この記事では* JPMお気に入りの株をフォロー無料アカウント作成2023年3月10日、カリフォルニア州サンタクララのシリコンバレー銀行（SVB）本社の外に行列ができている様子。Justin Sullivan | Getty Images3年前、JPMorgan Chaseの幹部ダグ・ペトノは、同僚の退職を祝うニューヨーク市のパーティに参加していたとき、上司のジェイミー・ダイモンに呼び止められた。それは2023年3月9日で、西海岸のスタートアップ向けに特化した金融機関の顧客が一斉に預金を引き出している最中だった。「ジェイミーは私を見ると、『この電話に出ろ』と言った」とペトノは今週CNBCの独占インタビューで語った。その電話には、規制当局が緊急の質問をしていた。JPMはシリコンバレー銀行を買収する意向があるかどうか。翌日、カリフォルニアの金融規制当局はSVBを差し押さえ、アメリカのスタートアップコミュニティの中心にあった金融機関の突然の崩壊を完了させた。その週末、ダイモン、ペトノ、その他のJPM幹部は、420億ドルの預金を失ったばかりの銀行を買収すべきかどうかを何度も検討した。結局、買収しないことに決めたのは、むしろ多くのSVBの顧客が安全のためにJPMの口座に切り替えていたからだ。「週末だけで3年分の新規顧客を迎え入れた」とペトノは語る。彼はJPMのコマーシャル＆インベストメントバンクの共同責任者だ。「オンボーディングチームは24時間体制で口座を開設していた」彼らが見ているものに勇気づけられ、ペトノはひらめいた。もしJPMがSVBの真の競合相手を築くことができたらどうか — そしてスタートアップのBrex、Ramp、Mercuryも含めて、創業者やベンチャーキャピタル投資家に利益をもたらすニッチを切り開いてきたこれらの企業と。「私たちは取締役会に『市場に空白がある』と提案した」とペトノはCNBCに語った。「その瞬間、皆がその機会を見ていた」監視体制--------すでにメインストリートとウォールストリートの金融界で巨大な存在となっているJPMにとって、西海岸のライバルからスタートアップ向け銀行のニッチを獲得することは、預金を増やすだけではない。それは、昨年の収益が1800億ドルを超える銀行の成長戦略の重要な要素であるとともに、ニューヨーク拠点の金融機関が自らの技術開発に近づき続ける手段でもある。今年の技術予算は約200億ドルに上るJPMは、スタートアップ顧客やVC投資家により良いサービスを提供するだけでなく、そこから学ぼうとしている。銀行はシリコンバレーのスタートアップを密に監視し、サイバーセキュリティや量子コンピューティングなど、銀行自身が直面する課題の解決策を模索している。実際、JPMの顧客がAI関連の人員削減やコスト削減を発表した際、同社はしばしばチームを派遣し、顧客の取り組みを調査することもあるとペトノは述べる。通常、銀行員は新しいAIエージェントの導入は解雇の理由の一部に過ぎず、過剰雇用や非効率なプロセスが残りの原因だと見極めるという。JPMのコマーシャル＆インベストメントバンクの共同CEO、トロイ・ロールバフとダグラス・ペトノ。Courtesy: JPMorganChaseJPMは2016年にスタートアップ向け銀行事業を開始した。当時、同社は西方拡大の途中で、技術に焦点を当てた競合他社の存在に気づいた。最初は、より大きく成熟したスタートアップのみを対象としていた。その一因は、若い創業者たちが求めるデジタルバンキングのソリューションをまだ持っていなかったこと、また当時は小規模でリスクの高いスタートアップをターゲットにできる投資銀行の人員も十分ではなかったからだとペトノは語る。何年も、VCコミュニティの一部からは、JPMが口座開設に時間がかかりすぎるとか、支払いに関する問題解決に支店訪問が必要だったりといった批判があったと投資家はCNBCに語った。「彼らはウェブサイトから口座を開きたいのに、15分以上かかると諦めてしまう」とペトノは言う。しかし、SVB崩壊後の数週間で、ペトノと彼のチームは迅速に動き、SVBから数人のキープレーヤーを採用した。その中には、当時のSVBキャピタルの社長ジョン・チャイナも含まれ、現在はJPMのイノベーションエコノミービジネスを率いている。2023年4月末までに、JPMはまた別の傷ついたカリフォルニアの銀行の買収を検討していた。今回は、テックコミュニティに特化したファーストリパブリック銀行の買収に成功した。