世界中で話題となっている米国の「インフルエンサー証券会社」Robinhood Markets, Inc.（HOOD.US）は、ウォール街の複数の機関から今後3年間「止められない買いと長期保有を堅持すべき株式リスト」に掲載されている。米ウォール街の金融大手である米国銀行のシニアアナリスト、Craig Siegenthalerは同社株の目標株価を147ドルから122ドルに大幅に引き下げたものの、引き続き「買い」レーティングを維持している。先週金曜日の米国株式市場の終値では、Robinhoodの株価は4.53％下落し75.850ドルとなった。米銀の最新目標株価は、引き下げられたものの、依然として強気の見方を示している。 注目すべきは、米国銀行が最近、証券ブローカー、資産運用会社、国際証券取引所の一株当たり利益（EPS）予想を積極的に調整している点だ。これらの企業は最近最新の業績を発表し、米国銀行のアナリストチームのカバー範囲内に入っている。米国銀行がRobinhoodの目標株価を引き下げた主な理由は、証券と資産運用企業全体の収益予想の調整に基づくもので、Robinhoodを含む主要証券会社の収益予測を見直した結果、今後のEPSの推移は従来の想定よりやや低くなると判断されたためである。ただし、長期的な成長には引き続き自信を持っており、その潜在的な成長力を否定しているわけではない。 米国銀行のアナリストチームは、Robinhoodの基本的な成長エンジンは依然として存在すると考えている（例：巨大なプラットフォーム資産、個人投資家による取引収益と純利息の増加が顕著）。しかし、最近のマクロ経済環境や収益ペースの微調整により、評価設定においてより慎重な業績予想を反映させる必要があると指摘している。 最近の業績発表によると、Robinhoodは2025年第4四半期および2025年度の財務実績を2月10日に公開した。財務報告によると、同社の四半期総純収益は前年同期比27％増の12.8億ドルに達した。そのうち、取引関連収益は前年同期比15％増の7.76億ドル、純利息収益は39％増の4.11億ドルだった。さらに、プラットフォームの総資産は前年同期比68％増の3240億ドルに拡大しており、これは継続的な純預金、買収資産、株式資産の評価額の大幅な上昇によるものだ。 Robinhood Markets, Inc.は、主に個人投資家向けの金融サービスプラットフォームを運営している。このプラットフォームでは、ETF、オプション、暗号通貨、米国預託証券（ADRs）、株式、金など多様な資産への投資・取引が可能だ。また、オンラインのデジタル通貨取引プラットフォームも運営している。 2025年の株価は200％の急騰を見せており、Robinhoodの主な事業はオンライン証券と電子取引サービスで、個人投資家に株式、オプション、ETF、暗号通貨、指数オプション、先物、予測市場などの取引プラットフォームを提供している。さらに、暗号通貨ウォレット、資産運用、クレジットカード、銀行サービスなど多角的な商品ラインも展開している。同社は「ゼロ手数料取引」モデルを基盤に、若年層の顧客とゲーム化された取引体験を通じて急速にユーザーベースと市場の注目を集めた。Robinhoodの主要な収益源は、取引収益、純利息収益、暗号通貨取引収益、サブスクリプションサービスなど多岐にわたる。 2025年の株価大幅上昇は、複数の成長要因の重なりによるものだ。まず、同社の2025年度の業績は著しく改善し、収益は引き続き高速成長と黒字化を実現している。取引活動の活発化、プラットフォーム資産の拡大、ユーザーの粘着性向上などのファンダメンタルズが支えとなり、従来の赤字企業から脱却した。株式、オプション、暗号通貨取引といったコア事業の好調に加え、新たにPolymarketに類似した予測市場やトークン化取引といった新規事業も市場の期待を高めている。2025年の株価上昇は200％超の要因の一つであり、個人投資家の熱狂的な投資意欲が米国株のブル市場の継続とともに高まり、暗号市場の回復や米国株全体の強気相場と相まって取引量が拡大したことも背景にある。 しかし、2026年に入ると、同社の株価は大きく調整し、年初から30％超の下落を記録している。これは、市場が成長ペースと収益の持続性について再評価した結果だ。