来週の市場の5つの注目ポイント

Investing.com - 新しい取引週の開始とともに、イラン戦争とその原油価格への影響が引き続き市場の中心的な焦点となっていますが、投資家は他にも多くの潜在的なきっかけに注意を払う必要があります。中東地域の戦闘に加え、NvidiaのCEOが月曜日のイベントで注目のスピーチを行う予定であり、メモリーチップメーカーのマイクロンテクノロジーの最新決算も今週後半に発表される予定です。さらに、米連邦準備制度理事会（FRB）は2日間の政策会議の終了時に金利を据え置く見込みであり、欧州中央銀行（ECB）も同様の方針を取る見込みです。

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1. イラン戦争の激化が続く

月曜日、米国株先物は上昇し、イラン戦争はすでに3週目に入りました。ドナルド・トランプ米大統領は、国際社会に対し、閉鎖されたホルムズ海峡の再開を支援するよう呼びかけました。

イラン南部に位置するこの狭い水道は、世界の石油供給の約5分の1を担い、世界経済の重要な焦点となっています。ホルムズ海峡を通じる油送船の大部分を遮断することで、テヘランは実質的に主要な経済大国、特にアジア諸国の重要なエネルギー源を奪っています。

その結果、原油と天然ガスの価格は急騰し、世界的なインフレ圧力の再燃を脅かし、より広範な経済活動に圧力をかけています。

Vital Knowledgeのアナリストはレポートで次のように述べています。「市場の観点から見ると、イラン戦争の核心問題は依然として変わらない。米国とイスラエルが伝統的な軍事的優位を保つ一方で、イラン政権はしっかりと権力を握り続けており、ホルムズ海峡の封鎖を通じて世界経済を人質に取っている。」

原油価格の高騰はトランプ大統領にとって特に頭の痛い問題となっており、イスラエルと共同でイランに対する攻撃を行う動きはほとんど弱まる兆しを見せていません。ワシントンはこの地域を巻き込む行動計画や最終的な撤退戦略についてさまざまな憶測を呼んでいます。

トランプ氏のイラン攻撃は、米国内に実質的な影響を及ぼしているようです。ガソリン価格の上昇により、アナリストはこの傾向が11月の中間選挙でトランプ氏率いる共和党のパフォーマンスに影響を与える可能性があると見ています。

2. Nvidiaの黄仁勋が重要な開発者イベントでスピーチ

NvidiaのCEO、黄仁勋は月曜日の同社の年次開発者会議で再び注目を集め、投資家は同社が競争激化に対応するためにどのような新製品を発表するのかに関心を寄せています。

今年、黄仁勋の登壇時には、NvidiaはAI競争での長期的なリーダーシップを維持し、急速に成長するAI強化チップ分野で競合他社に対抗しています。米国のAMDやインテルなどの同業他社に加え、Googleなどの大手テクノロジー企業も積極的にAI最適化プロセッサの開発を進めており、Nvidiaは新たな競争相手に直面しています。

AI業界における「推論」の登場は、AIロボットが人間のタスクを実行する能力を示し、Nvidiaにとって新たな障壁となっています。これらのモデルは通常、Nvidiaが長年製造してきたチップとは異なるチップ上で動作し、OpenAIやFacebookの親会社Meta Platformsなどの顧客は、自社バージョンのAIプロセッサをリリースする可能性を示しています。

昨年12月、NvidiaはGroqという低コストで高速な推論処理を専門とするスタートアップを170億ドルで買収しました。先月、黄仁勋は、Groqの技術をNvidiaのCUDAプラットフォームに統合する方法を披露すると述べました。

また、同社はLumentumやCoherentといったレーザーメーカーに約20億ドルを投資し、これらの企業は光ビームを使ってチップ間の高速通信を可能にします。これらのレーザーはNvidiaの人気プロセッサの生産量には及びませんが、通信速度の向上に寄与します。

米国銀行証券のアナリストはレポートで次のように述べています。「我々は、NvidiaがさらなるAI製品群の拡充を発表すると予想しています。」

3. マイクロンテクノロジーが決算発表

今週、水曜日のウォール街の取引終了後、メモリーチップメーカーのマイクロンテクノロジーが最新の決算を発表し、AIストーリーに新たな章をもたらします。

この米国企業は昨年12月に、供給制約が続く中でメモリーチップの価格が高騰したことにより、楽観的な第2四半期の調整後利益予測を公表しました。

大手テクノロジー企業がAI能力の拡大を競う中、最先端のデータセンターとそれに搭載される高性能メモリーチップの需要も増加しています。

これはマイクロンにとって追い風となる可能性があり、同社が販売するメモリーチップはデータセンターサーバーの重要な構成要素です。マイクロンは第2四半期の調整後利益を1株あたり8.42ドルと予測しており、これはロイターが引用したアナリスト予測のほぼ2倍にあたります。

CEOのサンジェイ・メヘロトラは昨年、メモリーチップ市場の供給不足は2026年以降も続くと予測し、マイクロンは主要顧客のニーズの半分から3分の2しか満たせていないと付け加えました。

4. FRBの決定間近

テクノロジー分野に加え、投資家は今週の一連の中央銀行の金利決定に備えています。

会議のハイライトはFRBであり、一般的には水曜日に終了する2日間の会議で金利を据え置く見込みです。

FRBのパウエル議長は5月に任期満了となり、最後の数回の記者会見で米労働市場とインフレについて最新の見解を示す予定です。

最近の雇用データは予想を大きく下回り、雇用の不安定さを浮き彫りにしています。一方、イラン戦争はインフレ圧力を高める可能性もあります。これらの動向は、FRBを二つの方向に引き寄せるリスクを孕んでいます。一つは、金利を下げて雇用を支援することですが、インフレを加速させるリスクもあります。もう一つは、金利を引き上げて物価上昇を抑制することですが、労働市場に悪影響を及ぼす可能性もあります。

市場は今後数ヶ月のFRBの対応に関する手掛かりを注視しています。

5. 欧州中央銀行の決定間近

欧州にとっては、ホルムズ海峡の交通遮断の脅威が地域のインフレ再燃を招く一方、数ヶ月前には価格上昇をほぼ抑制できていたと考えられていました。

欧州はこの海峡を通じてエネルギー製品を輸入しており、これが最近停滞している経済に圧力をかける可能性があります。

原油と天然ガスの価格が高騰する中、欧州の借入コストも上昇しており、欧州中央銀行が再び利上げを検討せざるを得ないとの懸念もあります。Stoxx 600指数は圧力を受けており、戦前のピークから5％超下落しています。

欧州中央銀行や米連邦準備制度理事会を含む一連の世界の中央銀行は、今週後半に最新の金融政策決定を発表します。中東の戦闘が続く中、ロイターの調査によると、経済学者は欧州中央銀行が2026年まで金利を据え置くと予測しています。

CMC Marketsのグローバルマーケット責任者、ローレンス・ブースはInvesting.comに対し、「今月の中央銀行の政策変更は大きくないと予想されるが、油価の高騰後にFRBや他の中央銀行がインフレ見通しをどう評価するかに注目したい」と述べました。

この記事は人工知能の支援を受けて翻訳されました。詳細は利用規約をご覧ください。