出自：証券时报网 作者：王軍2026年のプライベートエクイティファンドは新年のスタートを好調に切り、全体として輝かしい成績を収めている。私募排排网のデータによると、2026年2月末時点で、全市場で実績記録のある私募証券基金は12,270本であり、そのパフォーマンスは良好で、そのうち10,435本が正のリターンを達成し、正のリターンの割合は85.04%、平均リターンは6.89%となっている。五大コア戦略別に見ると、各戦略のパフォーマンスには顕著な差異が見られる。株式戦略は私募市場で最も参加率の高いカテゴリーであり、全体の収益を牽引する主要エンジンとなっている。データによると、実績記録のある株式戦略ファンドは7,881本で、そのうち6,657本が正のリターンを達成し、正のリターンの割合は84.47%、平均リターンは7.78%と、市場平均を大きく上回っている。この戦略の好調は、一方で2026年以来のA株市場の全体的な収益性の向上に支えられ、良好な運用環境を提供していること、もう一方で2026年は「第十四次五カ年計画」のスタート年であり、国内需要政策の継続的な強化、産業のアップグレード推進、AIの商用化、中企の海外展開、資源産業の質的向上などのセクターに多くの構造的チャンスが生まれていることが背景にある。マルチアセット戦略は、「堅実ながらも進展を見せる」収益特性を示し、各種パフォーマンス指標は市場平均に近く、やや上回る傾向にある。データによると、実績記録のあるマルチアセット戦略ファンドは1,596本、そのうち正のリターンを出したのは1,395本で、正のリターンの割合は87.41%、平均リターンは6.88%となっている。2026年は株式、商品、債券市場に構造的なチャンスが存在する中、私募のマルチアセット戦略は株式、債券、商品など多様な資産を柔軟に組み合わせ、市場の投資機会を捉えつつ、資産間のヘッジ効果を活用してポートフォリオの変動を効果的に抑制し、収益とリスクのバランスを実現している。コンビネーションファンドは、五大戦略の中で最も少ない342本ながら、正のリターン占有率94.74%により最も勝率の高い戦略となっており、平均リターンは6.22%である。高勝率の要因は、「ファンド・オブ・ファンズ」モデルを採用し、異なる戦略や管理者の優良私募商品を選定して組み合わせることで、二重のリスク分散を実現している点にある。先物・デリバティブ戦略は、「トップのリターンが目立ち、全体的なパフォーマンスには差異がある」特徴を持ち、五大戦略の中ではやや見劣りする。該当戦略のファンドは1,357本で、そのうち正のリターンを出したのは1,095本、正のリターンの割合は80.69%、平均リターンは4.93%となっている。2026年以来、コモディティ市場の変動が激化し、先物市場の取引活発化を促進、先物・デリバティブ戦略の私募に多くの取引機会をもたらしている。一部の製品は、市場動向の正確な予測と柔軟なヘッジ操作により、かなりの収益を上げている。一方で、高い変動性の市場環境は取引の難易度を高め、一部の製品は市場のリズムを誤った判断やポジション管理の失敗により収益が伸び悩み、全体の正のリターン占有率を押し下げている。債券戦略は、低リスク・低リターンの伝統的な特性を引き継ぎ、私募市場の安定的な資産配分の選択肢となっている。データによると、債券戦略ファンドは1,094本、そのうち964本が正のリターンを達成し、正のリターンの割合は88.12%、平均リターンは2.45%である。2026年以降、債券市場は広範な変動を見せ、金利の変動幅は縮小し、債券価格の大幅な上昇を促す動きは乏しい。一方、信用債は利率債よりも好調であり、低変動性と高いクーポン利回りの特性から資金の支持を集めている。クーポン戦略は、安定した収益源として債券戦略にとって有利な選択肢となっている。(編集：文静)
私募の前2ヶ月の平均収益率は約7％であり、株式戦略のパフォーマンスは好調です。
出自：証券时报网 作者：王軍
2026年のプライベートエクイティファンドは新年のスタートを好調に切り、全体として輝かしい成績を収めている。私募排排网のデータによると、2026年2月末時点で、全市場で実績記録のある私募証券基金は12,270本であり、そのパフォーマンスは良好で、そのうち10,435本が正のリターンを達成し、正のリターンの割合は85.04%、平均リターンは6.89%となっている。
五大コア戦略別に見ると、各戦略のパフォーマンスには顕著な差異が見られる。株式戦略は私募市場で最も参加率の高いカテゴリーであり、全体の収益を牽引する主要エンジンとなっている。データによると、実績記録のある株式戦略ファンドは7,881本で、そのうち6,657本が正のリターンを達成し、正のリターンの割合は84.47%、平均リターンは7.78%と、市場平均を大きく上回っている。この戦略の好調は、一方で2026年以来のA株市場の全体的な収益性の向上に支えられ、良好な運用環境を提供していること、もう一方で2026年は「第十四次五カ年計画」のスタート年であり、国内需要政策の継続的な強化、産業のアップグレード推進、AIの商用化、中企の海外展開、資源産業の質的向上などのセクターに多くの構造的チャンスが生まれていることが背景にある。
マルチアセット戦略は、「堅実ながらも進展を見せる」収益特性を示し、各種パフォーマンス指標は市場平均に近く、やや上回る傾向にある。データによると、実績記録のあるマルチアセット戦略ファンドは1,596本、そのうち正のリターンを出したのは1,395本で、正のリターンの割合は87.41%、平均リターンは6.88%となっている。2026年は株式、商品、債券市場に構造的なチャンスが存在する中、私募のマルチアセット戦略は株式、債券、商品など多様な資産を柔軟に組み合わせ、市場の投資機会を捉えつつ、資産間のヘッジ効果を活用してポートフォリオの変動を効果的に抑制し、収益とリスクのバランスを実現している。
コンビネーションファンドは、五大戦略の中で最も少ない342本ながら、正のリターン占有率94.74%により最も勝率の高い戦略となっており、平均リターンは6.22%である。高勝率の要因は、「ファンド・オブ・ファンズ」モデルを採用し、異なる戦略や管理者の優良私募商品を選定して組み合わせることで、二重のリスク分散を実現している点にある。
先物・デリバティブ戦略は、「トップのリターンが目立ち、全体的なパフォーマンスには差異がある」特徴を持ち、五大戦略の中ではやや見劣りする。該当戦略のファンドは1,357本で、そのうち正のリターンを出したのは1,095本、正のリターンの割合は80.69%、平均リターンは4.93%となっている。2026年以来、コモディティ市場の変動が激化し、先物市場の取引活発化を促進、先物・デリバティブ戦略の私募に多くの取引機会をもたらしている。一部の製品は、市場動向の正確な予測と柔軟なヘッジ操作により、かなりの収益を上げている。一方で、高い変動性の市場環境は取引の難易度を高め、一部の製品は市場のリズムを誤った判断やポジション管理の失敗により収益が伸び悩み、全体の正のリターン占有率を押し下げている。
債券戦略は、低リスク・低リターンの伝統的な特性を引き継ぎ、私募市場の安定的な資産配分の選択肢となっている。データによると、債券戦略ファンドは1,094本、そのうち964本が正のリターンを達成し、正のリターンの割合は88.12%、平均リターンは2.45%である。2026年以降、債券市場は広範な変動を見せ、金利の変動幅は縮小し、債券価格の大幅な上昇を促す動きは乏しい。一方、信用債は利率債よりも好調であり、低変動性と高いクーポン利回りの特性から資金の支持を集めている。クーポン戦略は、安定した収益源として債券戦略にとって有利な選択肢となっている。
(編集：文静)