宇宙光伏の概念が追い風に乗る中、多くの企業が関連収益はないと説明

2月9日、宇宙光伏概念は再び上昇しました。Windのデータによると、2月9日の終値時点で、万得宇宙光伏指数（8841929.WI）は5.72％上昇し、過去1か月で23.33％の上昇を記録し、資本市場で最も注目されるセクターの一つとなっています。

ニュース面では、イーロン・マスクのチームによる中国の太陽光発電企業調査や商業宇宙開発の加速といった情報を受けて、宇宙光伏関連株は引き続き強含みとなっています。Windの統計によると、過去1か月で拓日新能は70.09％上昇し、中来股份、明陽智能、钧达股份も40％超の上昇を見せています。

市場が宇宙光伏概念に熱狂する中、晶科能源、天合光能、协鑫集成など、多くの宇宙光伏関連上場企業が相次いで反応し、関連事業への展開は行っていない、もしくは現在の業績に実質的な影響はないと説明しています。

2月4日、晶科能源は「市場の噂によると、マスクのチームが最近中国の複数の太陽光発電企業を秘密裏に訪問し、調査団と接触した。確認したところ、現時点で当社は関連チームと何ら協力関係を持たず、フレームワーク契約や正式契約も締結しておらず、手元に注文もない」と発表しました。

2月5日、天合光能は公告で、「現在、SpaceXと何ら協力関係はなく、フレームワーク契約や正式契約も締結していない。手元の注文もない」と述べました。中利集团は2月9日、インタラクティブプラットフォーム上で、「当社の太陽光発電事業は現時点で宇宙光伏分野には関与していない」と回答しています。宇宙光伏はまだ初期の探索・研究段階にあり、今後の研究進展や産業化の進行を注視しています。

高測股份、双良节能、晶盛机电、国晟科技など、多くの太陽光産業チェーン企業も株式取引の異常変動について公告を出し、「関連事業は未展開、関連チームとの協力もなく、関連注文や収益も発生していない」とし、これらの概念が企業の業績に影響を及ぼすものではないと説明しています。

一方、多くの上場企業は、宇宙光伏はまだ発展初期段階にあると強調しています。双良节能は2月4日の公告で、「現在の『宇宙光伏』は技術探索と地上検証段階にあり、その商業化の道筋、コスト構造、軌道上の運用・保守体系などには大きな不確実性が存在し、規模化可能な産業の閉ループは形成されていない」と述べました。以前に株価が連続ストップ高となった协鑫集成も2月5日に、「『宇宙光伏』は技術探索段階にあり、その技術路線、産業モデル、商業化の見通しには不確実性がある」と公告しています。

また、技術路線の選択に関して、中銀証券の分析によると、宇宙光伏技術は依然として発展の初期段階にあり、砷化ガリウム（GaAs）、結晶シリコン、ペロブスカイトなど多様な技術路線が収束していないため、現段階では業界の最終的な展望を予測するのは難しいと指摘しています。

中国太陽光発電産業協会の分析によると、実用面では、砷化ガリウム（GaAs）電池は高い変換効率と優れた耐放射線性能により、現在の商業宇宙や宇宙ステーションの主流選択肢であり、コストは高いものの長期の軌道検証を経て信頼性が高いです。一方、資本市場で熱狂されている異質接合（HJT）やペロブスカイト技術は、実際の製品はまだ実験室や検証段階にあり、大規模商業化には距離があります。

しかし、一部の証券会社は宇宙光伏の長期的な発展見通しを楽観視しており、今後新たな成長のブルーオーシャンになる可能性があると見ています。

「宇宙光伏の需要は指数関数的に増加する見込みだ」と中信証券のリサーチレポートは述べています。マスクが光伏製造に投資することで、軌道上の計算能力やAIへの電力供給を促進します。中国の主要な光伏装置メーカーは高効率のイテレーションと迅速な対応能力を持ち、テスラ（TSLA）やSpaceXなどの関連装置サプライチェーンに入り、高額な注文を獲得し、新たな成長空間を切り開く可能性があります。

広発証券も、宇宙光伏は光伏産業に新たな需要を創出すると見ており、レポートでは、「宇宙衛星の電力供給や宇宙計算、地上のデータセンターのエネルギー需要の増加が、世界の光伏需要の持続的な拡大を促す」と指摘しています。前期予測によると、2026年の世界の新規光伏設置容量は約580GWで前年比6％増となる見込みです。これに伴う追加需要を考慮すると、世界の光伏需要は約645GWに達し、前年比18.6％増となる見込みです。

太陽光産業が「星辰大海」へと向かうにはどれだけ遠いのか？銀河証券は、商業宇宙の打ち上げコスト低下とバッテリー技術の突破により、今後10年から15年で徐々に商業化が進むと予測しています。

（上場企業の公告、投資者交流プラットフォーム、中信証券、広発証券、銀河証券、中銀証券などを総合して）