スマートインベスター：最高の成長株、配当株のためのHALOブースト、市場の今後の展望。

今週のハイライト：

• 週間市場レポート：金融・消費循環株の下落で株式市場は軟調
• イラン戦争の中でも株式市場が堅調だった理由
• 配当株がHALOトレードの恩恵を受けている。これが続くのか？
• インフレは横ばい、イラン戦争によるエネルギーコスト上昇の懸念を専門家が警告
• プライベートエクイティとプライベートクレジット市場の2つの警告事例
• アジア株式：イラン戦争の影響拡大でリスク増大
• 長期投資に適した10の成長株

株式は週末にかけてやや軟調となり、先週金曜日からほぼ2％の下落となりました。しかし、世界の市場を揺るがす逆風の中でも、米国株は比較的堅調に推移しています。実際、イラン戦争が始まって以来、モーニングスター米国市場指数は4％未満の下落にとどまっています。その背景には何があるのでしょうか？サラ・ハンセンが米国株式市場を支える要因と、アナリストたちの短期的見通しについて解説します。

背景には、米国株式市場の一部が他よりも苦戦している状況もあります。特にソフトウェア株は、人工知能のビジネスモデルへの影響を懸念して下落しています。しかし、モーニングスター指数のダン・レフコヴィッツによると、ウォール街で新たに使われ始めた略語があります。それは「HALO株」と呼ばれ、好調な株式の種類を示しています。レフコヴィッツは、これらの株がなぜ好調であり、配当戦略にとって良い影響をもたらしているのかについて詳しく解説します。

一方、ヨーロッパやアジアの株式市場は異なる展開を見せています。エネルギー供給の混乱により、経済がより脆弱になっているためです。モーニングスターの先進国ヨーロッパ指数は5.4％下落し、新興国ヨーロッパ指数（韓国株の比重が重い）は8.5％の下落となっています。モーニングスターのアジア株式市場担当のロレイン・タンは、これらの市場の急落の背景、石油ショックにより耐性のある国々、そして戦争後の見通しについて解説します。

石油・ガス価格の高騰は、インフレ懸念を再燃させる恐れがあります。油価の上昇以前から、インフレは連邦準備制度の2.0％目標を大きく上回っていました。例えば、1月の個人消費支出価格指数は予想よりもやや低い2.8％の上昇でしたが、これは2.0％には遠く及びません。一方、今週の消費者物価指数も約2.4％のインフレ率を示しています。しかし、アナリストたちは、3月以降のインフレデータの動きに懸念を抱いています。

また、プライベートクレジット市場は引き続き注目されていますが、その内容は好意的なものではありません。過去1週間で、多くのプライベートクレジットファンドが大量の償還を報告しています。PitchBookのアレクサンダー・デイビスは、ブラックストーン、ブラックロック、ブルーオウルなどの企業が償還の波にどう対応しているのか、その戦略の違いと今後のプライベートクレジット業界への影響について解説します。デイビスはまた、イバナ・ハンプトンとともに、公開市場とプライベート市場の融合の大きなトレンドについても議論しています。モーニングスターのマネージャーリサーチ部門ディレクター、ジェフ・プタックは、投資ファンドの側から見た警告事例を交えて解説します。（公開市場とプライベート市場の融合に関する最新情報は、デイビスのニュースレターに登録してください。）

最後に、長期投資に適した10の成長株のリストを更新しました。これらはモーニングスターの「所有すべき優良企業リスト」から選ばれたもので、世界的に有名なスポーツカー企業や、最大の半導体チップメーカーも含まれています。

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