証券日報 記者 许林艳現在、AIインテリジェントエージェントの商業化が加速し、下流の応用シナリオの需要が集中して解放されていることにより、計算能力の需要は爆発的に増加し、計算能力レンタルの熱気も顕著に高まっている。3月12日、計算能力レンタルの概念株が活発に動いた。当日の終値時点で、宏景科技股份有限公司、中国能源建设股份有限公司など複数の関連銘柄がストップ高となり、北京国联视讯信息技术股份有限公司、北京慧辰资道资讯股份有限公司（以下「慧辰股份」）などの株価も追随上昇した。「計算能力レンタルは、現在のAI計算能力供給不足を緩和する重要な解決策となる可能性がある。これはAI企業の短期的な計算能力需要に迅速に対応でき、特に資金や技術力不足で自前のデータセンターを構築できない中小企業にとって、前期投資コストを大幅に削減できる。また、全体の計算資源の利用効率を向上させ、計算能力の無駄を防ぐこともできる」と、中関村物联网産業連盟副事務局長の袁帅は『証券日報』の記者に語った。一方、レンタル価格の上昇は、市場の今後の発展において注目すべき重要な課題となっている。開源証券のリサーチレポートによると、業界の監視によれば、2026年の年明けにAI計算能力の需要が急増し、計算能力レンタル市場は値上がり局面に入る見込みだ。2月末までに、NVIDIAのH200、H100などの高性能GPUのレンタル料は前月比で15%から30%上昇し、H200の時給レンタル料は7.5元/カード時から8.0元/カード時、月額レンタル料は6.0万元から6.6万元に達し、増加率は25%から30%となった。H100の月額レンタル料も5.5万元から6.0万元に上昇し、増加率は15%から20%だった。納品周期は2027年第2四半期（H200）と第1四半期（H100）に延長されている。この傾向に対し、众和昆仑（北京）資産管理有限公司の董事長の柏文喜は、『証券日報』の記者の取材に対し、企業運営の観点からは、長期契約を締結し、3年から5年の固定期間レンタル契約を結ぶことで、短期的な価格変動による経営の不確実性を効果的にヘッジできると述べた。長期的な産業の発展の観点からは、業界標準体系の整備を加速し、計算能力の性能や安全性などのコア指標を明確にし、市場主体の秩序ある競争を促す必要がある。関連政策の補助金も、業界の中小企業や研究機関に的確に向けられるべきであり、資源がトップ企業に過度に集中しないよう注意が必要だ。業界の価格上昇と競争激化の状況下で、計算能力レンタル企業は、悪性価格競争を避け、サービス品質と技術力を向上させて差別化の壁を築くべきだと袁帅は述べる。また、「同時に、計算能力レンタル企業は、実体産業のAI転換に伴うコスト圧力も考慮し、実体産業向けの専用割引計算能力パッケージや、実体企業と連携した計算能力応用シナリオの共同構築などの施策を推進し、計算能力レンタル業界と実体産業の協調発展の枠組みを形成すべきだ。単に価格を引き上げて短期的な利益を得るだけではなく」と述べている。計算能力レンタル市場の高い景気は、上場企業による関連事業の加速的展開も促している。最近では、投資者交流プラットフォーム上で、上場企業の計算能力レンタル事業の進展が投資者の関心の的となっている。慧辰股份は、自社の計算能力応用を基盤に、「融合計算能力管理サービスプラットフォーム」という一括運営管理の製品をリリースした。このプラットフォームは、異種計算資源の融合管理をサポートし、計算資源の取引やサービス運営などを提供し、さまざまなAI計算能力のレンタルシナリオにより良く対応できる。「現在、このプラットフォームは社内および関連データセンターに展開されている。ハードウェア面でも、少量の計算能力資源を関連顧客にレンタルしている」と、慧辰股份の関係者は『証券日報』の記者に語った。湖南艾布鲁环保科技股份有限公司は、同社の計算能力センターのレンタル事業は2024年10月に開始し、2024年12月に全体の建設を完了したと公告した。計算能力センターの建設以来、同社は計算能力レンタル事業の能力を着実に強化し、チームの構築と技術の蓄積を進め、市場化能力をさらに向上させている。その結果、2025年の計算能力レンタル事業の売上高と利益は2024年より大きく伸びる見込みだ。協創データ技術股份有限公司は、投資者交流プラットフォーム上で、計算能力サービスはすでに同社の重要な事業方向となっており、複数の顧客と協力またはサービス契約を締結していると述べた。将来展望として、光大証券は、計算電力協調技術、グリーン電力計算能力の展開、顧客資源の優位性を持つ企業が、計算能力レンタル市場の競争をリードし、AI産業の発展の中核的な恩恵を受けると予測している。「長期的には、計算能力レンタルの発展には、技術依存や安全性・コンプライアンスの課題を解決する必要がある。今後、業界はグリーン化、サービスの層別化、エコシステムの協調へと進化し、企業はハイブリッドレンタルモデルや技術コスト削減、政策連携を通じて持続可能な発展を実現すべきだ」と柏文喜は述べている。
計算能力レンタル分野の熱気が高まり、上場企業が事業展開を加速
