最近、著名投資家李録が管理する喜馬拉雅キャピタルの米国株保有銘柄が公開されました。米国証券取引委員会（SEC）の開示データによると、2025年末時点で、喜馬拉雅キャピタルは8社の米国上場企業を保有しており、合計の保有株式の時価総額は35億7000万ドル（約2460億人民元）に達しています。Googleが最大の保有銘柄であり、期末の保有株式の時価総額は15億ドルを超えています。Googleへの重点投資は、東方港湾や景林資産と一致しています。テクノロジーセクターへの重点配分に加え、李録は昨年四半期に米国の有名なカジュアルシューズブランドCrocsを新たに買い増し、エネルギー銘柄のSable Offshoreは売却しました。**Googleは依然として最大の保有銘柄**芒格に選ばれ、資産運用を任されている投資マネージャーとして、李録は価値投資のレッテルを持ち、投資スタイルも常に低回転で優良銘柄を掘り出すことに特徴があります。昨年四半期も例外ではありません。SECのデータによると、2025年末時点で、喜馬拉雅キャピタルは合計8社を保有しており、トップ3の保有銘柄はGoogle、米国銀行、拼多多です。昨年三季度末の保有状況と比較すると、Googleは依然として最大の保有銘柄であり、保有株数は変わらず、2025年末には時価総額は15億6500万ドルに達し、ポートフォリオの43.86%を占めています。次いで、米国銀行は喜馬拉雅キャピタルの第二位の保有銘柄で、時価総額は5億7400万ドル、比率は16.08%。拼多多は第三位で、保有株式の時価総額比率は14.64%。これら二つの銘柄の株数は、昨年三季度末と比べて変化していません。**テクノロジーは私募投資の“必須選択”**面白いことに、喜馬拉雅キャピタルだけでなく、景林資産や東方港湾の第一の保有銘柄もGoogleです。SECのデータによると、昨年末時点で、景林資産はGoogleの株を269万株保有しており、昨年三季度末から92万6000株増加しています。期末の時価総額は8億ドルを超え、第一の保有銘柄となっています。また、斌が管理する東方港湾の海外ファンドも昨年四半期に積極的にGoogleを買い増し、昨年末には海外ファンドが保有するGoogle株は129万3500株となり、三季度末と比べて40万5500株増加しています。第一の保有銘柄はNVIDIAからGoogleに変わっています。Googleが発表した2025年第4四半期および通年の財務報告によると、同社の昨年通年の総収益は初めて4000億ドルの大台を突破し、前年比15%増となりました。経営陣は、AI技術の実用化とGoogle Cloud事業の高速拡大が業績成長の主な原動力だと述べています。最近では、新世代のAIモデル「Gemini 3.1 Pro」をリリースし、AI技術の規模拡大が加速しています。さらに、著名な投資家の段永平も昨年四半期にAI関連銘柄への投資を強化しました。公開データによると、2025年末時点で、段永平が管理するH&H International Investmentは、英偉達（NVIDIA）の株を723万7100株保有しており、昨年三季度末から663万9300株増加しています。期末の時価総額は13億5000万ドルです。同時に、昨年四半期にはCRWV、CRDO、TEMの3社のAI垂直分野の企業にも新たに投資しています。源楽晟資産のパートナー、楊建海は、AI業界は急速に発展しており、多くの細分化された分野で商業的なサイクルが完結していると指摘します。基盤技術が継続的に進化している限り、企業の資本支出に対して適度な寛容さを持つべきであり、「AIバブル」を心配する必要はありません。計算能力、AI応用、エネルギー貯蔵、電力設備などの分野の機会は引き続き注目に値します。**消費リーディング銘柄への追加投資**テクノロジー株の集中投資に加え、李録は昨年四半期に有名な消費株も新たに買い増ししました。SECのデータによると、2025年末時点で、喜馬拉雅キャピタルはCrocsの株を62万8200株保有し、期末の時価総額は5300万ドルです。Crocsは世界的に有名なサボサンダルのメーカーであり、2025年には消費者のコストパフォーマンスへの関心が高まる中、売上高と純利益は圧迫され、株価も四期連続で下落し、年間で20%以上の下落となりました。しかし、2026年2月12日に発表されたCrocsの2025年第4四半期決算によると、同社の昨年第4四半期の売上高は9億5800万ドルで、前年同期比3.2%減少したものの、市場予想の9億1700万ドルを上回っています。李録は昨年四半期にCrocsを買い増し、底値狙いの買いと見られています。
李录、超200億の重複保有8銘柄