特に、暗号通貨収益が大きく減少したことが影響しており、これは2025年の成長を牽引した重要な要素だったため、今後の業績予想に下方修正圧力をかけている。また、全体的な収益は堅調だが、一部のアナリストは、現時点の評価が将来の成長期待を過大に反映していると指摘している。短期的には関税や地政学的リスクによるマクロ経済の変動、散在する取引活動の変動、暗号取引収益の不確実性が阻害要因となっている。総じて、2025年の急騰と2026年の調整は、Robinhoodのファンダメンタルズと市場心理の動的な攻防を示している。**ウォール街の全体的な評価は楽観的** TIPRANKSがまとめたより広範なウォール街のコンセンサス予測は、楽観的な見方を示している。Robinhoodをカバーする21人のウォール街アナリストのうち、19人が「買い」推奨を出し、2人が「売り」、3人が「保留」としている。目標株価の範囲は120ドルから140ドルに集中し、12か月平均の目標株価は約130.10ドル、最高は180ドル、最低は約100ドルとなっている。これにより、最低の目標株価さえも現時点の取引価格を上回っている。 最新のウォール街のコンセンサス評価は、最近一部の機関がRobinhoodの12か月目標株価を引き下げたものの、多くの機関は中長期的な基本的な成長見通しに対して依然として強気の姿勢を維持していることを示している。特に、2025年度の調整後EPSが前年比85.3％増と予測されるなど、収益と営業利益の成長エンジンは依然として強力だと考えられている。さらに、予測市場など新たな事業展開も暗号通貨取引の変動リスクを緩和する役割を果たしている。 例えば、Wolfe Researchは最近、Robinhoodの格付けを「アウトパフォーム」に引き上げ、予測市場の収益成長が他の事業の弱さを部分的に相殺できると判断した。米国銀行のCraig Siegenthalerは、同社の長期的成長路線を引き続き好意的に見ており、プラットフォーム資産の拡大と事業拡大が支えとなると述べている。ゴールドマン・サックスも最近、目標株価を130ドルから111ドルに引き下げながらも、「買い」推奨を維持し、長期的な成長の論理には引き続き自信を示している。ただし、公正な評価にはより慎重な収益予測を反映させる必要があると指摘している。 「予測市場」（Prediction Markets）は、2024年の米国大統領選挙以降、世界的に注目を集めている。特に、Polymarketのような有料予測市場プラットフォームで、トランプ氏やハリス氏の勝利を賭ける動きが盛んになったことは、「すべてが賭けの対象になる」時代の到来を示している。 「予測市場会社」とは何か？それは、現実の出来事を二者択一の契約にして取引できるプラットフォームのことだ。契約は通常、「はい／いいえ」で決済され（例：ある出来事が起きるかどうか）、その価格は市場の確率評価と解釈される。米国の文脈では、こうした契約は規制された派生商品「イベント契約」として扱われることが多い。 疑いなく、Robinhoodのような大規模投資家層を持つ重要なチャネルに関連契約取引を導入し、ICEやCMEといった伝統的な巨頭が投資や新プラットフォームの形で参入することで、予測市場全体の信頼性とユーザー層の拡大に大きく寄与している。 予測市場は、スポーツの「イベント契約」形式で入り込み、合法的なスポーツベッティングがなくても取引量を集めているため、Kalshiなどのプラットフォームにとって重要な新たな収益源となっている。一方、州レベルの規制やコンプライアンスの議論も引き起こしている。さらに、ウォール街の投資機関やプロの取引資金が、マクロ経済や企業イベントの確率に賭けたりヘッジしたりするために、予測市場を利用し始めている。これは、契約の二者択一の構造がより「純粋な」表現を可能にしているためだ。 米国の著名な金融機関Citizens Financial Group Inc.のアナリストチームは、レポートの中で、Polymarketのような予測市場会社は、2030年までに全体の収益が現在の市場規模の5倍に達し、100億ドル超の規模になる可能性があると予測している。
