AI不安が株価を下落させる。これがHALOの秘密=============================================写真：David Tip／Unsplashシャン・アロッカ2026年2月12日（木）午後2:03（GMT+9） 3分で読むこの記事に関する情報：* StockStoryトップピックSCHW -3.83%MCD -0.85%SBUX +1.63%RJF +0.08%私はあなたのハローが見える、ハロー、ハロー。ビヨンセのファンでなくても、ウォール街で新たなトレンドが広まりつつあるかもしれません。それは、実世界の資産を持ち、陳腐化の可能性が低い株を重視する投資手法です。ヘビーアセット・ロー・オブソリート戦略は、最近の市場で、精製所や航空機、データセンターなどのハード資産を持つ企業や、大規模言語モデルによる置き換えが難しいと考えられる企業に投資が集中したことで顕著になっています。今週初めに、チャールズ・シュワブ、LPL、レイモンド・ジェームズなどの証券会社の株価が、新しいAI税ツールのニュースにより投資家の信頼が揺らぎ、急落したのもこの流れの一例です。同じ不安感が、エンタープライズソフトウェア企業から資金を引き離し、より破壊されにくいと見なされるビジネスへと資金が流れる動きにつながっています。これは今年の主要な投資テーマになる可能性があります。「これは世界で最もシンプルなアイデアです」と、Ritholtz WealthのCEOジョシュ・ブラウンは述べました。彼は週末にブログ投稿でこの用語を作り出しました。「資産配分者は、夜眠るときに、明日目覚めたらPerplexityがビジネスを奪っているのではないかと心配したくないのです。」**購読登録：** 無料のアドバイザーアップサイドニュースレターを受け取る。 **関連記事：** MrBeastのステップショー契約が示すクライアントの子供たち支援の意義、Altruistの新AI税ツールがSchwab、LPL、Raymond Jamesの投資家を驚かせた理由重厚な資産を持つ-----------------投資家にとって、2026年はAIの破壊的革新が本格的に市場を揺るがす年になるかもしれません。残念ながら、これらの新しいHALO株は、時には特定しにくいこともあります（ただし、陳腐化の発音ほど難しくはありません）。これらはセクターを超えて広がっており、伝統的な分類枠組みもありません。例としては、エクソンなどのエネルギー大手、小売のウォルマート、ファストフードのマクドナルドやスターバックス、キャタピラーなどの工業・素材企業、ハーシーなどの消費財企業があります。共通点は、物理的な商品、インフラ、サービスに依存している点です。「Anthropicが次に何を破壊しても、それは缶ジュースを作ることはできません」とブラウンはアドバイザーアップサイドに語りました。「クレーンも作れません。50年かけて建設された天然ガスラインも作れませんし、ライセンスや規制のハードルもあります。」このトレンドを示す興味深いETFもあります。* 最も人気のエネルギーETF、XLEは今年23％上昇しています。State Street Investment Managementの素材や消費財を追跡するXLBとXLPも、それぞれ18％と14％上昇しています。* これに比べて、iShareの拡張テクノロジー・ソフトウェアセクター（IGV）は、水曜日時点で今年22％の価値を失っています。ストーリーは続くTortoise Capitalのシニアポートフォリオマネージャー、ロブ・サメルは、HALOの頭字語には詳しくないとしつつも、米国は世界最大のエネルギーパイプライン網を運営しており、ほとんどすべての運営者が上場企業であり、高いフリーキャッシュフローや配当利回り、堅実なバランスシートを持っていると述べました。「別の言い方をすれば、エネルギーなしに経済は成り立ちません。私たちは新しいエネルギー技術を研究していますが、米国のエネルギー供給を大きく変えるものは見当たりません」と語っています。**コインにしよう。** 市場はすでに、エンタープライズソフトウェア企業から資金が流出する中、投資の重み付けを再調整しています。ブラウンは、「これらは旧経済株と呼ばれてきましたが、正しい表現は、投資家は今や重厚な資産と低い陳腐化リスクを持つ企業を所有したいと考えている、ということです」と述べました。「それがHALOです。」この投稿は最初、The Daily Upsideに掲載されました。金融アドバイザーのニュース、市場の洞察、実務管理の基本を受け取りたい方は、無料のアドバイザーアップサイドニュースレターに登録してください。用語とプライバシーポリシープライバシーダッシュボード詳しくはこちら
