AaveがAAVEの買い戻しに伴う5,000万ドルの損失事件の事後分析を公開：根本原因は市場流動性不足であり、スリッページではない

ChainCatcherの報告によると、Aaveはスワップイベントの事後分析を行いました。あるユーザーがAaveのインターフェースに統合されたCoW Swapルーターを通じてトークン交換を実行しました。ユーザーは50,432,688 aEthUSDT（約5,043.27万ドル相当）をaEthAAVEに交換しようとしました。流動性不足の市場でこの注文が非常に大きかったため、CoW Swapの提示価格は極端に悪くなり、ユーザーはその価格を受け入れることを確認しました。

なお、Aaveプロトコル自体はリスクにさらされていません。この交換はプロトコル外で行われ、上記のサードパーティのスワッププロトコルを通じて実施されたためです。現時点で、該当のユーザーはAaveチームに連絡していません。本事件の重要なポイントは、市場の流動性不足に起因するものであり、スリッページではありません。

流動性不足とは、市場において特定の価格で十分な資産を提供できず、大口注文に対して価格が著しく乖離する状態を指します。ユーザーの注文は市場の利用可能な流動性を大きく上回っており、CoW Swapの提示価格は予想される市場清算価格の99.9%低下していました。この不利な結果は、ユーザーが提示価格を承認したことに起因し、実行中の価格変動によるものではありません。

この事件の根本的な原因は、大口取引が流動性不足の市場でルーティングされたことによる極端な価格への衝撃です。ユーザーはインターフェース上で明確な警告を確認した上で取引を実行しました。今後、同様の事態を防ぐために、スワップウィジェットにAave Shieldを導入します。これにより、価格への衝撃が25%を超える交換はデフォルトでブロックされ、ユーザーが手動で解除しない限り高リスクの取引は実行できません。この取引には約110,368ドルの手数料が発生し、ユーザーの確認後に返金されます。