今年、我が国は国家低炭素転換基金を設立し、水素エネルギーやグリーン燃料などの新たな成長点を育成します。** 水素エネルギーが「新たな成長点」として初めて政府作業報告に記載される**3月5日、第14期全国人民代表大会第4回会議が開幕し、李強国務院総理が政府作業報告を行いました。報告は、緑色で低炭素な経済の大いなる発展を推進するための方針を示し、緑色低炭素発展を促進する政策の改善、重点産業の質の向上とコスト削減・炭素排出削減の行動の実施、ゼロカーボン園区や工場の建設の推進を提案しています。さらに、国家低炭素転換基金を設立し、水素エネルギーやグリーン燃料などの新たな成長点を育成するとしています。これは、政府作業報告に「グリーン燃料」が初めて記載されたものであり、2024年以降再び「水素エネルギー」に言及し、その位置付けを「先端新興産業」から「新たな成長点」の育成へと引き上げたものであり、この産業が規模拡大と商業化の重要な転換点に向かっていることを示しています。同時に、下流の重要な担体としてのグリーン燃料も登場し、これが国家戦略の高みに上昇したことを意味しています。注目すべきは、最近、国家エネルギー局が開催したグリーン燃料産業発展に関する専門座談会で、グリーン燃料産業の発展は石油の代替やエネルギー安全保障に役立ち、炭素排出削減とグリーン発展を促進し、新エネルギーの非電力利用と消費を促進し、新たな動力源の発展を強化することに寄与し、エネルギー分野の新たな生産力の発展にとって重要な方向性であると指摘されました。資料によると、水素は燃料としてだけでなく原料としても利用でき、その二重の性質により水素エネルギー産業には巨大な発展空間があります。業界の予測では、2030年までに我が国の水素年間生産量は4000万トンを突破し、産業規模の効果が初めて顕在化すると見られています。その中で、グリーン水素の生産量は年350万～500万トンに達し、原材料からクリーン燃料やエネルギーへの重要な転換を実現すると期待されています。** 炭素削減の波が再び高まり、水素エネルギー産業は加速的な発展を迎える可能性**機関の見解によると、「二酸化炭素排出削減」目標の推進とトップレベルの設計の改善に伴い、水素エネルギー産業は「コスト削減—拡大」の良性循環に入る見込みです。中信証券の最新リサーチレポートは、国家エネルギー局の座談会は、グリーン燃料産業が分散した地方の探索や企業の自主的な行動から、国家レベルによるトップレベルの設計と体系的推進の軌道に徐々に移行していることを示しており、産業の規模拡大が期待できると指摘しています。特に、グリーン水素・アンモニア・メタノールの投資運営者や、グリーン電力によるグリーン水素製造の重要装備である電解槽の生産者に注目しています。国金証券は、氷エネルギー産業は政策主導から市場主導へ、デモンストレーション段階から規模化された商業応用へと向かう歴史的な節目に立っており、投資の黄金期が到来していると述べています。華源証券も、「第十四次五カ年計画」期間中に水素エネルギーはデモ段階から工業規模の普及段階へと進むと考えており、2026年を「第十四次五カ年計画」の最初の年とし、水素エネルギー産業は政策と資本の両面からの支援を受ける見込みです。同機関は、グリーン電力価格の下降トレンド、炭素市場の拡大と海外の炭素排出規制の施行、海運・航空など代表的な産業の脱炭素化の加速、新エネルギーの発展において非電力利用を突破口とする動きの中で、グリーンアンモニア・グリーンメタノール・SAFなどのグリーン燃料が「第十四次五カ年計画」の重点発展方向となる可能性を指摘しています。また、地域間の水素連携においては、水素輸送・運搬や水素充填、電解槽などの水素エネルギー装備の重点突破が期待されます。** 複数の概念株の業績が高成長を見込む**東方財富の概念板塊によると、現在のA株市場には水素エネルギー関連銘柄が200銘柄以上存在し、総時価総額は6兆3000億元を超えています。大手の中国石油化工（中国石化）をはじめ、陽光電源が規模トップで、潍柴動力が続き、宝丰能源、東方電気、隆基グリーンエナジー、金風科技など9銘柄の時価総額も千億元超です。今年に入り、水素エネルギー関連銘柄は2銘柄が倍増し、豫能控股が177.69％の上昇率でトップ、漢缆股份は1.33倍に大きく上昇し次席となっています。新錦動力、石化油服も8割超の上昇を示し、開山股份、北京科锐、東方電気など8銘柄は6割超の上昇を記録しています。資金面では、東方財富Choiceのデータによると、休暇明け以降、122銘柄の水素エネルギー関連株が資金の純買いを受けており、そのうち1億元超の純買いをした銘柄は18銘柄にのぼります。宝丰能源、上海電気はともに70億元超のレバレッジ資金を増加させ、中国石化は約51.1億元の資金を集め、広匯能源、九豊能源、興発集団、潍柴动力、安泰科技も2億～4億元の資金純買いを記録しています。今後の成長潜在力については、3つ以上の機関の一致予測によると、天赐材料、奕東電子は今年純利益が前年比3倍超に増加する見込みで、双良節能は純利益増加率が230.38％に達すると予測されています。隆基グリーンエナジー、濮耐股份、明陽智能、天合光能など11銘柄も今年、業績の倍増が期待されています。（出典：東方財富研究中心）
水素エネルギーの躍進が「新たな成長点」となる。複数の概念株の業績は高成長が見込まれる。(リスト)