SVBとファーストリパブリックの銀行運営から得た新たな知見をもとに、JPMは2023年のスタートアップ向け銀行事業の収益を倍増させたと同社は述べている。デジタルバンキングに焦点を当てているにもかかわらず、スタートアップの創業者は時折、大きな資金調達の小切手を普通の口座に預けるためにチェースの支店に足を運ぶこともある。そうした場合、JPMのシステムは即座にその顧客をスタートアップチームに移すとペトノは言う。キラーアプリ？-----------JPMは現在、ビジネスの総顧客数をほぼ12,000にまで4倍に増やし、両海岸の550人の銀行員が対応していると同社は述べている。これらの銀行員は、会社のさまざまな部門からリソースを引き出している。創業者やVC投資家はプライベートバンクの顧客であり、スタートアップはコマーシャルバンクが担当し、VCファンドはファーストリパブリックから買収した事業の一部として別の顧客となっている。JPMは具体的な収益数字は公表しなかったが、ペトノはスタートアップ事業の成長率は銀行の主要事業よりも「格段に高い」と述べている。それでも、ペトノはスタートアップ向けのデジタルバンキングの提供には満足しておらず、競合他社を凌駕するための新プロジェクトを進めている。SVB（現在はFirst Citizens Bankが所有）、Mercury、Rampに加え、競合にはStifelやCustomers Bankも含まれる。1月にはCapital OneがBrexを51億5000万ドルで買収した。ほとんどのスタートアップは失敗するため、JPMは成功が見込める企業を見極め、早期に関係を築くことを目指している。これはSVBが行ってきた戦略だ。こうして、コアの銀行口座だけでなく、投資銀行のアドバイスも提供しながら、関係を深めていく。JPMの最終的なビジョンは、創業者のすべてのニーズに応えるワンストップショップとなることだ。国際展開やシードラウンドからIPO、その先まで。「一度オンボーディングすれば、ユニコーン企業からマグニフィセント7まで、JPMを超えることはできない」とペトノは語った。GoogleでCNBCをお気に入りの情報源に設定し、ビジネスニュースの最も信頼できる情報を見逃さないようにしよう。
JPモルガン・チェースがスタートアップ業界の新シリコンバレー・バンクになるための取り組み
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2023年3月10日、カリフォルニア州サンタクララのシリコンバレー銀行（SVB）本社の外に行列ができている様子。
Justin Sullivan | Getty Images
3年前、JPMorgan Chaseの幹部ダグ・ペトノは、同僚の退職を祝うニューヨーク市のパーティに参加していたとき、上司のジェイミー・ダイモンに呼び止められた。
それは2023年3月9日で、西海岸のスタートアップ向けに特化した金融機関の顧客が一斉に預金を引き出している最中だった。
「ジェイミーは私を見ると、『この電話に出ろ』と言った」とペトノは今週CNBCの独占インタビューで語った。
その電話には、規制当局が緊急の質問をしていた。JPMはシリコンバレー銀行を買収する意向があるかどうか。
翌日、カリフォルニアの金融規制当局はSVBを差し押さえ、アメリカのスタートアップコミュニティの中心にあった金融機関の突然の崩壊を完了させた。その週末、ダイモン、ペトノ、その他のJPM幹部は、420億ドルの預金を失ったばかりの銀行を買収すべきかどうかを何度も検討した。結局、買収しないことに決めたのは、むしろ多くのSVBの顧客が安全のためにJPMの口座に切り替えていたからだ。
「週末だけで3年分の新規顧客を迎え入れた」とペトノは語る。彼はJPMのコマーシャル＆インベストメントバンクの共同責任者だ。「オンボーディングチームは24時間体制で口座を開設していた」
彼らが見ているものに勇気づけられ、ペトノはひらめいた。もしJPMがSVBの真の競合相手を築くことができたらどうか — そしてスタートアップのBrex、Ramp、Mercuryも含めて、創業者やベンチャーキャピタル投資家に利益をもたらすニッチを切り開いてきたこれらの企業と。
「私たちは取締役会に『市場に空白がある』と提案した」とペトノはCNBCに語った。「その瞬間、皆がその機会を見ていた」
監視体制
すでにメインストリートとウォールストリートの金融界で巨大な存在となっているJPMにとって、西海岸のライバルからスタートアップ向け銀行のニッチを獲得することは、預金を増やすだけではない。それは、昨年の収益が1800億ドルを超える銀行の成長戦略の重要な要素であるとともに、ニューヨーク拠点の金融機関が自らの技術開発に近づき続ける手段でもある。