AIの不安が株価を下落させている。これがハローだ
AI不安が株価を下落させる。これがHALOの秘密
写真：David Tip／Unsplash
シャン・アロッカ
2026年2月12日（木）午後2:03（GMT+9） 3分で読む
この記事に関する情報：
SCHW -3.83% MCD -0.85% SBUX +1.63% RJF +0.08%
私はあなたのハローが見える、ハロー、ハロー。
ビヨンセのファンでなくても、ウォール街で新たなトレンドが広まりつつあるかもしれません。それは、実世界の資産を持ち、陳腐化の可能性が低い株を重視する投資手法です。ヘビーアセット・ロー・オブソリート戦略は、最近の市場で、精製所や航空機、データセンターなどのハード資産を持つ企業や、大規模言語モデルによる置き換えが難しいと考えられる企業に投資が集中したことで顕著になっています。今週初めに、チャールズ・シュワブ、LPL、レイモンド・ジェームズなどの証券会社の株価が、新しいAI税ツールのニュースにより投資家の信頼が揺らぎ、急落したのもこの流れの一例です。同じ不安感が、エンタープライズソフトウェア企業から資金を引き離し、より破壊されにくいと見なされるビジネスへと資金が流れる動きにつながっています。これは今年の主要な投資テーマになる可能性があります。
「これは世界で最もシンプルなアイデアです」と、Ritholtz WealthのCEOジョシュ・ブラウンは述べました。彼は週末にブログ投稿でこの用語を作り出しました。「資産配分者は、夜眠るときに、明日目覚めたらPerplexityがビジネスを奪っているのではないかと心配したくないのです。」
購読登録： 無料のアドバイザーアップサイドニュースレターを受け取る。 関連記事： MrBeastのステップショー契約が示すクライアントの子供たち支援の意義、Altruistの新AI税ツールがSchwab、LPL、Raymond Jamesの投資家を驚かせた理由
重厚な資産を持つ
投資家にとって、2026年はAIの破壊的革新が本格的に市場を揺るがす年になるかもしれません。残念ながら、これらの新しいHALO株は、時には特定しにくいこともあります（ただし、陳腐化の発音ほど難しくはありません）。これらはセクターを超えて広がっており、伝統的な分類枠組みもありません。例としては、エクソンなどのエネルギー大手、小売のウォルマート、ファストフードのマクドナルドやスターバックス、キャタピラーなどの工業・素材企業、ハーシーなどの消費財企業があります。共通点は、物理的な商品、インフラ、サービスに依存している点です。
「Anthropicが次に何を破壊しても、それは缶ジュースを作ることはできません」とブラウンはアドバイザーアップサイドに語りました。「クレーンも作れません。50年かけて建設された天然ガスラインも作れませんし、ライセンスや規制のハードルもあります。」このトレンドを示す興味深いETFもあります。
ストーリーは続く
Tortoise Capitalのシニアポートフォリオマネージャー、ロブ・サメルは、HALOの頭字語には詳しくないとしつつも、米国は世界最大のエネルギーパイプライン網を運営しており、ほとんどすべての運営者が上場企業であり、高いフリーキャッシュフローや配当利回り、堅実なバランスシートを持っていると述べました。「別の言い方をすれば、エネルギーなしに経済は成り立ちません。私たちは新しいエネルギー技術を研究していますが、米国のエネルギー供給を大きく変えるものは見当たりません」と語っています。
コインにしよう。 市場はすでに、エンタープライズソフトウェア企業から資金が流出する中、投資の重み付けを再調整しています。ブラウンは、「これらは旧経済株と呼ばれてきましたが、正しい表現は、投資家は今や重厚な資産と低い陳腐化リスクを持つ企業を所有したいと考えている、ということです」と述べました。「それがHALOです。」
この投稿は最初、The Daily Upsideに掲載されました。金融アドバイザーのニュース、市場の洞察、実務管理の基本を受け取りたい方は、無料のアドバイザーアップサイドニュースレターに登録してください。
用語とプライバシーポリシー
プライバシーダッシュボード
詳しくはこちら