アナリストは、燃料コストの上昇がテスラや全体の電気自動車の需要を支える可能性があると述べている

Investing.com - Stifelは、強力な利益率とガソリン価格の高騰による需要増加の可能性を理由に、テスラの買い推奨を維持し、目標株価を508ドルに設定しています。

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アナリストのStephen Gengaroはレポートで、テスラの2025年第4四半期の売上総利益は50億1000万ドルで、「我々の予測40億4000万ドルを楽に上回った」と述べており、利益率は20.1%で、「2年ぶりの最高水準」を記録しています。これは、5億ドル超の関税や固定コスト吸収率の低下という圧力にもかかわらずです。

Gengaroは、「FSD（完全自動運転）とRobotaxiにおいてテスラは堅調な進展を遂げており、これら二つが価値創造にとって極めて重要だと考えている」と強調しました。

また、同アナリストは、同社が現在世界中で約110万の有料完全自動運転顧客を持つと指摘しています。今後は純増がサブスクリプションモデルに移行する見込みで、これは「短期的には利益率の逆風だが、高い利益率を持つ継続的収入をもたらす」と述べています。

Stifelはさらに、電気自動車の需要を支えるマクロ経済要因を指摘し、「イラン戦争が長引けば、高ガソリン価格が電気自動車の販売を後押しするだろう」と述べています。

テスラのRobotaxiサービスは現在、サンフランシスコ湾エリアとオースティンで運用されており、2026年前半にはダラス、ヒューストン、フェニックス、マイアミ、オーランド、タンパ、ラスベガスへ拡大予定です。

2026年の資本支出は200億ドル超と見込まれ、リチウム精製所、LFP工場、Cybercab、Semi、新Mega工場、Optimus工場など六つの工場の資金に充てられます。

Gengaroは、「この支出はテスラのAI計算インフラやRobotaxi、Optimusユニットの車両規模拡大にもつながる」と述べています。

Stifelは2026-27年のEBITDA予測をそれぞれ167億ドルと219億ドルに引き上げ、テスラおよびより広範な電気自動車市場に対して強気の見通しを維持しています。

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