着実な成長！この種の年金金融事業の新規保険料支払いが過去最高を記録

試験的な革新的な事業として、民間年金事業は過去3年間で年々成長を遂げている。

一部の年金保険会社関係者は、急成長する年金金融事業において、民間年金は堅実な成長を維持しており、「安定」を重視した資金運用に適合していると述べている。全体的な発展のペースも予想通りである。

試験開始から3年、着実に成長

証券会社中国の記者が入手した業界交流資料によると、2025年には民間年金事業の新規規模が1600億元を超え、前年同期比で大きく増加している。

民間年金事業は、2023年1月1日から北京市、上海市、江蘇省など10の省（市）で試験的に開始された革新的な民間年金保険事業である。参加しているのは人保年金、国寿年金、太平年金、国民年金の4社である。

この3年間、民間年金の新規加入と存続規模は着実に拡大している。過去2年間のデータによると、金融監督管理局の発表と業界交流情報に基づき、2023年には民間年金の口座開設数は59万を超え、規模は約180億元に達した。2024年末には、口座開設数は195.5万件、規模は約千億元に達している。

一部の試験参加年金保険会社は最新の事業情報を公開している。国寿年金は年初の会議で、2025年の民間年金の規模と有効口座数が市場トップを維持すると述べた。国民年金は、2025年の民間年金販売額が463.2億元となり、2024年比で約30％増加したと明らかにした。人保年金の2025年前三半期の販売実績トップ5の民間年金商品は、合計で約238億元の販売規模に達し、2024年末の規模（75億元）の3倍に上る。

第三の柱としての年金保険の重要なカテゴリーである民間年金事業の発展は、政策の指導と支援を受けているとともに、年金保険会社からも重視されている。試験開始以来の事業展開の方法を見ると、4社の年金保険会社は専用の部署を設置し、民間年金事業を推進しているほか、自営と第三者の販売チャネルネットワークの構築にも積極的だ。現在、インターネットと銀行チャネルが主要な販売ルートとなっている。

「二つの口座＋商品」コンビネーション

革新的な年金保険商品として、民間年金は主に年金サービスを提供し、その特徴は年金計画サービスを備え、「二つの口座＋商品」の構成と一定の期限要件を持つ点にある。具体的には、「継続口座」は流動性ニーズを考慮し比較的柔軟であり、「ロックイン口座」は長期投資のための貯蓄として位置付けられ、60歳以降に受け取り可能となる。

民間年金の各支払いは一定割合がロックイン口座に振り分けられ、年齢に応じて最低振り分け割合は5％から40％まで異なる。年齢が高くなるほど、ロックイン口座への振り分け割合は高くなる。例えば、18歳～30歳の層は最低5％、50歳～60歳の層は最低40％と設定されている。

济安金信年金研究センターの闫化海所長は、民間年金は単なる商品ではなく、「個人年金プラン」に近いものであり、二つの口座を含むこの事業は、異なる期限、リスク、流動性を持つ多様な商品を組み合わせることができると分析している。

市場の注目を集めているのは、三年保証型の商品である「三年保本」商品だ。これは期限保証型（三年ロールオーバー）商品とも呼ばれ、三年ごとに元本保証を行う仕組みである。三年保本商品は、民間年金の「売りのポイント」の一つとなっている。国寿年金と人保年金が2025年前三半期の販売量トップ5に挙げた商品には、いずれも二つの三年保本型商品が含まれている。

このタイプの商品は、三年ごとに元本を保証する周期を持ち、支払い完了後の三年目に元本保証が適用される。保険会社はこれを保証し、契約書に明記している。三年保本商品は、「ロックイン口座」に対応した商品であり、購入後は一般的に60歳以降に受け取り可能となる。

業界関係者によると、監督当局は長期事業の展開を奨励しており、この種の商品の推進もその方向性に沿っている。今後は五年ロールオーバーや十年ロールオーバーの期限保証商品も登場する可能性がある。革新的な商品が市場に出始めた当初は、市場の受容度を考慮し、現在は主に三年ロールオーバー型の商品が中心となっている。

（編集：刘思嘉）