Robinhood(HOOD.US)牛市の物語は終わらない！アメリカの「インフルエンサー証券会社」の成長ストーリーがウォール街に認められる
世界中で話題となっている米国の「インフルエンサー証券会社」Robinhood Markets, Inc.（HOOD.US）は、ウォール街の複数の機関から今後3年間「止められない買いと長期保有を堅持すべき株式リスト」に掲載されている。米ウォール街の金融大手である米国銀行のシニアアナリスト、Craig Siegenthalerは同社株の目標株価を147ドルから122ドルに大幅に引き下げたものの、引き続き「買い」レーティングを維持している。先週金曜日の米国株式市場の終値では、Robinhoodの株価は4.53％下落し75.850ドルとなった。米銀の最新目標株価は、引き下げられたものの、依然として強気の見方を示している。
注目すべきは、米国銀行が最近、証券ブローカー、資産運用会社、国際証券取引所の一株当たり利益（EPS）予想を積極的に調整している点だ。これらの企業は最近最新の業績を発表し、米国銀行のアナリストチームのカバー範囲内に入っている。米国銀行がRobinhoodの目標株価を引き下げた主な理由は、証券と資産運用企業全体の収益予想の調整に基づくもので、Robinhoodを含む主要証券会社の収益予測を見直した結果、今後のEPSの推移は従来の想定よりやや低くなると判断されたためである。ただし、長期的な成長には引き続き自信を持っており、その潜在的な成長力を否定しているわけではない。
米国銀行のアナリストチームは、Robinhoodの基本的な成長エンジンは依然として存在すると考えている（例：巨大なプラットフォーム資産、個人投資家による取引収益と純利息の増加が顕著）。しかし、最近のマクロ経済環境や収益ペースの微調整により、評価設定においてより慎重な業績予想を反映させる必要があると指摘している。
最近の業績発表によると、Robinhoodは2025年第4四半期および2025年度の財務実績を2月10日に公開した。財務報告によると、同社の四半期総純収益は前年同期比27％増の12.8億ドルに達した。そのうち、取引関連収益は前年同期比15％増の7.76億ドル、純利息収益は39％増の4.11億ドルだった。さらに、プラットフォームの総資産は前年同期比68％増の3240億ドルに拡大しており、これは継続的な純預金、買収資産、株式資産の評価額の大幅な上昇によるものだ。
Robinhood Markets, Inc.は、主に個人投資家向けの金融サービスプラットフォームを運営している。このプラットフォームでは、ETF、オプション、暗号通貨、米国預託証券（ADRs）、株式、金など多様な資産への投資・取引が可能だ。また、オンラインのデジタル通貨取引プラットフォームも運営している。
2025年の株価は200％の急騰を見せており、Robinhoodの主な事業はオンライン証券と電子取引サービスで、個人投資家に株式、オプション、ETF、暗号通貨、指数オプション、先物、予測市場などの取引プラットフォームを提供している。さらに、暗号通貨ウォレット、資産運用、クレジットカード、銀行サービスなど多角的な商品ラインも展開している。同社は「ゼロ手数料取引」モデルを基盤に、若年層の顧客とゲーム化された取引体験を通じて急速にユーザーベースと市場の注目を集めた。Robinhoodの主要な収益源は、取引収益、純利息収益、暗号通貨取引収益、サブスクリプションサービスなど多岐にわたる。
2025年の株価大幅上昇は、複数の成長要因の重なりによるものだ。まず、同社の2025年度の業績は著しく改善し、収益は引き続き高速成長と黒字化を実現している。取引活動の活発化、プラットフォーム資産の拡大、ユーザーの粘着性向上などのファンダメンタルズが支えとなり、従来の赤字企業から脱却した。株式、オプション、暗号通貨取引といったコア事業の好調に加え、新たにPolymarketに類似した予測市場やトークン化取引といった新規事業も市場の期待を高めている。2025年の株価上昇は200％超の要因の一つであり、個人投資家の熱狂的な投資意欲が米国株のブル市場の継続とともに高まり、暗号市場の回復や米国株全体の強気相場と相まって取引量が拡大したことも背景にある。
