「これはAIのコストゲームを変える」モルガン・スタンレーがNvidiaの株式について言及 (NVDA)

Nvidia NVDA +1.65% ▲、AIチップのリーダーは、コストと性能の面で明確な優位性を持ち続けているとして、モルガン・スタンレーの「トップピック」に残っています。

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同社のGTC 2026基調講演後、トップアナリストのジョセフ・ムーアは、株式に対してオーバーウェイトの評価を再確認し、目標株価は260ドルとし、強い需要とAIインフラのリード拡大を指摘しました。彼は、「推論」への移行が加速しており、Nvidiaがこの変革をリードしていると述べました。

なお、ムーアはTipRanksが追跡する12,000人以上のアナリストの中で214位にランク付けされています。成功率は57％で、1年間の平均リターンは20.80％です。

Nvidiaの優位性はますます無視できなくなる

モルガン・スタンレーは、Nvidiaの最大の強みは速度だけでなく、AI出力あたりのコスト、つまりトークンあたりのコストであると述べています。同社はすでにこの指標でリードしており、次世代のVera Rubinプラットフォームによって差はさらに広がる可能性があります。

簡単に言えば、企業は同じコストでより多くのAI出力を生成できるため、競合チップを試した後でもNvidiaに戻る顧客が多いのです。

アナリストはまた、AIコンピューティングの需要が急増していることを指摘し、企業がAIモデルの構築から実際のタスクへの適用に移行するにつれて、その要求は劇的に高まっていると述べました。

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1兆ドルのシグナルにはまだ成長余地がある

もう一つの重要なポイントは、Nvidiaが2027年までにBlackwellとVera Rubinシステムに対する約1兆ドルの需要を見込んでいることです。

モルガン・スタンレーは、この数字はまだ控えめかもしれないと考えています。実際、このサイクルに関連するデータセンターの総収益は約1.1兆ドルに達する可能性があり、現在の市場予想を上回っています。

なぜアナリストはまだ上昇余地を見ているのか

Nvidiaの好調な動きにもかかわらず、モルガン・スタンレーは株価にはさらに上昇の余地があると考えています。

同社の見通しは次の通りです。

• 2027年までAI支出は堅調に推移
• Nvidiaの市場シェアは安定を保つ
• 利益予測は時間とともに上昇

また、カスタムチップやAMD +1.65% ▲のようなライバルからの競争に関する懸念は過大評価されている可能性があり、NvidiaはRubinやGroqの統合など新システムの性能向上を続けていると指摘しています。

GTC 2026後のNVDA株は買いか？

Nvidiaの株は、ウォール街の39人のアナリストの間でコンセンサスの「強い買い」評価を受けています。この評価は、過去3ヶ月間に出された38件の買い推奨と1件の保留推奨に基づいています。平均目標株価は273.61ドルで、現状から49.33％の上昇余地を示しています。

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