証券时报記者 梁谦刚北京时间火曜日（3月17日）凌晨、NVIDIA GTC 2026大会が開幕した。NVIDIAのCEO黄仁勋は講演で、同社のフラッグシップチップが2027年までに1兆ドルの収益を創出するのに役立つと確認した。昨年、黄仁勋は2026年のチップ市場需要が約5000億ドルになると予測していた。大会では、NVIDIAは正式にVera Rubinプラットフォームを発表し、Groq 3 LPU（略称「LPU」）を含む合計7種類のチップを搭載した。NVIDIAは、Vera Rubinは単一のチップではなく、7種類のチップと5種類のラックシステムからなる完全なAIスーパーコンピュータプラットフォームであると強調した。黄仁勋によると、LPUチップはサムスンに委託生産され、ラックの出荷は今年後半から開始される予定だ。万联证券は、本大会では1000以上の会議が開催され、AI工場、大規模推論、ロボット、デジタルツイン、科学計算、量子計算、企業向けAI展開などのホットトピックについて深く議論されると予測している。現在、AIの計算能力構築は盛り上がりを見せており、決算期が近づく中、PCBやストレージなどの高景気セグメントの需要が旺盛だ。PCBとストレージはともに景気拡大期にあり、上流の設備や材料の需要を引き上げる可能性があるため、PCBやストレージなどのセグメントや産業チェーンへの投資機会に注目すべきだ。人工知能はかつてない速度で世界のテクノロジー産業の構造を再形成している。生成型AIの広範な応用により、計算能力の需要は「汎用計算」から「高性能計算」へと急速に移行している。AIの計算インフラはデジタル経済発展の核心的基盤となり、世界のテクノロジー産業は新たな成長サイクルに入った。AI大規模モデルの絶え間ない進化に伴い、その必要なパラメータ数は指数関数的に増加している。ChatGPTやDeepSeekなどを代表とするAI技術は、訓練から推論まで強力な計算能力を必要とする。モデルが複雑化するにつれ、対応する計算能力の需要も高まり、スマートチップ市場には新たな増加需要が期待されている。IDCの推計によると、2022年から2027年までの中国のスマート計算能力の年平均成長率は33.9％に達し、2027年には1117.4EFLOPS（FP16計算基準）に達すると予測されている。国投证券は、外部圧力と内在的需要の両輪駆動により、国内の計算能力産業は早期の単点突破から、「自主技術体系、フルスタックエコシステム、ビジネスの閉ループ検証」を特徴とする新段階に入ったと指摘している。2026年には、政務、金融、インターネット、スマート製造などの重要産業において、国内計算インフラの規模展開と価値実現が期待され、技術自立から産業リードへの戦略的好機を迎える見込みだ。業績データによると、多くのAI計算能力関連企業が高い成長性を示している。証券时报・データ宝の統計によると、2025年の年次報告書、業績速報、予告の純利益下限値（下限がなければ公告値を採用）に基づき、31銘柄のAI計算概念株は2025年の純利益が前年同期比で増加（黒字化含む）している。14銘柄は純利益が10億元以上に達しており、工業富聯、中際旭創、新易盛、潤泽科技、勝宏科技などが含まれる。工業富聯の年次報告によると、2025年の純利益は352.86億元で、前年比51.99％増加した。報告期間中、同社の経営効率と収益性は著しく向上し、その主な原動力はクラウドコンピューティング事業におけるAI関連事業の比率の継続的な増加だ。中際旭創の速報によると、2025年の純利益は107.99億元で、前年比108.81％増加した。報告期間中、エンドユーザーの計算能力インフラへの強い投資の恩恵を受け、同社の製品出荷は急増し、高速光モジュールの比率も継続的に向上した。製品ソリューションの最適化と運営効率の向上により、売上高と純利益はともに大きく増加した。新易盛は2025年の純利益を94億元から99億元と予測し、前年比231.24％から248.86％の増加を見込んでいる。報告期間中、計算能力投資の継続的な増加により、高速率製品の需要が急速に高まり、売上高と純利益は前年同期比で大きく増加すると予測されている。二次市場の動向を見ると、上述の31銘柄の中にはすでに複数の倍増株が登場しており、今後の株価上昇余地はあるのか、機関のリサーチレポートが一定の参考になる。データ宝の統計によると、5社以上の機関が評価し、3月17日の終値と機関の予測目標株価とを比較した結果、14銘柄は10％以上の上昇余地がある。例えば、工業富聯、寒武紀、深益電子、勝宏科技、深益科技などだ。工業富聯の上昇余地は68.72％で、トップとなっている。信達証券は、工業富聯は世界的なAI計算インフラ構築サイクルの恩恵を受け続けており、サーバーシステムの統合と規模製造能力において明らかな優位性を持つ。AIサーバーや高速ネットワーク機器の需要が引き続き高まる中、同社の今後の成長余地は依然として広いと見ている。
エヌビディア、全新のAI計算プラットフォームを発表 計算力産業の高成長性が浮き彫りに