今年の技術予算は約200億ドルに上るJPMは、スタートアップ顧客やVC投資家により良いサービスを提供するだけでなく、そこから学ぼうとしている。銀行はシリコンバレーのスタートアップを密に監視し、サイバーセキュリティや量子コンピューティングなど、銀行自身が直面する課題の解決策を模索している。
実際、JPMの顧客がAI関連の人員削減やコスト削減を発表した際、同社はしばしばチームを派遣し、顧客の取り組みを調査することもあるとペトノは述べる。
通常、銀行員は新しいAIエージェントの導入は解雇の理由の一部に過ぎず、過剰雇用や非効率なプロセスが残りの原因だと見極めるという。
JPMのコマーシャル＆インベストメントバンクの共同CEO、トロイ・ロールバフとダグラス・ペトノ。
Courtesy: JPMorganChase
JPMは2016年にスタートアップ向け銀行事業を開始した。当時、同社は西方拡大の途中で、技術に焦点を当てた競合他社の存在に気づいた。最初は、より大きく成熟したスタートアップのみを対象としていた。
その一因は、若い創業者たちが求めるデジタルバンキングのソリューションをまだ持っていなかったこと、また当時は小規模でリスクの高いスタートアップをターゲットにできる投資銀行の人員も十分ではなかったからだとペトノは語る。
何年も、VCコミュニティの一部からは、JPMが口座開設に時間がかかりすぎるとか、支払いに関する問題解決に支店訪問が必要だったりといった批判があったと投資家はCNBCに語った。
「彼らはウェブサイトから口座を開きたいのに、15分以上かかると諦めてしまう」とペトノは言う。
しかし、SVB崩壊後の数週間で、ペトノと彼のチームは迅速に動き、SVBから数人のキープレーヤーを採用した。その中には、当時のSVBキャピタルの社長ジョン・チャイナも含まれ、現在はJPMのイノベーションエコノミービジネスを率いている。
2023年4月末までに、JPMはまた別の傷ついたカリフォルニアの銀行の買収を検討していた。今回は、テックコミュニティに特化したファーストリパブリック銀行の買収に成功した。
SVBとファーストリパブリックの銀行運営から得た新たな知見をもとに、JPMは2023年のスタートアップ向け銀行事業の収益を倍増させたと同社は述べている。
デジタルバンキングに焦点を当てているにもかかわらず、スタートアップの創業者は時折、大きな資金調達の小切手を普通の口座に預けるためにチェースの支店に足を運ぶこともある。そうした場合、JPMのシステムは即座にその顧客をスタートアップチームに移すとペトノは言う。
キラーアプリ？
JPMは現在、ビジネスの総顧客数をほぼ12,000にまで4倍に増やし、両海岸の550人の銀行員が対応していると同社は述べている。これらの銀行員は、会社のさまざまな部門からリソースを引き出している。
創業者やVC投資家はプライベートバンクの顧客であり、スタートアップはコマーシャルバンクが担当し、VCファンドはファーストリパブリックから買収した事業の一部として別の顧客となっている。
JPMは具体的な収益数字は公表しなかったが、ペトノはスタートアップ事業の成長率は銀行の主要事業よりも「格段に高い」と述べている。
それでも、ペトノはスタートアップ向けのデジタルバンキングの提供には満足しておらず、競合他社を凌駕するための新プロジェクトを進めている。
SVB（現在はFirst Citizens Bankが所有）、Mercury、Rampに加え、競合にはStifelやCustomers Bankも含まれる。1月にはCapital OneがBrexを51億5000万ドルで買収した。
ほとんどのスタートアップは失敗するため、JPMは成功が見込める企業を見極め、早期に関係を築くことを目指している。これはSVBが行ってきた戦略だ。
こうして、コアの銀行口座だけでなく、投資銀行のアドバイスも提供しながら、関係を深めていく。
JPMの最終的なビジョンは、創業者のすべてのニーズに応えるワンストップショップとなることだ。国際展開やシードラウンドからIPO、その先まで。
「一度オンボーディングすれば、ユニコーン企業からマグニフィセント7まで、JPMを超えることはできない」とペトノは語った。
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