電力分野、引き続き強含み！ 最近の取引数日間、A株は電力網関連銘柄の上昇が続いている。3月6日、電網設備や仮想発電所などの分野が再び大きく上昇。開場わずか2分ほどで、新能泰山はストレートでストップ高に張り付いた。その後、広電電気もストレートで上昇し、ストップ高に達した。執筆時点で、関連する概念株は10銘柄以上がストップ高となっている。 ニュース面から見ると、最近、電網セクターには好材料が次々と出ている。政府の報告書は、新型電力システムの構築に注力し、スマートグリッドの建設を加速させることを提言している。 以前、国家電網は「第十五次五カ年計画」期間中の固定資産投資総額が4兆元に達し、「第十四次五カ年計画」より40％増加すると発表した。 **ストップ高ラッシュを巻き起こす** 金曜日（3月6日）、A株の電網セクターは再び爆発的に上昇し、電網設備や仮想発電所などの分野がリードした。執筆時点で、順钠股份、三星医疗、新能泰山、広電電気、中国能建、漢缆股份など10銘柄以上がストップ高となっている。 政府の報告書は、エネルギー強国建設のための計画要綱を策定することを提言している。新型電力システムの構築を促進し、スマートグリッドの建設を加速させ、新型蓄電技術を発展させ、グリーン電力の利用を拡大し、化石燃料のクリーンかつ効率的な利用を強化する。 3月5日、政府の報告書起草グループのメンバーである陳昌盛副主任は国新办のブリーフィングで、「インフラの土台をしっかりと築く必要がある。今、ネット上で『AIの行き着く先はエネルギー』という言葉があるが、我々は国家電網の優位性を活用し、超大規模な知能計算クラスターや電力協調の新しいインフラ建設をさらに推進すべきだ」と述べた。 以前、国家電網は「第十五次五カ年計画」期間中の固定資産投資総額が4兆元に達し、「第十四次五カ年計画」より40％増加、年間平均投資規模は8000億元に達すると発表した。その後、南方電網は2026年の投資規模を1800億元と披露し、業界では南方電網の「第十五次五カ年計画」期間中の総投資額は約1兆元に達すると予測している。これに基づき、両電網の五年間の総投資は5兆元に迫る見込みだ。 最近、国家電網は「第十五次五カ年計画」期間中に、再生可能エネルギーの高品質な発展を支援するための10項目の施策を打ち出し、超高圧直流送電工程を15件運用開始し、省間の送電能力を35％向上させ、年間2億キロワット以上の再生可能エネルギーの接続と効率的な消費を保障する。 国家電網の関係責任者は、「国内外の電源と電網の計画連携を加速し、地域の主幹網や配電網とスマートマイクログリッドの協調的計画・建設を強化し、新しい主体の発展に積極的にサービスを提供し、『第十五次五カ年計画』期間中に年間2億キロワット以上の再生可能エネルギーの接続と効率的消費を確保し、新型エネルギーシステムの構築を支援する」と述べた。 さらに、国家電網はシステムの調整能力も強化し、2030年までに運用中および建設中の抽水蓄電容量は1.2億キロワット超となり、運営エリアの再生可能エネルギー発電量の割合は30％以上に達すると予測されている。同時に、グリーン電力の消費規模も積極的に拡大し、再生可能エネルギーの市場全面参入を効果的に支援する。 国金証券は、「第十五次五カ年計画」期間中、国家南方電網は合計で5兆元超の投資を計画していると指摘している。今回の「十項目施策」の発表は、「第十五次五カ年計画」期間中の電網投資の明確な道筋を示したものである。再生可能エネルギーの導入比率の継続的な上昇や、AIDCなどの新型高消費負荷の爆発により、電網インフラのアップグレードの必要性が高まっている。 今回の国家電網の計画は、膨大な基盤投資を軸に置きつつも、システムの柔軟性と知能化を重視している。全体の電網投資の重点は、「跨区相互支援（メインネットワーク）＋柔軟な負荷受け入れ（配電網）＋フレキシブルな調整（スマート化）」への構造的なアップグレードへと実質的にシフトしている。特に、「メインネットの二重推進、配電網の拡充と質の向上、全網の調整の柔軟化」の三つの方向に注目すべきだ。 **世界的に電網投資が急速に拡大** IEA（国際エネルギー機関）のデータによると、2020年以来、世界の電網投資額は急速に増加しており、2024年には3900億ドルに達し、2025年には4000億ドルを超える見込みだ。 IEAの統計によると、2024年の世界のデータセンター用電力量は約415TWhで、2030年には945TWhに増加し、年平均成長率は約15％と予測されている。