ブロードコムはAI収益の急増が続く中、買いの銘柄なのか？

ブロードコム（AVGO 0.54％）は今週、2026年度第1四半期の決算を発表し、再び人工知能（AI）収益の堅調な成長を報告しました。ニュースを受けて株価は上昇しましたが、執筆時点では年初来で依然として下落しています。

ブロードコムの業績と展望を詳しく見て、半導体株が買いかどうか判断してみましょう。

画像出典：Getty Images。

ブロードコムのAI推進は継続中

ブロードコムは、ネットワーキング事業とカスタムAIチップ事業の両方で堅調さを維持しており、2026年度第1四半期のAI総収益は前年同期比106％増の84億ドルを記録し、予想を上回りました。カスタムAI ASIC（アプリケーション固有集積回路）事業は収益が140％増加し、AIネットワーキング収益も60％増加しました。同社は、第2四半期にはネットワーキング収益の成長が加速すると見込んでおり、Tomahawk EthernetスイッチやSerDes（Serializer/Deserializer）製品が牽引します。

第2四半期のAI収益は76％増の148億ドルに達すると予測しています。一方、ブロードコムは、最大のカスタムAIチップ顧客5社が順調に進展しており、2027年度にはAIチップだけで1000億ドル超の収益を生み出す可能性があると述べています。

ブロードコムの今四半期の総収益は前年同期比29％増の193億1000万ドル、調整後一株当たり利益（EPS）は28％増の2.05ドルとなりました。これは、LSEGによると、アナリスト予想の調整後EPS2.03ドル、収益191億8000万ドルを上回る結果です。一方、利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）は前年比30％増の131億ドルに達しました。

半導体ソリューションの総収益は前年比52％増の125億ドルとなり、非AIチップの収益成長は依然鈍く、四半期でわずか4％増にとどまっています。インフラストラクチャソフトウェアの収益は1％増の68億ドルとなり、VMwareの収益が13％増加したことが牽引しています。

拡大

NASDAQ：AVGO

ブロードコム

本日の変動

(-0.54%) $-1.78

現在の価格

$330.99

主要データポイント

時価総額

1.6兆ドル

日中レンジ

$327.40 - $343.50

52週レンジ

$138.10 - $414.61

出来高

2百万株

平均出来高

32百万株

総利益率

64.96％

配当利回り

0.73％

投資家の間で議論の的となっている総利益率は、ASIC事業の低い粗利益率も影響し、77％と前年の79.1％からやや低下していますが、堅調に推移しています。

今後の見通しとして、ブロードコムは2026年度第2四半期の収益が47％増の220億ドルに拡大すると予測しています。総利益率は前期比横ばいを見込んでいます。半導体収益は76％増の148億ドル、インフラソフトウェア収益は9％増の72億ドルに上る見込みです。

また、2026年末までに100億ドルの株式買い戻しプログラムを実施することも発表しました。

ブロードコム株は買いか？

カスタムAI ASICやデータセンター向けネットワーキングコンポーネントの需要が急増している中、ブロードコムは今後数年間でAIインフラ分野の中でも最も成長の見込める企業の一つです。2027年度のAIチップ収益予測は1000億ドルと巨大であり、ネットワーキング収益も大きく伸びる見込みです。一方、ASICは推論処理においてコスト効率が良くなる傾向があり、推論市場がトレーニング市場を超えると予測される中、長期的には良いポジションにあります。

評価面では、ブロードコム株は今年度の予想PER（株価収益率）が約32倍と高めですが、2027年度のコンセンサス予想では約22.5倍と割安感もあります。成長が加速する見込みを考慮すれば、株は買いといえるでしょう。