イラン戦争が世界のエネルギー市場に激しい揺れをもたらし、個人投資家が石油価格に熱狂的に賭けているため、原油市場は金に次ぐ最新の投資対象となっている。
VandaTrackのデータによると、過去5営業日で、個人投資家から米国原油ファンド「United States Oil Fund（コード：USO）」への資金流入額は史上最高の1億1500万ドルに達し、2020年の新型コロナウイルス感染拡大初期のピークを超えた。
同時に、ブルームバーグのデータによると、USOに連動したオプション取引は今週史上最高水準に急増し、ProSharesのレバレッジ原油ETF（UCO）のオプション取引も4年ぶりの高水準に達している。
この投機熱は、個人投資家が高リスク資産を強く好む傾向を反映しているが、市場関係者の間には懸念も広がっている。2020年に油価がマイナスに落ち込んだ際、個人投資家は類似の買い急ぎの波に巻き込まれ、大きな損失を被った。USOは年間で68％の下落を記録した。
今回の原油市場の激しい変動の直接の引き金は、中東情勢の急激な悪化にある。英国の「フィナンシャル・タイムズ」によると、2週間前に米国とイスラエルがイランに対して攻撃を行い、紛争が激化したことでホルムズ海峡のエネルギー流通がほぼ完全に停止した。
WTI原油先物は戦前の1バレル67ドルから月曜日には約120ドルに急騰し、上昇幅はほぼ80％に達した。その後、トランプ前大統領は戦争は短期間で終わると示唆し、油価はやや下落したが、現在も1バレル100ドル付近で高い変動を続けている。イランは引き続きホルムズ海峡を通過する船舶への攻撃を継続している。
供給の衝撃により、原油市場は現在「スポットプレミアム」状態にあり、近月契約の価格が遠月契約の価格を上回っている。これは、先物を保有するUSOにとって追い風となる。今年に入ってから、USOは71％上昇し、WTI現物の67％の上昇をやや上回っている。
VandaTrackの副研究責任者Viraj Patelは先週、「原油市場に『個人投資家のミニバブルの早期兆候』が見られる」と警告し、「原油の買い持ちは個人投資家の次の『ミームテーマ』になりつつある」と述べた。
この見方はデータによって裏付けられている。管理規模が27億ドルのUSOは、原油市場最大のETFであり、今週の資金流入は2020年のパンデミック初期のピークを超えた。
同時に、個人投資家の参加チャネルもより高リスクの方向に拡大している。暗号資産取引プラットフォームHyperliquidのトークン化された原油先物の1日取引量は、2週間前の約2000万ドルから金曜日には約10億ドルに急増した。予測市場のPolymarketやKalshiでは、原油価格に関する複数のコントラクトが公開されており、その中の一つは3月末の原油価格動向を追跡し、3100万ドルの賭け金を集めている。
**ソーシャルメディア上でも、TikTokユーザーの参加熱は高まっている。**ある感情アドバイスを投稿するブロガーは木曜日の動画で、「今、USOをロックインしている……これは私の投資ポートフォリオのヘッジやリスク分散の一つだ」と述べている。
USOはUSCF Investmentsが管理しており、直接原油を保有しているわけではない。油価に連動した先物契約を買い付け、その価格にエクスポージャーを持たせ、契約満期前により遠い月の契約にロールオーバーする仕組みだ。
この仕組みは、原油市場が「先物プレミアム」状態、すなわち遠月契約の価格が近月契約の価格を上回るときに、ファンドのパフォーマンスに継続的なマイナス影響を与える。2020年の教訓は特に深刻だった。当時、油価がマイナスに落ち込み、USOは年間で68％の暴落を記録し、投資家は大きな損失を被った。これにより、規制当局は同ファンドのリスク開示の十分性について調査を行った。
StrategasのETF戦略責任者Todd Sohnは、現在の投資熱について懸念を示している。「これはまさに皆が一斉に群がる状態だ」と彼は言う。「誰かが’USO’というコードを出すと、みんな一斉に突入する。彼らはこの商品の仕組みをほとんど理解していないかもしれない。なぜならこれは先物だから……買った後に何をしているのかを理解せずに、とにかく買いまくる、そんな状態だ」と。
リスク警告および免責事項
市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的や財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見や見解、結論が自身の状況に適しているかどうかを判断し、投資の責任は自己負担です。
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金の次は原油？個人投資家の狂乱投機で、米国原油ETFの流入が過去最高を記録