2030年までに、米国と中国は世界のデータセンターの電力需要の80％を占める見込みだ。2024年と比べて、2030年の米国のデータセンター用電力量は240TWh増の130％増、中国は175TWh増の170％増、ヨーロッパは45TWh増の70％増となる。 最近、テキサス州、中大西洋地域、中西部の電網運営者は、総額750億ドルに及ぶ送電拡張計画を次々と推進し、関連プロジェクトは規制当局の承認を得ている。この拡張計画の中心は、765kVの超高圧交流送電線を建設し、延長を1万マイルに拡大することだ。この計画は、既存インフラの混雑を緩和し、新たな発電資源を電網に統合し、電網の信頼性と長期的なシステム安定性を向上させることを目的としている。 765kVは米国最高の送電電圧レベルであり、主に東部の相互接続電網に分布し、長さは約2000マイルだ。 招商証券は、米国の電力システムは70年代以来の新たな投資サイクルに入り、AI産業の電力需要増加も伴い、短期的には電網の建設は難しいと指摘している。海外の高圧変圧器の納期は最長で2030年に達し、その後も高圧スイッチや絶縁体の需要はさらに逼迫する見込みだ。765kVの超高圧設備の生産能力は非常に希少であり、米国やヨーロッパの既存の高圧電気設備メーカーに加え、日本、韓国、中国の高圧・超高圧企業への需要も拡大する可能性がある。ただし、海外の高圧電気設備の検証には5〜10年以上かかることが多く、既に製品ラインアップを整え、良好な評判を得ている企業がチャンスを掴む可能性が高い。 今後の技術路線やアップグレードの動向にも注目すべきだ。超高圧電網の建設需要と量だけでなく、絶縁体のアップグレードなどの技術革新にも関心を向ける必要がある。 長城証券は、米国のエネルギーインフラは多くが標準以下の水準にあり、AIの電力需要増加と相まって、米国の電網設備は強制的な更新サイクルに入る見込みだと指摘している。AIデータセンターの電力需要の増加は、変圧器や高圧ケーブルなどの需要を直接押し上げ、国内の関連輸出企業にとって追い風となる可能性がある。（出典：券商中国）
2分でストップ高！好材料が引き金となる！A株の電力網セクターが再び爆発
電力分野、引き続き強含み！
最近の取引数日間、A株は電力網関連銘柄の上昇が続いている。3月6日、電網設備や仮想発電所などの分野が再び大きく上昇。開場わずか2分ほどで、新能泰山はストレートでストップ高に張り付いた。その後、広電電気もストレートで上昇し、ストップ高に達した。執筆時点で、関連する概念株は10銘柄以上がストップ高となっている。
ニュース面から見ると、最近、電網セクターには好材料が次々と出ている。政府の報告書は、新型電力システムの構築に注力し、スマートグリッドの建設を加速させることを提言している。
以前、国家電網は「第十五次五カ年計画」期間中の固定資産投資総額が4兆元に達し、「第十四次五カ年計画」より40％増加すると発表した。
ストップ高ラッシュを巻き起こす
金曜日（3月6日）、A株の電網セクターは再び爆発的に上昇し、電網設備や仮想発電所などの分野がリードした。執筆時点で、順钠股份、三星医疗、新能泰山、広電電気、中国能建、漢缆股份など10銘柄以上がストップ高となっている。
政府の報告書は、エネルギー強国建設のための計画要綱を策定することを提言している。新型電力システムの構築を促進し、スマートグリッドの建設を加速させ、新型蓄電技術を発展させ、グリーン電力の利用を拡大し、化石燃料のクリーンかつ効率的な利用を強化する。
3月5日、政府の報告書起草グループのメンバーである陳昌盛副主任は国新办のブリーフィングで、「インフラの土台をしっかりと築く必要がある。今、ネット上で『AIの行き着く先はエネルギー』という言葉があるが、我々は国家電網の優位性を活用し、超大規模な知能計算クラスターや電力協調の新しいインフラ建設をさらに推進すべきだ」と述べた。
以前、国家電網は「第十五次五カ年計画」期間中の固定資産投資総額が4兆元に達し、「第十四次五カ年計画」より40％増加、年間平均投資規模は8000億元に達すると発表した。その後、南方電網は2026年の投資規模を1800億元と披露し、業界では南方電網の「第十五次五カ年計画」期間中の総投資額は約1兆元に達すると予測している。これに基づき、両電網の五年間の総投資は5兆元に迫る見込みだ。