証券日報 記者 许林艳
現在、AIインテリジェントエージェントの商業化が加速し、下流の応用シナリオの需要が集中して解放されていることにより、計算能力の需要は爆発的に増加し、計算能力レンタルの熱気も顕著に高まっている。
3月12日、計算能力レンタルの概念株が活発に動いた。当日の終値時点で、宏景科技股份有限公司、中国能源建设股份有限公司など複数の関連銘柄がストップ高となり、北京国联视讯信息技术股份有限公司、北京慧辰资道资讯股份有限公司（以下「慧辰股份」）などの株価も追随上昇した。
「計算能力レンタルは、現在のAI計算能力供給不足を緩和する重要な解決策となる可能性がある。これはAI企業の短期的な計算能力需要に迅速に対応でき、特に資金や技術力不足で自前のデータセンターを構築できない中小企業にとって、前期投資コストを大幅に削減できる。また、全体の計算資源の利用効率を向上させ、計算能力の無駄を防ぐこともできる」と、中関村物联网産業連盟副事務局長の袁帅は『証券日報』の記者に語った。
一方、レンタル価格の上昇は、市場の今後の発展において注目すべき重要な課題となっている。
開源証券のリサーチレポートによると、業界の監視によれば、2026年の年明けにAI計算能力の需要が急増し、計算能力レンタル市場は値上がり局面に入る見込みだ。2月末までに、NVIDIAのH200、H100などの高性能GPUのレンタル料は前月比で15%から30%上昇し、H200の時給レンタル料は7.5元/カード時から8.0元/カード時、月額レンタル料は6.0万元から6.6万元に達し、増加率は25%から30%となった。H100の月額レンタル料も5.5万元から6.0万元に上昇し、増加率は15%から20%だった。納品周期は2027年第2四半期（H200）と第1四半期（H100）に延長されている。
この傾向に対し、众和昆仑（北京）資産管理有限公司の董事長の柏文喜は、『証券日報』の記者の取材に対し、企業運営の観点からは、長期契約を締結し、3年から5年の固定期間レンタル契約を結ぶことで、短期的な価格変動による経営の不確実性を効果的にヘッジできると述べた。長期的な産業の発展の観点からは、業界標準体系の整備を加速し、計算能力の性能や安全性などのコア指標を明確にし、市場主体の秩序ある競争を促す必要がある。関連政策の補助金も、業界の中小企業や研究機関に的確に向けられるべきであり、資源がトップ企業に過度に集中しないよう注意が必要だ。
業界の価格上昇と競争激化の状況下で、計算能力レンタル企業は、悪性価格競争を避け、サービス品質と技術力を向上させて差別化の壁を築くべきだと袁帅は述べる。また、「同時に、計算能力レンタル企業は、実体産業のAI転換に伴うコスト圧力も考慮し、実体産業向けの専用割引計算能力パッケージや、実体企業と連携した計算能力応用シナリオの共同構築などの施策を推進し、計算能力レンタル業界と実体産業の協調発展の枠組みを形成すべきだ。単に価格を引き上げて短期的な利益を得るだけではなく」と述べている。
計算能力レンタル市場の高い景気は、上場企業による関連事業の加速的展開も促している。最近では、投資者交流プラットフォーム上で、上場企業の計算能力レンタル事業の進展が投資者の関心の的となっている。
慧辰股份は、自社の計算能力応用を基盤に、「融合計算能力管理サービスプラットフォーム」という一括運営管理の製品をリリースした。このプラットフォームは、異種計算資源の融合管理をサポートし、計算資源の取引やサービス運営などを提供し、さまざまなAI計算能力のレンタルシナリオにより良く対応できる。
「現在、このプラットフォームは社内および関連データセンターに展開されている。ハードウェア面でも、少量の計算能力資源を関連顧客にレンタルしている」と、慧辰股份の関係者は『証券日報』の記者に語った。
湖南艾布鲁环保科技股份有限公司は、同社の計算能力センターのレンタル事業は2024年10月に開始し、2024年12月に全体の建設を完了したと公告した。計算能力センターの建設以来、同社は計算能力レンタル事業の能力を着実に強化し、チームの構築と技術の蓄積を進め、市場化能力をさらに向上させている。その結果、2025年の計算能力レンタル事業の売上高と利益は2024年より大きく伸びる見込みだ。
協創データ技術股份有限公司は、投資者交流プラットフォーム上で、計算能力サービスはすでに同社の重要な事業方向となっており、複数の顧客と協力またはサービス契約を締結していると述べた。
将来展望として、光大証券は、計算電力協調技術、グリーン電力計算能力の展開、顧客資源の優位性を持つ企業が、計算能力レンタル市場の競争をリードし、AI産業の発展の中核的な恩恵を受けると予測している。
「長期的には、計算能力レンタルの発展には、技術依存や安全性・コンプライアンスの課題を解決する必要がある。今後、業界はグリーン化、サービスの層別化、エコシステムの協調へと進化し、企業はハイブリッドレンタルモデルや技術コスト削減、政策連携を通じて持続可能な発展を実現すべきだ」と柏文喜は述べている。