地政学的危機はこれまで何度もS&P 500を揺るがせてきた。毎回、忍耐強い投資家が最終的に利益を得てきた。

イランでの戦争は米国経済に影響を与えています。

ガソリン価格は、インフレの状況の中で唯一の明るい材料の一つでしたが、紛争が始まって以来17％急騰しています。一方、原油価格は2022年以来初めて1バレル100ドルを超え、戦争が中東の石油輸出を妨げ続けるため、さらに上昇する可能性があります。

トランプ大統領が国会演説でイランへの攻撃を発表しなかった後、一時的に上昇しましたが、S&P 500（^GSPC 0.61%）は過去1か月で3.1％下落し、1月の高値からは3.8％下落しています。すでに多くの人が米国が景気後退に向かっているのではないかと懸念しており、それがさらに下押し圧力となっています。2月、ニューヨーク連邦準備銀行の経済モデルは、2027年1月までに景気後退に陥る確率を18.7％と示しましたが、これは戦争が始まる前の予測です。

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SNPINDEX: ^GSPC

S&P 500指数

本日の変動

(-0.61%) $-40.43

現在の価格

$6632.19

重要なデータポイント

当日の範囲

$6623.92 - $6733.30

52週範囲

$4835.04 - $7002.28

出来高

3B

しかし、賢明な投資家は市場から資金を引き揚げる誘惑に抵抗すべきです。地政学的危機がS&P 500を揺るがせたたびに、忍耐強い投資家が最終的に勝利しています。理由は以下の通りです。

下落は短命だった

The Motley Foolの調査によると、1980年以降のすべての景気後退を通じてS&P 500のパフォーマンスを追跡した結果、株価は景気後退の初期段階で常に下落しています。しかし、多くの場合、景気後退が終わる前に少なくとも部分的に回復しています。中には、景気後退の開始時点よりも高い水準で終わるケースもあります。

そして、すべての場合において、さらに高い水準に到達しています。

最近の景気後退、2020年2月から4月のCOVID-19景気後退を例にとると、S&P 500とナスダック総合指数（^IXIC 0.93%）は2020年2月と3月に急落し、最終的にS&Pは景気後退前の高値から33.9％下落、ナスダックは30.3％下落しました。

しかし、そのパニックは短命でした。4月末までに両指数は回復を始め、ナスダックは景気後退前の水準から4％未満、S&Pは10％未満の下落にとどまりました。7月末までには両指数とも完全に回復しました。早期に売却し、景気後退が終わるのを待った投資家は、その利益の多くを逃したことになります。

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戦争も同じ

おそらく今世紀最大の地政学的出来事は、2001年9月の9/11テロ攻撃とその後の影響です。しかし、忘れがちなのは、米国はすでに2001年3月から景気後退に入り、株価指数は2000年のドットコムバブル崩壊以降下落傾向にあったことです。

9/11攻撃は株価をさらに下落させましたが、11月には景気後退が正式に終わり、やや回復しました。ただし、COVID-19の景気後退とは異なり、ナスダックとS&Pは景気後退後にさらに下落しました。ナスダックは2002年に底を打ち、S&Pは2023年初頭まで底値に達しませんでした。

それでも、ナスダックは景気後退前の水準に回復するのに1年以上かかり、S&Pは2年以上かかりましたが、両者とも長期的には成功を収めました。イラクやアフガニスタンの戦争が続く中でも、長期投資家は成功を収め続けています。

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長期投資家が勝つ

The Motley Foolの調査チームが1980年以降のすべての景気後退を分析した結果、完全回復までの時間はさまざまであることが明らかになりました。1981-1982年や1990-1991年の景気後退のように、景気後退が終わる前に完全に回復するケースもあります。一方、リーマンショックのように、S&P 500が完全回復するまでに何年もかかる場合もあります。

しかし、すべての場合において、市場は回復し、その後も成長を続けてきました。1979年12月31日にS&P 500インデックスファンドに100ドル投資し、その後6回の景気後退を乗り越えた場合、その投資は今日では総リターンで4000ドル以上になっています。

したがって、現在の地政学的状況が厳しいように見えても、投資家はパニック売りを避けるべきです。世界で何が起ころうとも、長期的に買い続ける投資家は常に成功しています。