今年、我が国は国家低炭素転換基金を設立し、水素エネルギーやグリーン燃料などの新たな成長点を育成します。
** 水素エネルギーが「新たな成長点」として初めて政府作業報告に記載される**
3月5日、第14期全国人民代表大会第4回会議が開幕し、李強国務院総理が政府作業報告を行いました。
報告は、緑色で低炭素な経済の大いなる発展を推進するための方針を示し、緑色低炭素発展を促進する政策の改善、重点産業の質の向上とコスト削減・炭素排出削減の行動の実施、ゼロカーボン園区や工場の建設の推進を提案しています。さらに、国家低炭素転換基金を設立し、水素エネルギーやグリーン燃料などの新たな成長点を育成するとしています。
これは、政府作業報告に「グリーン燃料」が初めて記載されたものであり、2024年以降再び「水素エネルギー」に言及し、その位置付けを「先端新興産業」から「新たな成長点」の育成へと引き上げたものであり、この産業が規模拡大と商業化の重要な転換点に向かっていることを示しています。
同時に、下流の重要な担体としてのグリーン燃料も登場し、これが国家戦略の高みに上昇したことを意味しています。
注目すべきは、最近、国家エネルギー局が開催したグリーン燃料産業発展に関する専門座談会で、グリーン燃料産業の発展は石油の代替やエネルギー安全保障に役立ち、炭素排出削減とグリーン発展を促進し、新エネルギーの非電力利用と消費を促進し、新たな動力源の発展を強化することに寄与し、エネルギー分野の新たな生産力の発展にとって重要な方向性であると指摘されました。
資料によると、水素は燃料としてだけでなく原料としても利用でき、その二重の性質により水素エネルギー産業には巨大な発展空間があります。業界の予測では、2030年までに我が国の水素年間生産量は4000万トンを突破し、産業規模の効果が初めて顕在化すると見られています。その中で、グリーン水素の生産量は年350万～500万トンに達し、原材料からクリーン燃料やエネルギーへの重要な転換を実現すると期待されています。
** 炭素削減の波が再び高まり、水素エネルギー産業は加速的な発展を迎える可能性**
機関の見解によると、「二酸化炭素排出削減」目標の推進とトップレベルの設計の改善に伴い、水素エネルギー産業は「コスト削減—拡大」の良性循環に入る見込みです。
中信証券の最新リサーチレポートは、国家エネルギー局の座談会は、グリーン燃料産業が分散した地方の探索や企業の自主的な行動から、国家レベルによるトップレベルの設計と体系的推進の軌道に徐々に移行していることを示しており、産業の規模拡大が期待できると指摘しています。特に、グリーン水素・アンモニア・メタノールの投資運営者や、グリーン電力によるグリーン水素製造の重要装備である電解槽の生産者に注目しています。
国金証券は、氷エネルギー産業は政策主導から市場主導へ、デモンストレーション段階から規模化された商業応用へと向かう歴史的な節目に立っており、投資の黄金期が到来していると述べています。
華源証券も、「第十四次五カ年計画」期間中に水素エネルギーはデモ段階から工業規模の普及段階へと進むと考えており、2026年を「第十四次五カ年計画」の最初の年とし、水素エネルギー産業は政策と資本の両面からの支援を受ける見込みです。
同機関は、グリーン電力価格の下降トレンド、炭素市場の拡大と海外の炭素排出規制の施行、海運・航空など代表的な産業の脱炭素化の加速、新エネルギーの発展において非電力利用を突破口とする動きの中で、グリーンアンモニア・グリーンメタノール・SAFなどのグリーン燃料が「第十四次五カ年計画」の重点発展方向となる可能性を指摘しています。また、地域間の水素連携においては、水素輸送・運搬や水素充填、電解槽などの水素エネルギー装備の重点突破が期待されます。
** 複数の概念株の業績が高成長を見込む**
東方財富の概念板塊によると、現在のA株市場には水素エネルギー関連銘柄が200銘柄以上存在し、総時価総額は6兆3000億元を超えています。大手の中国石油化工（中国石化）をはじめ、陽光電源が規模トップで、潍柴動力が続き、宝丰能源、東方電気、隆基グリーンエナジー、金風科技など9銘柄の時価総額も千億元超です。
今年に入り、水素エネルギー関連銘柄は2銘柄が倍増し、豫能控股が177.69％の上昇率でトップ、漢缆股份は1.33倍に大きく上昇し次席となっています。新錦動力、石化油服も8割超の上昇を示し、開山股份、北京科锐、東方電気など8銘柄は6割超の上昇を記録しています。
資金面では、東方財富Choiceのデータによると、休暇明け以降、122銘柄の水素エネルギー関連株が資金の純買いを受けており、そのうち1億元超の純買いをした銘柄は18銘柄にのぼります。
宝丰能源、上海電気はともに70億元超のレバレッジ資金を増加させ、中国石化は約51.1億元の資金を集め、広匯能源、九豊能源、興発集団、潍柴动力、安泰科技も2億～4億元の資金純買いを記録しています。
今後の成長潜在力については、3つ以上の機関の一致予測によると、天赐材料、奕東電子は今年純利益が前年比3倍超に増加する見込みで、双良節能は純利益増加率が230.38％に達すると予測されています。隆基グリーンエナジー、濮耐股份、明陽智能、天合光能など11銘柄も今年、業績の倍増が期待されています。
（出典：東方財富研究中心）