最近、著名投資家李録が管理する喜馬拉雅キャピタルの米国株保有銘柄が公開されました。
米国証券取引委員会（SEC）の開示データによると、2025年末時点で、喜馬拉雅キャピタルは8社の米国上場企業を保有しており、合計の保有株式の時価総額は35億7000万ドル（約2460億人民元）に達しています。Googleが最大の保有銘柄であり、期末の保有株式の時価総額は15億ドルを超えています。Googleへの重点投資は、東方港湾や景林資産と一致しています。
テクノロジーセクターへの重点配分に加え、李録は昨年四半期に米国の有名なカジュアルシューズブランドCrocsを新たに買い増し、エネルギー銘柄のSable Offshoreは売却しました。
Googleは依然として最大の保有銘柄
芒格に選ばれ、資産運用を任されている投資マネージャーとして、李録は価値投資のレッテルを持ち、投資スタイルも常に低回転で優良銘柄を掘り出すことに特徴があります。昨年四半期も例外ではありません。
SECのデータによると、2025年末時点で、喜馬拉雅キャピタルは合計8社を保有しており、トップ3の保有銘柄はGoogle、米国銀行、拼多多です。
昨年三季度末の保有状況と比較すると、Googleは依然として最大の保有銘柄であり、保有株数は変わらず、2025年末には時価総額は15億6500万ドルに達し、ポートフォリオの43.86%を占めています。次いで、米国銀行は喜馬拉雅キャピタルの第二位の保有銘柄で、時価総額は5億7400万ドル、比率は16.08%。拼多多は第三位で、保有株式の時価総額比率は14.64%。これら二つの銘柄の株数は、昨年三季度末と比べて変化していません。
テクノロジーは私募投資の“必須選択”
面白いことに、喜馬拉雅キャピタルだけでなく、景林資産や東方港湾の第一の保有銘柄もGoogleです。
SECのデータによると、昨年末時点で、景林資産はGoogleの株を269万株保有しており、昨年三季度末から92万6000株増加しています。期末の時価総額は8億ドルを超え、第一の保有銘柄となっています。
また、斌が管理する東方港湾の海外ファンドも昨年四半期に積極的にGoogleを買い増し、昨年末には海外ファンドが保有するGoogle株は129万3500株となり、三季度末と比べて40万5500株増加しています。第一の保有銘柄はNVIDIAからGoogleに変わっています。
Googleが発表した2025年第4四半期および通年の財務報告によると、同社の昨年通年の総収益は初めて4000億ドルの大台を突破し、前年比15%増となりました。経営陣は、AI技術の実用化とGoogle Cloud事業の高速拡大が業績成長の主な原動力だと述べています。最近では、新世代のAIモデル「Gemini 3.1 Pro」をリリースし、AI技術の規模拡大が加速しています。
さらに、著名な投資家の段永平も昨年四半期にAI関連銘柄への投資を強化しました。
公開データによると、2025年末時点で、段永平が管理するH&H International Investmentは、英偉達（NVIDIA）の株を723万7100株保有しており、昨年三季度末から663万9300株増加しています。期末の時価総額は13億5000万ドルです。同時に、昨年四半期にはCRWV、CRDO、TEMの3社のAI垂直分野の企業にも新たに投資しています。
源楽晟資産のパートナー、楊建海は、AI業界は急速に発展しており、多くの細分化された分野で商業的なサイクルが完結していると指摘します。基盤技術が継続的に進化している限り、企業の資本支出に対して適度な寛容さを持つべきであり、「AIバブル」を心配する必要はありません。計算能力、AI応用、エネルギー貯蔵、電力設備などの分野の機会は引き続き注目に値します。
消費リーディング銘柄への追加投資
テクノロジー株の集中投資に加え、李録は昨年四半期に有名な消費株も新たに買い増ししました。
SECのデータによると、2025年末時点で、喜馬拉雅キャピタルはCrocsの株を62万8200株保有し、期末の時価総額は5300万ドルです。
Crocsは世界的に有名なサボサンダルのメーカーであり、2025年には消費者のコストパフォーマンスへの関心が高まる中、売上高と純利益は圧迫され、株価も四期連続で下落し、年間で20%以上の下落となりました。しかし、2026年2月12日に発表されたCrocsの2025年第4四半期決算によると、同社の昨年第4四半期の売上高は9億5800万ドルで、前年同期比3.2%減少したものの、市場予想の9億1700万ドルを上回っています。李録は昨年四半期にCrocsを買い増し、底値狙いの買いと見られています。