非農前夜、油価が急騰しインフレ懸念を引き起こし、半導体株が米株をリードして下落、米国債は4日連続で下落、ドルが堅調に推移

2026-03-06 01:24:22

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中東の地政学的緊張が油価の急騰を促し、投資家のインフレ制御不能への懸念を高めている。米国債は4日連続で下落。インフレ懸念の拡大は株式市場にも波及し、半導体輸出許可に関するニュースと相まって、半導体株が軒並み下落し、主要株価指数全体を押し下げた。

雇用統計発表前の木曜日、米株式市場のS&P500指数は0.6%下落し、重要な100日移動平均線を割り込んだ。ダウ平均は1.6%の大幅下落で3指数の中で最も下げた。ナスダック100指数も0.3%下落した。

第一财经によると、米国はAIチップの輸出規制を世界規模に拡大し、NVIDIAやAMDなどの企業は許可を得る必要がある。これにより半導体セクターは圧迫され、一時3%以上下落した。AMDは1.3%下落。NVIDIAは日中に下げを回復し、終盤に0.16%上昇して反発した。

データによると、雇用削減が少ない環境下で失業保険申請件数は1年近く最低水準に安定している。アナリストは、金曜日に発表される非農業部門雇用者数の報告は、1月の堅調な伸びに続き、先月の採用活動が鈍化し失業率は安定していると予測している。

モルガン・スタンレーのAndrew Tylerは次のように述べている。

エネルギー価格の上昇によりインフレ期待が高まる中、データが強いほど良い。データが弱いと利下げ期待が高まるが、短期的にはスタグフレーションのリスクもある。

OpenAIがショッピングプラットフォームの決済サービス提供を断念したとのニュースは、ゴールドマン・サックスの「AIによる破壊的リスク」投資ポートフォリオの買いを誘い、その株価は2%以上上昇した。

ソフトウェア株は最近の反発を継続し、北米のテクノロジーソフトウェアETFは2.27%上昇した。

米国とイスラエルのイランに対する軍事行動が6日目に入り、イラン革命防衛隊はホルムズ海峡の封鎖を脅迫。WTI原油は一時8%急騰し、82ドルを突破、2024年7月以来の最高値を記録した。

しかし、ウォール街の見解によると、トランプ政権が油価問題の解決を示唆したことで、取引終了間際に米国とブレント原油は急落したが、米国原油は依然として3%上昇し79ドルで取引された。油価の高騰はインフレ期待を直接押し上げ、10年国債利回りは4.2ベーシスポイント上昇し、4日連続で上昇した。

ウォルフリサーチのChris Senyekは次のように述べている。

原油価格が高水準に安定すれば、10年国債の利回りは引き続き上昇圧力に直面するだろう。

流動性需要の高まりにより、ドルは一時0.6%上昇した。豪ドルは1.24%急落し、取引中に100ポイント近く下落した。リスク回避と流動性縮小の二重圧力の下、ビットコインは約3%下落し、7万1000ドル付近に落ち込んだ。

金は1%下落し、銀は1.58%下落。強いドルと実質金利の上昇を背景に、無利子資産の魅力が低下していると分析されている。

木曜日の米国株三大指数は下落し、ダウは約800ポイント下落、小型株指数は2%下落、米国株の主要指標をリードした。半導体セクターは1.2%下落して圧迫された。NVIDIAは終盤に持ち直し、0.16%上昇した。

米国株主要指数：

S&P500指数は38.94ポイント下落し、0.57%の下落で6830.56ポイント。

ダウ平均は785.22ポイント下落し、1.61%の下落で47954.74ポイント。

ナスダックは58.49ポイント下落し、0.26%の下落で22748.99ポイント。

ラッセル2000は1.91%下落し、2585.57ポイント。

米国株業種ETF：

工業セクターETFは2.2%下落し、業種ETFの中で最も下げた。日用品と医療ETFも約2%下落。エネルギーセクターのS&P油ガスETFは1.88%上昇、エネルギーセクターETFは0.53%上昇、消費財ETFは0.11%上昇。

（3月5日米国株各業種ETF）

テクノロジー7巨頭：

マグニフィセント7指数は0.05%下落。

NVIDIAは終盤に持ち直し、日中の下げを取り戻し0.16%上昇。マイクロソフトは1.35%、アマゾンは0.98%、テスラは0.10%、グーグルAは0.74%、アップルは0.85%、Metaは1.07%下落。

半導体株：

フィラデルフィア半導体指数は1.17%下落し、7821.76ポイント。

TSMCのADRは0.97%下落、AMDは1.30%下落。

ヨーロッパ株式市場は約1.3%下落し、ブルーチップ指数は1.60%下落。

欧州STOXX 600指数：

1.29%下落し、604.83ポイント。

欧元圏STOXX 50指数は1.52%下落し、5781.50ポイント。

各国株価指数：

ドイツDAX30指数は1.61%下落し、23815.75ポイント。

フランスCAC40指数は1.49%下落し、8045.80ポイント。

英国FTSE100指数は1.45%下落し、10413.94ポイント。

（3月5日欧米主要株価指数の動き）

セクターと個別銘柄：

欧州STOXX 600指数の全構成銘柄中、ダッソー・アビエーションは8.76%下落。3Iグループ、フレズニロ、メルク（ドイツ）も7%以上下落。能多潔は10.74%上昇、トゥロ石油は9.49%上昇。