国内液冷サーバー分野に好材料が伝わる！ 本日（3月17日）午後、海外メディアによると、時価総額25兆元を超えるAI大手のGoogleが、中国企業の英維克などとデータセンター冷却システムの調達について交渉しているという。この交渉は、世界的なAIデータセンターのインフラ整備競争を浮き彫りにしており、先進的なチップの供給圧力を高めるだけでなく、産業チェーンの重要設備分野にも影響を及ぼしている。 上述の噂について、証券会社中国の記者が投資者の立場で英維克証券事務所に電話したところ、関係者は「証券事務所」では現時点で業務部門の顧客情報や進展状況について詳しく把握していないと回答した。 二級市場では、英維克は大きな上昇株であり、過去1年間で株価は4倍以上に急騰している。具体的には、英維克の株価は昨年4月に最低の21.51元/株をつけ、その後反発を続け、昨年末には最高の117.30元/株に達した。この間、上昇率は445%以上にのぼる。2026年以来、英維克の株価は高水準で推移し、最近数取引日には調整局面となっている。 **好材料の噂** ロイター通信によると、関係筋の情報として、Alphabet傘下のGoogleが英維克やその他の中国企業とデータセンター用液冷設備の調達について交渉しているという。以前、Googleの調達チームが中国を訪問したこともある。 報道によると、高密度計算による熱量が従来の空冷システムの耐えられる範囲を大きく超えるため、液冷システム（装置表面や周囲を循環させる水や他の液体で冷却する方式）がAIデータセンターの重要な構成要素となっている。 関係者の話では、Googleのチームは北京滞在中に英維克と会合を持ったという。別の独立情報筋は、同チームは少なくとももう一社と会う予定だとも述べている。中国のサプライヤーは、世界のデータセンター発展において影響力を拡大し続けている。 二級市場では、昨年4月9日から今年3月11日までの間、通達信液冷サーバー指数は100%以上上昇した。その間、英維克は330%以上の上昇を見せ、科创新源、蘇州天脉、飛龍股份なども250%以上の上昇を記録している。 最近数取引日、液冷サーバー関連銘柄は調整局面に入った。3月17日、通達信液冷サーバー指数は3%以上下落し、金房エナジーはストップ安、康盛股份は約9%下落、申菱環境、同飛股份、中天科技なども7%以上下落した。英維克は3.62%下落した。 過去数ヶ月、市場は人工知能インフラへの巨額投資のリターン見通しに疑念を抱き、中東地域の紛争が半導体供給網に脅威をもたらし、NVIDIA製品に必要なストレージチップの不足もあって、黄仁勳氏が以前示した楽観的な業績予測はウォール街を納得させられなかった。 現地時間の月曜日、NVIDIAのCEO黄仁勳氏は、AnthropicのClaude CodeやOpenAIのOpenClawなどのツールの実用化推進により、今後約2年以内に人工知能チップ分野の売上高は少なくとも1兆ドルに達すると述べた。 今回、NVIDIAが発表した売上予測はウォール街のコンセンサスを大きく上回るものであり、同社が示す最新のシグナルは、人工知能ブームが今後も加熱し続けるとの見方だ。月曜日、NVIDIAの株価は1.65%上昇した。火曜日の米国株前場では、わずかに変動し、現在は0.11%の微増となっている。 **液冷市場の潜在性** JPモルガンの報告によると、NVIDIAやカスタムAIチップを展開するクラウドサービス事業者の需要により、世界のAIサーバー用液冷システム市場は、昨年の89億ドルから2026年には170億ドル超に急拡大すると予測されている。 IDCの調査によると、2022年から2032年までの間、世界の人工知能産業の複合成長率は42%に達し、2032年には1.3兆ドルに到達すると見込まれている。 甬興証券は、人工知能の発展は勢いが強く、計算能力の需要も旺盛であり、液冷サーバーが「必需品」ハードウェアへと進化し続けていると指摘する。また、チップとサーバーの性能向上に伴い、消費電力やラックあたりの電力密度も急速に増加している。米国暖房冷凍空調協会（ASHRAE）の推奨によると、チップのTDPが300Wを超え、ラックの電力密度が40kWを超える場合は、液冷技術の採用を推奨している。中国政府も何度も政策を打ち出し、企業に新技術や新工法、新設備の導入を促し、データセンターの省エネを推進している。