3月6日午前の取引で、電力網設備株は昨日の上昇を引き継ぎ、新能泰山は始値からわずか2分でストレートにストップ高に達し、順钠股份は3連続ストップを記録し、三星医疗、广电电气、汉缆股份なども強気の値幅制限に張り付いた。南网科技、派诺科技、华自科技、安靠智电などの複数株も追随して上昇した。**政府工作報告で初めて「算電協同」が言及される**2026年の全国両会期間中、「算電協同」が初めて政府工作報告に盛り込まれ、新たなインフラ整備の重要な方向性となった。今年の政府工作報告は、スマート経済の新たな形態を構築し、「人工知能＋」の深化と拡大を推進し、新世代のスマート端末やインテリジェントエージェントの普及を加速させ、重点産業分野における人工知能の商業化と規模化を促進し、スマートネイティブの新たな業態とモデルを育成することを提案している。また、超大規模な知能計算クラスターや算電協同などの新型インフラ工事を実施し、全国的な計算能力の監視と調整を強化し、公共クラウドの発展を支援する。特に注目すべきは、「算電協同」が今回初めて政府工作報告に記載され、新型インフラ工事として明確に位置付けられたことだ。これにより、地方の試験運用や部門政策から、正式に国家戦略の一環へと昇格したことを示している。今年の両会期間中、「算電協同」は一部の代表・委員の関心事項ともなった。全国人民代表大会の代表であり、国家電網無錫供電公司のケーブル運用検査センター所長の何光華は、「算電協同の電力安全技術」を国家重点研究開発計画に組み入れることを提案し、計算能力のシナリオに適した耐災性の配電設備を研究開発するとともに、全国統一の計算能力ノード電力警報プラットフォームを構築し、24時間のリスク警報を実現すべきだと述べた。一方、海外でも動きが出ている。現地時間3月4日、GoogleやMicrosoftなど米国の7大テクノロジー巨頭は、AIデータセンターに必要な電力を自ら供給または購入することを約束する文書に署名した。米国の三大地域電力網運営者は最近、合計750億ドルの送電容量拡張プロジェクトの承認を得ており、業界ではこれが中国の電力設備の海外展開における構造的なチャンスを開くと見ている。**AIDCの高エネルギー消費問題の解決が期待される**算電協同、すなわち計算能力と電力の協調は、デジタル技術、インテリジェントアルゴリズム、通信ネットワークを通じて、計算インフラと電力システムを有機的に統合し、両者の多方面にわたる協働と相互作用を実現し、エネルギー利用効率の向上や計算能力供給の安定性確保、低炭素化の推進を目指すものである。国際エネルギー機関（IEA）は、2026年までに世界のデータセンターの毎日の電力消費量が1.05兆キロワット時に達し、日本の年間電力消費量に匹敵すると予測している。「東数西算」プロジェクトや一連の産業政策の推進により、中国は算電協同のトップレベルの設計と実現ルートを構築し、「直供を主軸とし、メインネットで支える」新型エネルギー供給アーキテクチャを徐々に整備し、計算ハブと新エネルギー基地の協調配置を推進している。国盛証券のリサーチレポートは、算電協同の核心は、「グリーン電力直結」「スマートマイクログリッド」などの新業態を通じて、計算負荷の高品質な新たな電力消費と変動性の高い再生可能エネルギーの生産を時空間的により正確にマッチさせることにあり、これによりエネルギー供給の保障とともに、エネルギーのグリーン転換を加速させると指摘している。東方財富証券の見解では、計算負荷には柔軟な調整の潜在力があり、新型電力システムの運用と最適化において重要な吸収・調整資源となるとし、「算電協同政策の継続的な強化は、再生可能エネルギーの消納を調整し、AI時代において“重資産・低淘汰”の希少性が認められることにつながる。関連するグリーン電力企業は価値の再評価を迎える可能性が高い」と述べている。**7銘柄が休日前にレバレッジ資金で10億元超の買い増し**東方財富の概念板块によると、現在のA株市場には100銘柄以上の電網設備株が存在し、総時価総額は2兆元を超える。国電南瑞、思源電気、特变电工がトップ3の規模を誇る。今年に入って、電網設備株の動きは堅調で、板块指数は年内に32％の上昇を記録し、95％超の銘柄が株価上昇を達成。杭電股份、亿能电力、汉缆股份、安靠智电、中国西电などは株価が倍増している。資金面では、東方財富Choiceのデータによると、休日前以降、72銘柄の電網設備株が資金の純買いを受けており、中国西电はレバレッジ資金を2.52億元増加させ、保变电气は1.97億元の資金を引きつけた。長城科技、国电南瑞、新风光、思源电气、明阳电气などの5銘柄は、純買い額が1億～1.5億元の範囲内にあり、国电南自、神马电力、平高电气など8銘柄も超過5000万元の純買いを記録している。思源電気は国内の変圧器大手企業であり、山西証券の最近のリサーチレポートは、同社のネット内事業の基盤が良好であり、国家電網の資本支出増加の恩恵を十分に受けると指摘している。また、北米の電力不足などの要因により、同社の海外展開も期待されている。明陽電気は、最近の機関調査で、風力・太陽光・蓄電の再生可能エネルギーやデータセンター、スマート電網など新分野の需要増に伴い、MyPowerデータセンター電力モジュール製品を開発し、複数のインターネット大手顧客から重要な注文を獲得していると明らかにした。高品質な電力モジュールや送配電製品の提供に注力している。（出典：東方財富研究中心）
2分で直線的に封板！電网設備セクターが再び上昇、多くの銘柄が資金流入で100億円超を獲得