しかし、2026年に入ると、同社の株価は大きく調整し、年初から30％超の下落を記録している。これは、市場が成長ペースと収益の持続性について再評価した結果だ。特に、暗号通貨収益が大きく減少したことが影響しており、これは2025年の成長を牽引した重要な要素だったため、今後の業績予想に下方修正圧力をかけている。また、全体的な収益は堅調だが、一部のアナリストは、現時点の評価が将来の成長期待を過大に反映していると指摘している。短期的には関税や地政学的リスクによるマクロ経済の変動、散在する取引活動の変動、暗号取引収益の不確実性が阻害要因となっている。総じて、2025年の急騰と2026年の調整は、Robinhoodのファンダメンタルズと市場心理の動的な攻防を示している。
ウォール街の全体的な評価は楽観的
TIPRANKSがまとめたより広範なウォール街のコンセンサス予測は、楽観的な見方を示している。Robinhoodをカバーする21人のウォール街アナリストのうち、19人が「買い」推奨を出し、2人が「売り」、3人が「保留」としている。目標株価の範囲は120ドルから140ドルに集中し、12か月平均の目標株価は約130.10ドル、最高は180ドル、最低は約100ドルとなっている。これにより、最低の目標株価さえも現時点の取引価格を上回っている。
最新のウォール街のコンセンサス評価は、最近一部の機関がRobinhoodの12か月目標株価を引き下げたものの、多くの機関は中長期的な基本的な成長見通しに対して依然として強気の姿勢を維持していることを示している。特に、2025年度の調整後EPSが前年比85.3％増と予測されるなど、収益と営業利益の成長エンジンは依然として強力だと考えられている。さらに、予測市場など新たな事業展開も暗号通貨取引の変動リスクを緩和する役割を果たしている。
例えば、Wolfe Researchは最近、Robinhoodの格付けを「アウトパフォーム」に引き上げ、予測市場の収益成長が他の事業の弱さを部分的に相殺できると判断した。米国銀行のCraig Siegenthalerは、同社の長期的成長路線を引き続き好意的に見ており、プラットフォーム資産の拡大と事業拡大が支えとなると述べている。ゴールドマン・サックスも最近、目標株価を130ドルから111ドルに引き下げながらも、「買い」推奨を維持し、長期的な成長の論理には引き続き自信を示している。ただし、公正な評価にはより慎重な収益予測を反映させる必要があると指摘している。
「予測市場」（Prediction Markets）は、2024年の米国大統領選挙以降、世界的に注目を集めている。特に、Polymarketのような有料予測市場プラットフォームで、トランプ氏やハリス氏の勝利を賭ける動きが盛んになったことは、「すべてが賭けの対象になる」時代の到来を示している。
「予測市場会社」とは何か？それは、現実の出来事を二者択一の契約にして取引できるプラットフォームのことだ。契約は通常、「はい／いいえ」で決済され（例：ある出来事が起きるかどうか）、その価格は市場の確率評価と解釈される。米国の文脈では、こうした契約は規制された派生商品「イベント契約」として扱われることが多い。
疑いなく、Robinhoodのような大規模投資家層を持つ重要なチャネルに関連契約取引を導入し、ICEやCMEといった伝統的な巨頭が投資や新プラットフォームの形で参入することで、予測市場全体の信頼性とユーザー層の拡大に大きく寄与している。
予測市場は、スポーツの「イベント契約」形式で入り込み、合法的なスポーツベッティングがなくても取引量を集めているため、Kalshiなどのプラットフォームにとって重要な新たな収益源となっている。一方、州レベルの規制やコンプライアンスの議論も引き起こしている。さらに、ウォール街の投資機関やプロの取引資金が、マクロ経済や企業イベントの確率に賭けたりヘッジしたりするために、予測市場を利用し始めている。これは、契約の二者択一の構造がより「純粋な」表現を可能にしているためだ。
米国の著名な金融機関Citizens Financial Group Inc.のアナリストチームは、レポートの中で、Polymarketのような予測市場会社は、2030年までに全体の収益が現在の市場規模の5倍に達し、100億ドル超の規模になる可能性があると予測している。