中商産業研究院のアナリストは、2025年の中国の液冷サーバー市場規模は294億元に達し、2027年には400億元超になると予測している。 銀河証券は、AIGCの爆発的な拡大に伴い、高出力チップの熱流密度が大きく増加し、従来の空冷冷却は物理的な限界に近づいているため、液冷が高出力チップの冷却に最適な選択肢となると指摘。三つの投資ラインを提案している：第一に、NVIDIAのBlackwell GB300チップ、次世代Vera Rubinチップ、新世代高出力スマートフォンによる液冷冷却の機会を捉えること；第二に、高出力データセンターでの液冷冷却導入による投資機会を追うこと；第三に、新エネルギー車の動力電池や蓄電システムの液冷冷却による投資を推奨する。 ロイター通信は、最近の業界展示会で英維克がGoogle規格に沿って製造した冷却液配分ユニット（CDU）を展示したと伝えている。これは、液冷システムにおいて冷却液をサーバーラックに供給する重要なコンポーネントだ。 ゴールドマン・サックスは今月、同社とのアナリスト会議後に発表したレポートで、英維克は今年、液冷事業の収益が四半期ごとに増加すると予測し、Googleの第5世代CDUやその他のコンポーネントを含む潜在的な受注を見込んでいると述べた。同社はまた、広東省の新工場の生産能力拡大や、タイや米国の生産拠点の建設を継続的に推進していることも明らかにした。 液冷市場は高度に細分化され、多くのサプライヤーがさまざまなシステム部品を提供している。国内の旺盛な需要に支えられ、中国のサプライヤーは、多数のデータセンタープロジェクトの生産能力とコスト優位性を背景に、市場でのシェアを徐々に拡大している。主要なサプライヤーには、領益智造、飛龍股份、レノボなどのサーバー製造企業が含まれる。 その他、AIデータセンターの発展に伴い恩恵を受ける中国の部品サプライヤーには、光モジュールを製造する中际旭创、光迅科技などがある。中国のメーカーはプリント基板市場でも主導的な地位を占めており、勝宏科技などの企業は英維克やGoogleを顧客リストに加えている。（出典：証券会社中国）
4倍の大きな株に突然好材料！スーパーセクターに再び重い触媒が到来！
国内液冷サーバー分野に好材料が伝わる！
本日（3月17日）午後、海外メディアによると、時価総額25兆元を超えるAI大手のGoogleが、中国企業の英維克などとデータセンター冷却システムの調達について交渉しているという。この交渉は、世界的なAIデータセンターのインフラ整備競争を浮き彫りにしており、先進的なチップの供給圧力を高めるだけでなく、産業チェーンの重要設備分野にも影響を及ぼしている。
上述の噂について、証券会社中国の記者が投資者の立場で英維克証券事務所に電話したところ、関係者は「証券事務所」では現時点で業務部門の顧客情報や進展状況について詳しく把握していないと回答した。
二級市場では、英維克は大きな上昇株であり、過去1年間で株価は4倍以上に急騰している。具体的には、英維克の株価は昨年4月に最低の21.51元/株をつけ、その後反発を続け、昨年末には最高の117.30元/株に達した。この間、上昇率は445%以上にのぼる。2026年以来、英維克の株価は高水準で推移し、最近数取引日には調整局面となっている。
好材料の噂
ロイター通信によると、関係筋の情報として、Alphabet傘下のGoogleが英維克やその他の中国企業とデータセンター用液冷設備の調達について交渉しているという。以前、Googleの調達チームが中国を訪問したこともある。
報道によると、高密度計算による熱量が従来の空冷システムの耐えられる範囲を大きく超えるため、液冷システム（装置表面や周囲を循環させる水や他の液体で冷却する方式）がAIデータセンターの重要な構成要素となっている。
関係者の話では、Googleのチームは北京滞在中に英維克と会合を持ったという。別の独立情報筋は、同チームは少なくとももう一社と会う予定だとも述べている。中国のサプライヤーは、世界のデータセンター発展において影響力を拡大し続けている。
二級市場では、昨年4月9日から今年3月11日までの間、通達信液冷サーバー指数は100%以上上昇した。その間、英維克は330%以上の上昇を見せ、科创新源、蘇州天脉、飛龍股份なども250%以上の上昇を記録している。
