3つの理由でボストン・サイエンティフィック株は世界の高齢化とともに静かに5倍になる可能性がある

地球の人類の人口は高齢化しています。世界保健機関の最新の調査によると、2015年から2050年までに60歳以上の人の割合はほぼ倍増し、全体の12％から22％に増加します。

これは比較的短期間で大きな変化であり、この傾向は医療機器メーカーにとって重要な機会をもたらします。特にボストン・サイエンティフィック（BSX 1.36％）にとっては、その株価がこの変化を背景に少なくとも5倍になる可能性があります。

1. 高齢者治療の伝統

ボストン・サイエンティフィックが高齢患者の疾患に焦点を当てているのは新しいことではありません。同社のWatchmanシリーズは2015年に登場し、心房細動の一種を持つ人々の脳卒中リスクを低減する小型のバルーン拡張式心臓インプラントです（高齢者に多い疾患です）。

画像出典：Getty Images。

また、同社は神経調節療法の分野でもリーダーです。これは、体の神経系を通じて伝達される穏やかな電気信号を用いて痛みを緩和する方法です。例えば、変性疾患を持つ人々において慢性痛は比較的一般的であり、これもまた高齢者に多く見られる健康問題です。

パーキンソン病も高齢者に多く見られる疾患で、震えや運動障害を引き起こします。ボストン・サイエンティフィックのVercise Deep Brain Stimulation（DBS）システムは、2017年に米食品医薬品局（FDA）の承認を得て、これらの症状の緩和に役立っています。

2. 他のニッチ分野への最近の進出

この堅実なレガシー製品の基盤をもとに、ボストン・サイエンティフィックは高齢者が多い他の治療領域にも横展開しています。

その中でも特に多いのは脳卒中です。脳卒中の中でも最も一般的なのは虚血性脳卒中（血栓が血流を妨げるタイプ）です。1月、同社はペナムラを約145億ドルの現金と株式で買収することで合意しました。この専門企業は血栓除去のための最先端デバイスを製造しています。

また、2024年9月のシルクロード・メディカルの買収により、脳卒中の 予防 もカバーしています。同社はトランカロタイド動脈再血行再建術（TCAR）と呼ばれる手法を発明した革新的な企業です。

3. 今や時代遅れの株、そして割安

ボストン・サイエンティフィックは、先月発表された第4四半期および通年の決算報告で、やや非難の的となりました。いつものように、四半期の売上高と利益の両方で前年比二桁の成長を記録し、アナリストの予想も大きく上回りました。しかし、経営陣は2026年の年間純売上高成長率を「わずか」10.5％から11.5％と見込むと大胆に示しました。

展開

NYSE: BSX

ボストン・サイエンティフィック

本日の変動

(-1.36%) $-0.98

現在の価格

$71.23

主要データポイント

時価総額

$107B

当日の範囲

$70.75 - $72.40

52週範囲

$70.75 - $109.50

出来高

212K

平均出来高

14M

総利益率

65.04％

これは過去3年間の成長と比べて著しく低く、そのため株価は17％以上下落する売り圧力を受けました。

これにより、株価は魅力的な水準にあります。今の予想PERはやや22を超える程度で、5年平均のPEG比率は0.85（1未満は割安とみなされる指標）です。これは、最近の二桁成長を安定的に続けている同社にとって非常に割安です。

また、世界の高齢化にうまく乗れる立場にあることを考えると、かなりの割引価格とも言えます。そのため、私はこの株は医療機器分野だけでなく、より広いヘルスケアセクターでもトップピックだと考えています。