需要の高まりが台湾積体電路製造公司（TSM）を新たな高みへ引き上げる

ソウミヤ・エスワラン

2026年2月13日（金）午前12:26 GMT+9 3分で読む

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サステナブル・グロース・アドバイザーズ（SGA）、投資運用会社は、「新興市場成長戦略」の第4四半期投資家レターを発表しました。レターのコピーはここからダウンロードできます。2025年第4四半期は、市場から大きく乖離した動きとなりました。AIの恩恵を受ける企業のリーダーシップと循環セクターの回復が市場を支配し、一方で高品質成長戦略は課題に直面しました。2025年第4四半期のポートフォリオのリターンは、グロスで0.8%、ネットで0.6%であり、MSCI EMネットトータルリターン指数の4.7%、MSCI EMグロースネットトータルリターン指数の3.3%には及びませんでした。2025年には、ポートフォリオは23.8%（グロス）、22.8%（ネット）の堅調なリターンを記録しましたが、指数の33.6%、34.3%には及びませんでした。今後3年間、ポートフォリオは年間13%の売上高成長と16%の利益成長を見込んでいます。2025年の主要投資先のトップ5を確認し、重要な選定ポイントを把握してください。

2025年第4四半期の投資家レターで、SGAの新興市場成長戦略は、台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）を注目の銘柄として挙げました。台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）は、世界有数の集積回路および半導体デバイスの製造企業です。2026年2月11日、台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）の株価は1株374.09ドルで取引を終えました。1か月のリターンは10.78%、過去12か月で87.52%上昇しています。台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）の時価総額は1兆9600億ドルです。

SGAの2025年第4四半期投資家レターでは、台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）について次のように述べています：

「台湾積体電路製造公司」（NYSE:TSM）は、先進的半導体製造の堅調な需要とAIの成長に伴う粗利益率の改善により、四半期の主要な貢献者となりました。経営陣は売上成長見通しを中間30％台に引き上げ、需要の継続的な強さを背景に、AI関連の成長目標は現在の中間40％台を超える見込みです。TSMCの最先端プロセスノードにおけるリーダーシップは揺るぎません。同社は将来の成長を支えるために設備投資ガイダンスを引き上げており、AI収益の成長目標も引き上げられる見込みです。日本、ドイツ、米国に新たな製造拠点を設立するなど、台湾外での製造多角化戦略もTSMCの地位を強化しています。技術リーダーシップ、強固な顧客関係、規律ある実行力により、今後数年間にわたり堅実な二桁の売上・利益成長を実現できると見込まれます。四半期中の調整局面でポジションを増やし、平均以上の比率を維持しました。」

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台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）は、ヘッジファンドの間で最も人気のある30銘柄の9位に位置しています。私たちのデータベースによると、2023年第3四半期末時点で194のヘッジファンドポートフォリオが台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）を保有しており、前四半期の187から増加しています。台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）の投資ポテンシャルは認めつつも、より大きな上昇余地とダウントレンドリスクの少ないAI株も存在します。トランプ時代の関税や国内回帰の流れから大きく恩恵を受ける、非常に割安なAI株をお探しなら、無料レポートの短期AI株のベストをご覧ください。

別の記事では、台湾積体電路製造公司（NYSE:TSM）について取り上げ、バロン・デュラブル・アドバンテージ・ファンドの見解も紹介しています。その他、ヘッジファンドや主要投資家の2025年第4四半期の投資家レターも併せてご確認ください。

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