3月6日午前の取引で、電力網設備株は昨日の上昇を引き継ぎ、新能泰山は始値からわずか2分でストレートにストップ高に達し、順钠股份は3連続ストップを記録し、三星医疗、广电电气、汉缆股份なども強気の値幅制限に張り付いた。南网科技、派诺科技、华自科技、安靠智电などの複数株も追随して上昇した。
政府工作報告で初めて「算電協同」が言及される
2026年の全国両会期間中、「算電協同」が初めて政府工作報告に盛り込まれ、新たなインフラ整備の重要な方向性となった。
今年の政府工作報告は、スマート経済の新たな形態を構築し、「人工知能＋」の深化と拡大を推進し、新世代のスマート端末やインテリジェントエージェントの普及を加速させ、重点産業分野における人工知能の商業化と規模化を促進し、スマートネイティブの新たな業態とモデルを育成することを提案している。また、超大規模な知能計算クラスターや算電協同などの新型インフラ工事を実施し、全国的な計算能力の監視と調整を強化し、公共クラウドの発展を支援する。
特に注目すべきは、「算電協同」が今回初めて政府工作報告に記載され、新型インフラ工事として明確に位置付けられたことだ。これにより、地方の試験運用や部門政策から、正式に国家戦略の一環へと昇格したことを示している。
今年の両会期間中、「算電協同」は一部の代表・委員の関心事項ともなった。
全国人民代表大会の代表であり、国家電網無錫供電公司のケーブル運用検査センター所長の何光華は、「算電協同の電力安全技術」を国家重点研究開発計画に組み入れることを提案し、計算能力のシナリオに適した耐災性の配電設備を研究開発するとともに、全国統一の計算能力ノード電力警報プラットフォームを構築し、24時間のリスク警報を実現すべきだと述べた。
一方、海外でも動きが出ている。現地時間3月4日、GoogleやMicrosoftなど米国の7大テクノロジー巨頭は、AIデータセンターに必要な電力を自ら供給または購入することを約束する文書に署名した。米国の三大地域電力網運営者は最近、合計750億ドルの送電容量拡張プロジェクトの承認を得ており、業界ではこれが中国の電力設備の海外展開における構造的なチャンスを開くと見ている。
AIDCの高エネルギー消費問題の解決が期待される
算電協同、すなわち計算能力と電力の協調は、デジタル技術、インテリジェントアルゴリズム、通信ネットワークを通じて、計算インフラと電力システムを有機的に統合し、両者の多方面にわたる協働と相互作用を実現し、エネルギー利用効率の向上や計算能力供給の安定性確保、低炭素化の推進を目指すものである。
国際エネルギー機関（IEA）は、2026年までに世界のデータセンターの毎日の電力消費量が1.05兆キロワット時に達し、日本の年間電力消費量に匹敵すると予測している。
「東数西算」プロジェクトや一連の産業政策の推進により、中国は算電協同のトップレベルの設計と実現ルートを構築し、「直供を主軸とし、メインネットで支える」新型エネルギー供給アーキテクチャを徐々に整備し、計算ハブと新エネルギー基地の協調配置を推進している。
国盛証券のリサーチレポートは、算電協同の核心は、「グリーン電力直結」「スマートマイクログリッド」などの新業態を通じて、計算負荷の高品質な新たな電力消費と変動性の高い再生可能エネルギーの生産を時空間的により正確にマッチさせることにあり、これによりエネルギー供給の保障とともに、エネルギーのグリーン転換を加速させると指摘している。
東方財富証券の見解では、計算負荷には柔軟な調整の潜在力があり、新型電力システムの運用と最適化において重要な吸収・調整資源となるとし、「算電協同政策の継続的な強化は、再生可能エネルギーの消納を調整し、AI時代において“重資産・低淘汰”の希少性が認められることにつながる。関連するグリーン電力企業は価値の再評価を迎える可能性が高い」と述べている。
7銘柄が休日前にレバレッジ資金で10億元超の買い増し
東方財富の概念板块によると、現在のA株市場には100銘柄以上の電網設備株が存在し、総時価総額は2兆元を超える。国電南瑞、思源電気、特变电工がトップ3の規模を誇る。
今年に入って、電網設備株の動きは堅調で、板块指数は年内に32％の上昇を記録し、95％超の銘柄が株価上昇を達成。杭電股份、亿能电力、汉缆股份、安靠智电、中国西电などは株価が倍増している。
資金面では、東方財富Choiceのデータによると、休日前以降、72銘柄の電網設備株が資金の純買いを受けており、中国西电はレバレッジ資金を2.52億元増加させ、保变电气は1.97億元の資金を引きつけた。長城科技、国电南瑞、新风光、思源电气、明阳电气などの5銘柄は、純買い額が1億～1.5億元の範囲内にあり、国电南自、神马电力、平高电气など8銘柄も超過5000万元の純買いを記録している。
思源電気は国内の変圧器大手企業であり、山西証券の最近のリサーチレポートは、同社のネット内事業の基盤が良好であり、国家電網の資本支出増加の恩恵を十分に受けると指摘している。また、北米の電力不足などの要因により、同社の海外展開も期待されている。
明陽電気は、最近の機関調査で、風力・太陽光・蓄電の再生可能エネルギーやデータセンター、スマート電網など新分野の需要増に伴い、MyPowerデータセンター電力モジュール製品を開発し、複数のインターネット大手顧客から重要な注文を獲得していると明らかにした。高品質な電力モジュールや送配電製品の提供に注力している。
（出典：東方財富研究中心）