証券时报記者 梁谦刚
北京时间火曜日（3月17日）凌晨、NVIDIA GTC 2026大会が開幕した。NVIDIAのCEO黄仁勋は講演で、同社のフラッグシップチップが2027年までに1兆ドルの収益を創出するのに役立つと確認した。昨年、黄仁勋は2026年のチップ市場需要が約5000億ドルになると予測していた。
大会では、NVIDIAは正式にVera Rubinプラットフォームを発表し、Groq 3 LPU（略称「LPU」）を含む合計7種類のチップを搭載した。NVIDIAは、Vera Rubinは単一のチップではなく、7種類のチップと5種類のラックシステムからなる完全なAIスーパーコンピュータプラットフォームであると強調した。黄仁勋によると、LPUチップはサムスンに委託生産され、ラックの出荷は今年後半から開始される予定だ。
万联证券は、本大会では1000以上の会議が開催され、AI工場、大規模推論、ロボット、デジタルツイン、科学計算、量子計算、企業向けAI展開などのホットトピックについて深く議論されると予測している。現在、AIの計算能力構築は盛り上がりを見せており、決算期が近づく中、PCBやストレージなどの高景気セグメントの需要が旺盛だ。PCBとストレージはともに景気拡大期にあり、上流の設備や材料の需要を引き上げる可能性があるため、PCBやストレージなどのセグメントや産業チェーンへの投資機会に注目すべきだ。
人工知能はかつてない速度で世界のテクノロジー産業の構造を再形成している。生成型AIの広範な応用により、計算能力の需要は「汎用計算」から「高性能計算」へと急速に移行している。AIの計算インフラはデジタル経済発展の核心的基盤となり、世界のテクノロジー産業は新たな成長サイクルに入った。
AI大規模モデルの絶え間ない進化に伴い、その必要なパラメータ数は指数関数的に増加している。ChatGPTやDeepSeekなどを代表とするAI技術は、訓練から推論まで強力な計算能力を必要とする。モデルが複雑化するにつれ、対応する計算能力の需要も高まり、スマートチップ市場には新たな増加需要が期待されている。IDCの推計によると、2022年から2027年までの中国のスマート計算能力の年平均成長率は33.9％に達し、2027年には1117.4EFLOPS（FP16計算基準）に達すると予測されている。
国投证券は、外部圧力と内在的需要の両輪駆動により、国内の計算能力産業は早期の単点突破から、「自主技術体系、フルスタックエコシステム、ビジネスの閉ループ検証」を特徴とする新段階に入ったと指摘している。2026年には、政務、金融、インターネット、スマート製造などの重要産業において、国内計算インフラの規模展開と価値実現が期待され、技術自立から産業リードへの戦略的好機を迎える見込みだ。
業績データによると、多くのAI計算能力関連企業が高い成長性を示している。証券时报・データ宝の統計によると、2025年の年次報告書、業績速報、予告の純利益下限値（下限がなければ公告値を採用）に基づき、31銘柄のAI計算概念株は2025年の純利益が前年同期比で増加（黒字化含む）している。
14銘柄は純利益が10億元以上に達しており、工業富聯、中際旭創、新易盛、潤泽科技、勝宏科技などが含まれる。
工業富聯の年次報告によると、2025年の純利益は352.86億元で、前年比51.99％増加した。報告期間中、同社の経営効率と収益性は著しく向上し、その主な原動力はクラウドコンピューティング事業におけるAI関連事業の比率の継続的な増加だ。
中際旭創の速報によると、2025年の純利益は107.99億元で、前年比108.81％増加した。報告期間中、エンドユーザーの計算能力インフラへの強い投資の恩恵を受け、同社の製品出荷は急増し、高速光モジュールの比率も継続的に向上した。製品ソリューションの最適化と運営効率の向上により、売上高と純利益はともに大きく増加した。
新易盛は2025年の純利益を94億元から99億元と予測し、前年比231.24％から248.86％の増加を見込んでいる。報告期間中、計算能力投資の継続的な増加により、高速率製品の需要が急速に高まり、売上高と純利益は前年同期比で大きく増加すると予測されている。
二次市場の動向を見ると、上述の31銘柄の中にはすでに複数の倍増株が登場しており、今後の株価上昇余地はあるのか、機関のリサーチレポートが一定の参考になる。データ宝の統計によると、5社以上の機関が評価し、3月17日の終値と機関の予測目標株価とを比較した結果、14銘柄は10％以上の上昇余地がある。例えば、工業富聯、寒武紀、深益電子、勝宏科技、深益科技などだ。
工業富聯の上昇余地は68.72％で、トップとなっている。信達証券は、工業富聯は世界的なAI計算インフラ構築サイクルの恩恵を受け続けており、サーバーシステムの統合と規模製造能力において明らかな優位性を持つ。AIサーバーや高速ネットワーク機器の需要が引き続き高まる中、同社の今後の成長余地は依然として広いと見ている。