なぜUPSの株価は下がり続けるのか？

3月はUPS（UPS 5.53％）株を所有するには悲惨な月になりそうだ。

この月のこれまでの取引日ごとに、宅配便大手の株価は下落し続けており、さらに長期にわたって下落している。2月にさかのぼると、UPSは連続して5営業日下落しており、木曜日の午後2時40分（東部時間）までに6.2％下落した。

しかし、レイモンド・ジェームズを責めてはいけない。このウォール街のアナリストはUPSの株価を支えるために最善を尽くしている。

画像出典：Getty Images。

RJはUPSを支持

StreetInsider.comによると、レイモンド・ジェームズのアナリスト、パトリック・タイラー・ブラウンは、UPSの目標株価を引き続き127ドルとし、UPSは「買い」だと主張している。彼は、H1（前半期）には売上高の成長は見込めず、利益率も予想より悪化すると警告している。

ブラウンによると、H1では成長は期待できないが、H2には「前年比低単位成長」が見込まれ、運営利益率も11.5％と大幅に向上する見込みだという。これは、同社がAmazon.comなどの顧客向けに低価値の小口配送を意図的に縮小し、その収益をより収益性の高い業務に置き換えるための取り組みの一環だ。さらに、UPSはネットワークの再構築を進めており、その中には「自動化施設の利用を促進し、非自動化と比べて生産性を27％向上させる」ことも含まれている。

最終的に、アナリストはUPSがこの再編から立ち直り、「プレミアムサービス」の提供に注力し、「より良い顧客経済性」を享受することで、売上の回復と利益の向上を実現すると見ている。

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NYSE：UPS

ユナイテッド・パーセル・サービス

本日の変動

(-5.53%) $-6.11

現在の価格

$104.39

主要データポイント

時価総額

$94B

本日の範囲

$103.25 - $110.44

52週範囲

$82.00 - $123.70

出来高

509K

平均出来高

6M

総利益率

18.53％

配当利回り

5.94％

UPS株は買いか？

そして、レイモンド・ジェームズの見解も正しいかもしれない。過去1年間で株価が8％下落しているUPS株は、今のところあまり魅力的ではない。しかし、株価は利益の17倍未満で取引されており、配当利回りはほぼ6％、今後5年間で利益が9％成長すると予測されている。

このように割安な数字なら、少しの改善でUPSを立て直し、UPS株を買いに変えることができるだろう。