最近数取引日、液冷サーバー関連銘柄は調整局面に入った。3月17日、通達信液冷サーバー指数は3%以上下落し、金房エナジーはストップ安、康盛股份は約9%下落、申菱環境、同飛股份、中天科技なども7%以上下落した。英維克は3.62%下落した。
過去数ヶ月、市場は人工知能インフラへの巨額投資のリターン見通しに疑念を抱き、中東地域の紛争が半導体供給網に脅威をもたらし、NVIDIA製品に必要なストレージチップの不足もあって、黄仁勳氏が以前示した楽観的な業績予測はウォール街を納得させられなかった。
現地時間の月曜日、NVIDIAのCEO黄仁勳氏は、AnthropicのClaude CodeやOpenAIのOpenClawなどのツールの実用化推進により、今後約2年以内に人工知能チップ分野の売上高は少なくとも1兆ドルに達すると述べた。
今回、NVIDIAが発表した売上予測はウォール街のコンセンサスを大きく上回るものであり、同社が示す最新のシグナルは、人工知能ブームが今後も加熱し続けるとの見方だ。月曜日、NVIDIAの株価は1.65%上昇した。火曜日の米国株前場では、わずかに変動し、現在は0.11%の微増となっている。
液冷市場の潜在性
JPモルガンの報告によると、NVIDIAやカスタムAIチップを展開するクラウドサービス事業者の需要により、世界のAIサーバー用液冷システム市場は、昨年の89億ドルから2026年には170億ドル超に急拡大すると予測されている。
IDCの調査によると、2022年から2032年までの間、世界の人工知能産業の複合成長率は42%に達し、2032年には1.3兆ドルに到達すると見込まれている。
甬興証券は、人工知能の発展は勢いが強く、計算能力の需要も旺盛であり、液冷サーバーが「必需品」ハードウェアへと進化し続けていると指摘する。また、チップとサーバーの性能向上に伴い、消費電力やラックあたりの電力密度も急速に増加している。米国暖房冷凍空調協会（ASHRAE）の推奨によると、チップのTDPが300Wを超え、ラックの電力密度が40kWを超える場合は、液冷技術の採用を推奨している。中国政府も何度も政策を打ち出し、企業に新技術や新工法、新設備の導入を促し、データセンターの省エネを推進している。中商産業研究院のアナリストは、2025年の中国の液冷サーバー市場規模は294億元に達し、2027年には400億元超になると予測している。
銀河証券は、AIGCの爆発的な拡大に伴い、高出力チップの熱流密度が大きく増加し、従来の空冷冷却は物理的な限界に近づいているため、液冷が高出力チップの冷却に最適な選択肢となると指摘。三つの投資ラインを提案している：第一に、NVIDIAのBlackwell GB300チップ、次世代Vera Rubinチップ、新世代高出力スマートフォンによる液冷冷却の機会を捉えること；第二に、高出力データセンターでの液冷冷却導入による投資機会を追うこと；第三に、新エネルギー車の動力電池や蓄電システムの液冷冷却による投資を推奨する。
ロイター通信は、最近の業界展示会で英維克がGoogle規格に沿って製造した冷却液配分ユニット（CDU）を展示したと伝えている。これは、液冷システムにおいて冷却液をサーバーラックに供給する重要なコンポーネントだ。
ゴールドマン・サックスは今月、同社とのアナリスト会議後に発表したレポートで、英維克は今年、液冷事業の収益が四半期ごとに増加すると予測し、Googleの第5世代CDUやその他のコンポーネントを含む潜在的な受注を見込んでいると述べた。同社はまた、広東省の新工場の生産能力拡大や、タイや米国の生産拠点の建設を継続的に推進していることも明らかにした。
液冷市場は高度に細分化され、多くのサプライヤーがさまざまなシステム部品を提供している。国内の旺盛な需要に支えられ、中国のサプライヤーは、多数のデータセンタープロジェクトの生産能力とコスト優位性を背景に、市場でのシェアを徐々に拡大している。主要なサプライヤーには、領益智造、飛龍股份、レノボなどのサーバー製造企業が含まれる。
その他、AIデータセンターの発展に伴い恩恵を受ける中国の部品サプライヤーには、光モジュールを製造する中际旭创、光迅科技などがある。中国のメーカーはプリント基板市場でも主導的な地位を占めており、勝宏科技などの企業は英維克やGoogleを顧客リストに加えている。
（出典：証券会社中国）