最近、国家電網は「第十五次五カ年計画」期間中に、再生可能エネルギーの高品質な発展を支援するための10項目の施策を打ち出し、超高圧直流送電工程を15件運用開始し、省間の送電能力を35％向上させ、年間2億キロワット以上の再生可能エネルギーの接続と効率的な消費を保障する。
国家電網の関係責任者は、「国内外の電源と電網の計画連携を加速し、地域の主幹網や配電網とスマートマイクログリッドの協調的計画・建設を強化し、新しい主体の発展に積極的にサービスを提供し、『第十五次五カ年計画』期間中に年間2億キロワット以上の再生可能エネルギーの接続と効率的消費を確保し、新型エネルギーシステムの構築を支援する」と述べた。
さらに、国家電網はシステムの調整能力も強化し、2030年までに運用中および建設中の抽水蓄電容量は1.2億キロワット超となり、運営エリアの再生可能エネルギー発電量の割合は30％以上に達すると予測されている。同時に、グリーン電力の消費規模も積極的に拡大し、再生可能エネルギーの市場全面参入を効果的に支援する。
国金証券は、「第十五次五カ年計画」期間中、国家南方電網は合計で5兆元超の投資を計画していると指摘している。今回の「十項目施策」の発表は、「第十五次五カ年計画」期間中の電網投資の明確な道筋を示したものである。再生可能エネルギーの導入比率の継続的な上昇や、AIDCなどの新型高消費負荷の爆発により、電網インフラのアップグレードの必要性が高まっている。
今回の国家電網の計画は、膨大な基盤投資を軸に置きつつも、システムの柔軟性と知能化を重視している。全体の電網投資の重点は、「跨区相互支援（メインネットワーク）＋柔軟な負荷受け入れ（配電網）＋フレキシブルな調整（スマート化）」への構造的なアップグレードへと実質的にシフトしている。特に、「メインネットの二重推進、配電網の拡充と質の向上、全網の調整の柔軟化」の三つの方向に注目すべきだ。
世界的に電網投資が急速に拡大
IEA（国際エネルギー機関）のデータによると、2020年以来、世界の電網投資額は急速に増加しており、2024年には3900億ドルに達し、2025年には4000億ドルを超える見込みだ。
IEAの統計によると、2024年の世界のデータセンター用電力量は約415TWhで、2030年には945TWhに増加し、年平均成長率は約15％と予測されている。2030年までに、米国と中国は世界のデータセンターの電力需要の80％を占める見込みだ。2024年と比べて、2030年の米国のデータセンター用電力量は240TWh増の130％増、中国は175TWh増の170％増、ヨーロッパは45TWh増の70％増となる。
最近、テキサス州、中大西洋地域、中西部の電網運営者は、総額750億ドルに及ぶ送電拡張計画を次々と推進し、関連プロジェクトは規制当局の承認を得ている。この拡張計画の中心は、765kVの超高圧交流送電線を建設し、延長を1万マイルに拡大することだ。この計画は、既存インフラの混雑を緩和し、新たな発電資源を電網に統合し、電網の信頼性と長期的なシステム安定性を向上させることを目的としている。
765kVは米国最高の送電電圧レベルであり、主に東部の相互接続電網に分布し、長さは約2000マイルだ。
招商証券は、米国の電力システムは70年代以来の新たな投資サイクルに入り、AI産業の電力需要増加も伴い、短期的には電網の建設は難しいと指摘している。海外の高圧変圧器の納期は最長で2030年に達し、その後も高圧スイッチや絶縁体の需要はさらに逼迫する見込みだ。765kVの超高圧設備の生産能力は非常に希少であり、米国やヨーロッパの既存の高圧電気設備メーカーに加え、日本、韓国、中国の高圧・超高圧企業への需要も拡大する可能性がある。ただし、海外の高圧電気設備の検証には5〜10年以上かかることが多く、既に製品ラインアップを整え、良好な評判を得ている企業がチャンスを掴む可能性が高い。
今後の技術路線やアップグレードの動向にも注目すべきだ。超高圧電網の建設需要と量だけでなく、絶縁体のアップグレードなどの技術革新にも関心を向ける必要がある。
長城証券は、米国のエネルギーインフラは多くが標準以下の水準にあり、AIの電力需要増加と相まって、米国の電網設備は強制的な更新サイクルに入る見込みだと指摘している。AIデータセンターの電力需要の増加は、変圧器や高圧ケーブルなどの需要を直接押し上げ、国内の関連輸出企業にとって追い風となる可能性がある。
（出典：券商中国）