 - $122.41

出来高

4.2M

平均出来高

6.3M

総利益率

18.53%

配当利回り

6.74%

このオフランププロセスが完了すれば、経営陣は2026年後半に荷物量が増加すると見込んでおり、通年の売上は前年とほぼ同じ水準にとどまる見込みです。これにより、成長の土台が整います。ウォール街のアナリストは、今後3〜5年間で一株当たり利益（EPS）が平均約9%増加すると予測しています。

この転換点に近づくUPSを買うべき複数の理由

まず、同社の苦戦により、現在の株価はおそらく割安と考えられます。株価は今後の利益予測の14倍未満で取引されており、もしアナリストの予想通りに事業が成長すれば、後から見れば安く感じられるでしょう。また、株価の下落により配当利回りは6.75%に高まっています。

ただし、UPSはほぼすべての利益を配当に回しているため、その持続可能性には疑問もあります。経営陣が配当を維持できれば、今後数年間の利益成長がその圧力を緩和するはずです。たとえ配当を半分に削減しても、高い単一桁の利益成長により、年平均二桁の投資リターンを生み出す可能性があります。

UPSは、自身のリカバリーストラテジーを着実に実行すれば、これらの水準から株主にとって堅実な結果をもたらすことができるでしょう。その上、事業が好調であれば、株価の評価も上昇し、配当と利益成長からのリターンを加速させる可能性もあります。

ますますデジタル化が進む経済の中で、主要な配送・物流企業の一つであるUPSは、長期的に素晴らしい企業を買い続ける投資家にとって魅力的な銘柄となるかもしれません。