今日のテーマは含み損、損切り、そして強制決済です。私は冗談めかして「一年のうち十ヶ月はずっとポジションを持ち続けている」と笑ってきました。これは22年末に参入して以来、ほぼ毎年続いていることで、今まさに全資金を投じて含み損を抱えている状態も、去年の10月から始まったと考えられます。今日は3月12日で、もうすぐ5ヶ月になります。

含み損で最も辛いのは初期段階です。そのときは特に後悔し、非常に悩みました。なぜ全資金をこのクズコインに突っ込んだのか、売るべきかどうか迷い続けました。10%から20%の損失、大体2万から3万ドルの損失に直面したとき、もし最初にこのコインのロジックを信じていたなら、まだギャンブルのつもりで持ち続けていたでしょう。

初期に損切りしないほとんどの場合、損失はどんどん拡大します。そのとき私はしばしばナンピンを始めます。あらゆる手段を使って資金を調達し、買い増しをします。10ドルで買ったものが今や5ドルになっても怖がる必要はありません。むしろコスパが良いからです。時には一気に値上がりするのではと恐れ、もう一度その鮮やかな赤い7万から8万の損失を見つめると、心が痛みます。

全体の損失が70%から80%に達すると、ほぼ最後の一息を吹き返すだけの状態です。この段階ではお金があってもナンピンはできません。二つのケースに分かれます。一つは、爆損価格まで資金を投入してゼロにできる余裕がある場合。もう一つは、資金が尽きて爆損価格が近い場合です。前者は非常に麻痺しやすく、20%や30%の値動きでも何とも感じなくなります。含み損が深すぎるからです。後者は本当に焦り、毎晩眠れなくなり、夜中に強制決済されるのではと恐怖に苛まれます。

損切りについても二つのケースがあります。一つは、もともと信じていた上昇ロジックが崩れた場合で、そのときはどれだけ損失が出ても損切りします。もう一つは、別のコインの方がもっと上昇すると見込んで乗り換える場合です。

最後に強制決済ですが、攻撃的でありながら慎重さも持ち合わせるトレーダーとして、私の強制決済の回数はごくわずかです。攻撃的だと言われるのは、しばしば全資金を投入してアルトコインに賭けるのが好きだからです。慎重だと言われるのは、今は基本的に2倍以上のレバレッジを使わないからです。ほとんど耐えられます。最も印象に残っているのは去年の10月11日の爆損で、その無力感は今も心に深く刻まれています。幸運にも、ほとんどの利益を確保できたことに安堵も感じています。

逆境に直面したとき、私の心境は本当に楽観的です。買ったコインが必ず値上がりすると心から信じているからです。時には落ち込むこともありますが、全体としては希望の野原に生きている感覚で、希望を持ち続け、自分を慰め、自分に言い聞かせています。

今のアルトコイン最大の問題は、値動きのサイクルがなくなったことです。個別のコインも全体の相場も、多くのコインは出始めから無限に下落し、ゼロに向かって一直線です。プロジェクト側は出てきた瞬間に現金化し、マーケットメイキングや配布に資金を回すこともありません。その結果、アルトコインのコンセンサスはますます悪化し、最終的には悪循環に陥っています。

要するに、アルトコインで稼ぐのはますます難しくなっています。サイクルを深く理解し、それに従うことが必要です。相場が動いていないときは絶対に手を出さず、むしろ飲み食い遊びに興じるべきです。毎年1～2回、限定的なアルトコインの相場が訪れ、そのときに乗ることができれば、多くの業界よりも稼ぐことができるのです。