イラン紛争が広範な資産のリスク回避を引き起こし、米国銀行は最も防御的としている——ブラックロック

Investing.com——米国銀行のアナリストは、イランの紛争が市場の変動を加速させており、エネルギー価格の上昇を含むと指摘しています。これにより、3月と4月の株式、高利回りローン、代替投資への資金流入が減少すると予測しています。

同行は、この傾向に加え、税シーズンの資金流出や1月・2月の401k資金流入の減少が、従来型資産運用会社にとってネガティブな短期環境を生み出していると述べています。

分析によると、先月はアクティブ株の純流入が改善し、パッシブ株は横ばいを維持、マネーマーケットの資金流入はプラスに転じ、債券の資金流入はやや減少しました。

3月の早期データでは、マネーマーケットと固定収益の資金流入は月初から現在までプラスを維持していますが、株式の資金流入はマイナスに転じています。米国銀行は、これは地政学的紛争の典型的な資金の流れであり、VIXの急騰、クレジットスプレッドの拡大、株価の調整を促すと述べています。

地理的には、石油と天然ガスの純輸出国であり、ホルムズ海峡の閉鎖の影響をあまり受けていない国の株式市場は、純輸入国よりも好調です。同行は、カナダ、ブラジル、ノルウェー、アメリカを例に挙げ、エネルギー、防衛、金属鉱業のセクターのファンドを紹介しています。

運用会社別では、米国銀行は、AllianceBernstein、Amundi、BlackRock、Cohen & Steers、DWS、Federated Hermes、Invesco、Janus Henderson、Jupiter、Lazard、Morgan Stanley、PIMCO、Prudential、Charles Schwab、Schroders、Vanguard、Westwoodの純流入がプラスまたは改善していると監視しています。これは主に、固定収益、パッシブ株、ETF、マネーマーケットファンド事業によるものです。

米国銀行は、BlackRockに買い推奨を付けており、同社が他の変動期においても優れたパフォーマンスを示していると評価しています。また、Affiliated Managers Groupにも買い推奨をしています。

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