変動の激しい市場で冷静さを保つ方法

米軍のイラン攻撃は、またもや不安を煽る見出しを引き起こしています。

これらの攻撃は、関税政策の急激な変化や世界各地の不安定さ、そして人工知能が企業の収益性や経済成長に与える潜在的な影響についての市場の懸念に、さらなる不確実性を加えています。

起こっている出来事の膨大さにより、投資家は緊張している可能性があります。冷静さを保つためにできることをいくつかご紹介します。

ノイズを遮断すべき理由

大きな出来事に反応して何かをしようとする誘惑は常にあります。なぜそれを無視すべきなのでしょうか？

第一に、トランプ政権は予測不可能でした。ある日一方向を示している政策発表も、次の日には簡単に逆方向に転じることがあります。

第二に、特定の出来事の結果を事前に予測するのは難しいです。戦争の勃発はしばしば市場の損失につながりますが、地政学的紛争が市場リターンにとって必ずしも悪いわけではありません。逆説的に、地政学的トラウマの発生後1年間の市場リターンはしばしばプラスになることもあります。これは2003年のイラク戦争開始後や、第一次世界大戦、第二次世界大戦、真珠湾攻撃、朝鮮戦争の後に見られた傾向です。（ベトナム戦争は例外的です。）

最後に、ポートフォリオの資産配分を戦術的に変更しようとする試みは、単に無謀なだけでなく、むしろ有害であるという圧倒的な証拠があります。以前の記事でもこのテーマについて詳しく書いており、戦術的資産配分ファンドの失敗についても触れています。要するに、資産配分に焦点を当てている投資家でさえも、ポートフォリオの資産構成を変えることで一貫してリターンを改善できる兆候はありません。

代わりに何をすべきか

市場のノイズを遮断する最良の方法の一つは、基本に立ち返ることです。以下に役立つステップを挙げます。

自分の資産配分が妥当かどうか確認する。

ポートフォリオの株式、債券、現金の比率は、投資の期間とリスク許容度に基づくべきです。外部要因による影響ではなく、自分の投資計画に沿ったものにしましょう。Morningstarのライフタイムアロケーション指数は、年齢や退職予定日に基づいて資産クラスの配分の一般的なガイドラインを提供しています。私たちのポートフォリオ役割フレームワークは、保有資産が投資期間に適しており、適切な割合を占めているかどうかについて、より具体的な指針を示します。

必要に応じてリバランスを行う。

ポートフォリオの資産配分を確認してからしばらく経っている場合、特に米国成長株の比率が予想以上に高くなっている可能性があります。前回の記事で詳述したように、成長している分野を縮小し、逆に不人気な分野、例えば固定収入、バリュー株、国際株式に追加投資することがリバランスの一例です。

少し多めの現金を持つことを気にしない。

市場のパニック的な動きに左右されて、大きなポートフォリオの変更をするのは避けた方が良いですが、現状の市場状況を考えると、少し多めの現金を持つのも悪くありません。現在、短期金利の逆イールドが続いており、中期債の買い手は追加の利回りを得にくくなっています。3か月Tビルの利回りは約4.3％で、インフレがやや高めに推移していても、それほど悪くは見えません。

「安全資産」に過度に頼りすぎない。

最近の市場の変動にもかかわらず、金の価格は過去1年間で80％以上上昇しています。これは一部、中央銀行による積極的な買い入れによるものです。月曜日の午後早い時間には、1オンスあたり5300ドル超で取引されていました。歴史的に見て、市場の混乱時に安全資産として金は良い選択肢とされてきましたが、リスクは低くありません。実際、そのボラティリティは株式市場とほぼ同じでありながら、長期的なリターンはかなり劣ります。また、インフレ調整後の価格も比較的高く、これが長期的にはリターンの低下につながることがあります。

退職金の積み立て率を引き上げることを検討する。

この最後の提案は、まだ退職を考えていない若い投資家に最も適しています。市場が引き続き不安定な場合でも、多く貯蓄することは長期的な資産形成の最良の方法の一つです。成功した退職計画を立てるには、早期から継続的に投資し、良い時も悪い時も投資を続けることが重要です。

結論

長期的な視点を持つ投資家にとって、短期的な市場の変動は気にせず無視すべきものです。今後数ヶ月間、市場は荒れる可能性もありますが、現状のままコースを維持し、最新のヘッドラインに基づいて大きなポートフォリオの変更を避けるのが賢明です。