なぜ私はノボノルディスクの株について心配していないのか

ノボノルディスク（NVO +3.89％）の株価は最近ひどい状況です。過去12ヶ月で、このデンマークの医療株は約60％価値を失いました。事業は悪化の一途をたどっています。

ガイダンスも良くなく、投資家は長期的な展望や競争力についても懸念を抱き始めています。競合のイーライリリーと並んで戦う能力も気にされています。ノボノルディスクは既に承認されたGLP-1による体重減少薬を市場に出していますが、懸念されているのは、イーライリリーが自社の薬を発売した後、その優位性が長続きしない可能性です。

しかし、ノボノルディスクに関するネガティブな見方が多い中でも、私は事業について心配しておらず、医薬品株を持ち続けています。赤字が続くのを見るのは不安かもしれませんが、それが事業の危機を意味するわけではありません。

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なぜ投資家はノボノルディスク株に対して弱気なのか？

ノボノルディスクの今年の見通しは競争激化により懸念されています。調整後売上高は少なくとも5％減少し、最悪の場合13％減少する可能性もあります。営業利益も同様のパフォーマンスを予測しています。これらは成長志向の投資家にとって心配な数字であり、最近のノボノルディスクの売りが続いている理由です。

しかし、これはまた、ノボノルディスクが人気の薬の複製品を販売する薬局に売上を奪われている厳しい市場環境の中にあります。先月、同社はHims & Hers Healthが無許可の薬を販売しているとして訴訟を起こしました。同社はこれらの薬が特許侵害だと主張しています。もしノボノルディスクがこれらの複製薬の販売を抑制できれば、通常は不足時のみ許可される販売制限の中であっても、今年の成長率を強化できる可能性があります。

拡大

NYSE：NVO

ノボノルディスク

本日の変動

(3.89%) $1.43

現在の価格

$38.09

主要データポイント

時価総額

1240億ドル

本日の範囲

$37.56 - $38.42

52週範囲

$35.85 - $91.90

出来高

563K

平均出来高

24M

総利益率

80.90％

配当利回り

4.71％

長期的に見ればノボノルディスク株は依然として優れた買いの対象

株式投資は長期的な視点で事業を見ることが重要です。短期だけに焦点を当てると、誤ったリスクの高い決定を下す可能性があります。ノボノルディスクは今日、困難な課題に直面しているように見えますが、それでもGLP-1薬市場の大手です。イーライリリーの製品が最高だと思っていても、市場は2035年までに1500億ドル以上の規模になると見積もられており、複数の企業が成功できる余地は十分にあります。

さらに、すべてが体重減少だけに関わるわけではありません。耐性も重要で、長期的に服用する必要があるためです。ノボノルディスクの製品は、市場の重要な部分に訴求し続ける可能性があります。今は事業が好調に見えなくても、回復できないわけではありません。株価は非常に低いPERの10倍で取引されており、長期投資家にとっては今が絶好の買い時かもしれません。