**SoFi Technologies**（SOFI 5.32％）は、現在金融セクターで最も人気のある株の一つであり、その理由も明白です。同社は何年にもわたり急速に成長しており、勢いは衰える兆しがなく、長期投資家は大きなリターンを得ています。最近の大幅な調整後も、SoFiは過去3年間で180％のリターンを投資家に提供しています。ダイレクションが新たに開始したETFのおかげで、投資家はSoFiへのエクスポージャーをさらに強化できます。**Direxion Daily SoFi Bull 2X ETF**（SOFA 3.64％）は、SoFi株の1日のリターンの2倍を目指すもので、たとえばSoFiが好調な日に5％上昇すれば、このETFは10％上昇するはずです。前述の通り、長期投資としてSoFiを選ぶ理由はたくさんあります。最新四半期の売上高は前年同期比37％増加し、銀行は現在高い収益性を誇り、純利益率は17％です。ローンの原資供給、新規会員の獲得、そして事業内のイノベーションもかつてないほど活発です。しかし、ダイレクションのDaily SoFi Bull 2X ETFのようなレバレッジ型ETFに投資する前に、何に手を出しているのかを理解しておくことが重要です。注意すべきポイント----------------------投資前に知っておくべきいくつかのポイントがあります。まず、レバレッジ型ETFは比較的手数料が高い傾向にあり、このETFも例外ではありません。Direxion Daily SoFi Bull 2X ETFの純経費率は0.97％で、一般的なETFの手数料より高めです。つまり、1万ドルを投資した場合、年間約100ドルが手数料として差し引かれることになります。また、ETFはプラスのリターンを増幅させることができる一方で、その効果は逆方向にも働きます。たとえば、SoFiが10％下落した場合、このETFは20％下落します。連続して悪い日が続くと、レバレッジETFの下落は急速に積み重なっていきます。最後に、これを数学の授業にしないために強調したいのは、このETFはSoFiの**日次リターン**の2倍を目標としているものであり、その長期的なリターンを追求しているわけではないということです。日次リターンの数学は長期投資家にとって有利ではありません。例えば、次のように考えてみてください――SoFiが20％下落した場合、このETFは40％下落します。次に株価が25％上昇した場合、元の水準に戻ることになります。しかし、レバレッジETFの場合はそうはいきません。両者ともに最初の株価が20ドルだったとします。以下のような動きになります。| **イベント** | **SoFi株** | **2倍レバレッジETF** || --- | --- | --- || 初期株価 | $20 | $20 || 20％下落後 | $16 | $12（40％減） || 25％上昇後 | $20 | $18（50％増） |出典：著者自身の計算。この簡略化した例のポイントは、大きな下落が起きたとき、日次リターンを2倍にするレバレッジETFが元に戻るにはさらに大きな動きが必要になるということです。株のパフォーマンスが非常に良好であれば、レバレッジETFは確かに有利に働くこともあります。しかし、そのリスクも忘れずに覚えておきましょう。
ソフィの次のブレイクアウト：積極的なフィンテック投資家向けの2倍レバレッジ投資
SoFi Technologies（SOFI 5.32％）は、現在金融セクターで最も人気のある株の一つであり、その理由も明白です。同社は何年にもわたり急速に成長しており、勢いは衰える兆しがなく、長期投資家は大きなリターンを得ています。最近の大幅な調整後も、SoFiは過去3年間で180％のリターンを投資家に提供しています。
ダイレクションが新たに開始したETFのおかげで、投資家はSoFiへのエクスポージャーをさらに強化できます。Direxion Daily SoFi Bull 2X ETF（SOFA 3.64％）は、SoFi株の1日のリターンの2倍を目指すもので、たとえばSoFiが好調な日に5％上昇すれば、このETFは10％上昇するはずです。
前述の通り、長期投資としてSoFiを選ぶ理由はたくさんあります。最新四半期の売上高は前年同期比37％増加し、銀行は現在高い収益性を誇り、純利益率は17％です。ローンの原資供給、新規会員の獲得、そして事業内のイノベーションもかつてないほど活発です。しかし、ダイレクションのDaily SoFi Bull 2X ETFのようなレバレッジ型ETFに投資する前に、何に手を出しているのかを理解しておくことが重要です。
注意すべきポイント
投資前に知っておくべきいくつかのポイントがあります。まず、レバレッジ型ETFは比較的手数料が高い傾向にあり、このETFも例外ではありません。Direxion Daily SoFi Bull 2X ETFの純経費率は0.97％で、一般的なETFの手数料より高めです。つまり、1万ドルを投資した場合、年間約100ドルが手数料として差し引かれることになります。
また、ETFはプラスのリターンを増幅させることができる一方で、その効果は逆方向にも働きます。たとえば、SoFiが10％下落した場合、このETFは20％下落します。連続して悪い日が続くと、レバレッジETFの下落は急速に積み重なっていきます。
最後に、これを数学の授業にしないために強調したいのは、このETFはSoFiの日次リターンの2倍を目標としているものであり、その長期的なリターンを追求しているわけではないということです。日次リターンの数学は長期投資家にとって有利ではありません。例えば、次のように考えてみてください――SoFiが20％下落した場合、このETFは40％下落します。次に株価が25％上昇した場合、元の水準に戻ることになります。しかし、レバレッジETFの場合はそうはいきません。両者ともに最初の株価が20ドルだったとします。以下のような動きになります。
出典：著者自身の計算。
この簡略化した例のポイントは、大きな下落が起きたとき、日次リターンを2倍にするレバレッジETFが元に戻るにはさらに大きな動きが必要になるということです。株のパフォーマンスが非常に良好であれば、レバレッジETFは確かに有利に働くこともあります。しかし、そのリスクも忘れずに覚えておきましょう。