イラン戦争が世界のエネルギー市場に激しい揺れをもたらし、個人投資家が石油価格に熱狂的に賭けているため、原油市場は金に次ぐ最新の投資対象となっている。
VandaTrackのデータによると、過去5営業日で、個人投資家から米国原油ファンド「United States Oil Fund（コード：USO）」への資金流入額は史上最高の1億1500万ドルに達し、2020年の新型コロナウイルス感染拡大初期のピークを超えた。
同時に、ブルームバーグのデータによると、USOに連動したオプション取引は今週史上最高水準に急増し、ProSharesのレバレッジ原油ETF（UCO）のオプション取引も4年ぶりの高水準に達している。
この投機熱は、個人投資家が高リスク資産を強く好む傾向を反映しているが、市場関係者の間には懸念も広がっている。2020年に油価がマイナスに落ち込んだ際、個人投資家は類似の買い急ぎの波に巻き込まれ、大きな損失を被った。USOは年間で68％の下落を記録した。
戦争の衝撃で原油価格が急騰・急落
今回の原油市場の激しい変動の直接の引き金は、中東情勢の急激な悪化にある。英国の「フィナンシャル・タイムズ」によると、2週間前に米国とイスラエルがイランに対して攻撃を行い、紛争が激化したことでホルムズ海峡のエネルギー流通がほぼ完全に停止した。
WTI原油先物は戦前の1バレル67ドルから月曜日には約120ドルに急騰し、上昇幅はほぼ80％に達した。その後、トランプ前大統領は戦争は短期間で終わると示唆し、油価はやや下落したが、現在も1バレル100ドル付近で高い変動を続けている。イランは引き続きホルムズ海峡を通過する船舶への攻撃を継続している。
供給の衝撃により、原油市場は現在「スポットプレミアム」状態にあり、近月契約の価格が遠月契約の価格を上回っている。これは、先物を保有するUSOにとって追い風となる。今年に入ってから、USOは71％上昇し、WTI現物の67％の上昇をやや上回っている。
個人投資家が殺到し、史上最高の資金流入
VandaTrackの副研究責任者Viraj Patelは先週、「原油市場に『個人投資家のミニバブルの早期兆候』が見られる」と警告し、「原油の買い持ちは個人投資家の次の『ミームテーマ』になりつつある」と述べた。
この見方はデータによって裏付けられている。管理規模が27億ドルのUSOは、原油市場最大のETFであり、今週の資金流入は2020年のパンデミック初期のピークを超えた。
同時に、個人投資家の参加チャネルもより高リスクの方向に拡大している。暗号資産取引プラットフォームHyperliquidのトークン化された原油先物の1日取引量は、2週間前の約2000万ドルから金曜日には約10億ドルに急増した。予測市場のPolymarketやKalshiでは、原油価格に関する複数のコントラクトが公開されており、その中の一つは3月末の原油価格動向を追跡し、3100万ドルの賭け金を集めている。
**ソーシャルメディア上でも、TikTokユーザーの参加熱は高まっている。**ある感情アドバイスを投稿するブロガーは木曜日の動画で、「今、USOをロックインしている……これは私の投資ポートフォリオのヘッジやリスク分散の一つだ」と述べている。
複雑な仕組みと個人投資家のリスク
USOはUSCF Investmentsが管理しており、直接原油を保有しているわけではない。油価に連動した先物契約を買い付け、その価格にエクスポージャーを持たせ、契約満期前により遠い月の契約にロールオーバーする仕組みだ。
この仕組みは、原油市場が「先物プレミアム」状態、すなわち遠月契約の価格が近月契約の価格を上回るときに、ファンドのパフォーマンスに継続的なマイナス影響を与える。2020年の教訓は特に深刻だった。当時、油価がマイナスに落ち込み、USOは年間で68％の暴落を記録し、投資家は大きな損失を被った。これにより、規制当局は同ファンドのリスク開示の十分性について調査を行った。
StrategasのETF戦略責任者Todd Sohnは、現在の投資熱について懸念を示している。「これはまさに皆が一斉に群がる状態だ」と彼は言う。「誰かが’USO’というコードを出すと、みんな一斉に突入する。彼らはこの商品の仕組みをほとんど理解していないかもしれない。なぜならこれは先物だから……買った後に何をしているのかを理解せずに、とにかく買いまくる、そんな状態だ」と。
リスク警告および免責事項
市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的や財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は本記事の意見や見解、結論が自身の状況に適しているかどうかを判断し、投資の責任は自己負担です。