マイクロンかサンディスク？トップアナリストが選ぶ1000ドルのメモリーチップ株

サスケハナのトップアナリスト、メディ・ホセイニは、マイクロン・テクノロジーの2026年度第2四半期決算発表（3月18日予定）を前に、メモリーチップ株を再評価しました。彼は、多くの銘柄に対して目標株価と見積もりを引き上げ、マイクロン、サムスン電子、SanDisk、SKハイニックスなどを含みます。

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ホセイニは、DRAM（ダイナミック・ランダム・アクセス・メモリー）やNAND（Not AND）メモリーストレージデバイスの予想以上の価格上昇と需要の改善を背景に、これらの見直しを行ったと述べています。

ホセイニはTipRanksで5つ星のアナリストであり、追跡している12,122人のアナリスト中で#208位にランクインしています。成功率は61%、平均リターンは18.40%です。

ホセイニのトップピック：SanDiskとサムスン

ホセイニのトップピックはSanDiskとサムスン電子です。SanDiskはNANDストレージソリューションを専門とし、サムスンはDRAM、NANDフラッシュ、半導体ファウンドリーの製造でリードしています。

彼はSNDK株に対して買い推奨と、ストリート最高の目標株価1,000ドルを再確認し、69.9%の上昇余地を示唆しました。ホセイニは、1月29日の堅調な決算と増配を受けて、SanDiskの目標株価を300ドルから1,000ドルに引き上げました。彼はSanDiskの最新の収益見通しを「ゲームチェンジャー」と呼び、2022-2023年の「核の冬」後のパフォーマンス改善を指摘しています。ただし、ホセイニが特に感銘を受けたのは、回復の速度です。彼は、AIの「推論ワークロード」においてSanDiskが優位に立っている点に注目し、モデルが効率的に処理するためにより高速で大容量のメモリキャッシュを必要とする状況を挙げました。

サムスンについては、メモリーとファウンドリーの勢いとチップ需要の増加を指摘しています。

AI需要の中でマイクロンに強気

ホセイニは、マイクロンの目標株価を345ドルから525ドルに引き上げ、34.8%の上昇余地を示唆しつつ、買い推奨を維持しました。マイクロンは、AIデータセンター、スマートフォン、PCに使用されるDRAMとNANDメモリーチップの主要メーカーです。

彼は、2027年中頃までにメモリーチップの供給と需要がバランスする見込みと予測しています。新しいクリーンルーム工場が稼働し、生産量を増やすためです。ただし、膨大な高性能メモリーを必要とするAIのワークロードの急増により、需要は堅調に推移し続け、利益率は縮小し始めても、強い需要が続く可能性があります。

ホセイニの広範なセクター見通し

ホセイニは、財務モデルを更新し、短期見通しを引き上げ、2028年の予測も追加しました。これは、予想以上の価格上昇を反映しています。彼は、DRAMとNANDの四半期平均販売価格（ASP）が1月の予測を大きく上回っていることを強調しています。この上昇トレンドは、2026年第2四半期（2026年上半期）まで続くと予想しています。ホセイニは、2026年前半にはDRAMのASPがNANDを上回ると予測していますが、後半は遅れると見ています。

彼の評価倍率は、2027年中頃に収益がピークに達し、その後供給と需要のバランス回復に伴い低下するとの前提で縮小しています。

アナリストによるメモリーチップ株の評価

TipRanksの株式比較ツールによると、アナリストはマイクロンとSanDiskの両方に対して「強気買い」のコンセンサス評価を付けており、SanDiskの方が今後12ヶ月の上昇余地がわずかに高いとしています。SanDiskは、+934%の上昇を記録しており、マイクロンの+298%を上回っています。小型の市場価値870億ドルとAI-NANDの強みを持つSanDiskは、成長を求める大胆な投資家に適しています。一方、マイクロンはより安定した選択肢です。