ジートンファイナンスアプリは、メルウェルテクノロジー（MRVL.US）が木曜日の米国株式市場の取引終了後に最新の四半期決算を発表することを報じています。モルガン・スタンレーは調査レポートを公開し、同社の光DSPソリューション（1.6T/800G）に対する需要が堅調であり、先進的なカスタムAI ASICプロジェクト（Trainium 2）が引き続き好調な成長を維持し、ストレージ事業（クラウドHDD/SSDコントローラー）も力強い成長傾向を示すと予測しています。モルガン・スタンレーはマーベル・テクノロジーに対して「オーバーウェイト」の評価を改めて示し、目標株価を130ドルと設定しました。全体として、モルガン・スタンレーは、メルウェルテクノロジーの1月四半期決算および4月の四半期業績見通しが、市場の予想とほぼ一致するかやや上回ると予想しています。これは主にデータセンター事業の堅実な成長と、非AIサイクルの事業の継続的かつ段階的な改善によるものです。1月のCES炉辺対話を振り返ると、経営陣は短期の受注が「好調」であり、受注残と収益の見通しが引き続き拡大していることを強調しました。その後、米国の主要なクラウド・ハイパースケールサービス事業者4社は、今後1年間の資本支出増加の見通しを引き上げており、2026年までに総資本支出は6450億ドルに達すると予測されており（前年比56％増）、強力な消費者環境がAI半導体サプライチェーン（例：マコム（MTSI.US）、アステララボ（ALAB.US）、英偉達（NVDA.US））の業績超過と見通しの引き上げをさらに裏付けています。モルガン・スタンレーは、メルウェル・テクノロジーも同様のトレンドの恩恵を受けると見込んでいます。カスタムASICに関しては、2026会計年度のAI向けカスタム収益は約18億ドル（前年比20％増）に達し、2027会計年度には36億ドルに倍増すると予測しています。Trainium 2 ASICの生産能力拡大は今年上半期も堅調に推移し、次世代のTrainium 3 XPU ASICプロジェクトは年央から生産開始を予定し、下半期には量産体制に入る見込みです。チームは2026会計年度の全受注を獲得しており、モルガン・スタンレーはこのプロジェクトが下半期に20億ドルの年間収益を達成すると予測しています。メルウェル・テクノロジーのMicrosoft AI ASIC MAIA 3nmプロジェクトも、計画通り2026年度後半および2027年度に生産能力の拡大を実現する見込みです。モルガン・スタンレーは、次世代の2nm ASICプロジェクト（AWSのTrainium 4とMicrosoftのMaia 2nm）が計画通り進行しており、2027/2028年度に量産を達成すると見ています。総じて、モルガン・スタンレーは、強力なAIインフラ整備と顧客向けの特定プロジェクトの量産推進により、2026年度に堅実な業績を上げると予測しています。さらに、2028年度の予測も更新しており、これはCelestial AIやXConnの買収完了を反映しています。これにより、メルウェル・テクノロジーのネットワーク規模は大幅に強化され、多様なネットワーク技術への対応が可能となり、同社のネットワーク製品ポートフォリオの競争力が一層高まると見ています。加えて、メルウェル・テクノロジーは、AI XPU/ASICの受注成功や光ファイバー・銅線接続分野での市場リーダーシップ、AIインフラ投資トレンドの恩恵を受けており、引き続き同社に対して強気の見方を維持しています。
メイウェルテクノロジー(MRVL.US)の決算発表が今週到来！ゴールドマン・サックスは強気予想：AI ASIC事業は堅調を維持し、「買い推奨」を再確認
ジートンファイナンスアプリは、メルウェルテクノロジー（MRVL.US）が木曜日の米国株式市場の取引終了後に最新の四半期決算を発表することを報じています。モルガン・スタンレーは調査レポートを公開し、同社の光DSPソリューション（1.6T/800G）に対する需要が堅調であり、先進的なカスタムAI ASICプロジェクト（Trainium 2）が引き続き好調な成長を維持し、ストレージ事業（クラウドHDD/SSDコントローラー）も力強い成長傾向を示すと予測しています。モルガン・スタンレーはマーベル・テクノロジーに対して「オーバーウェイト」の評価を改めて示し、目標株価を130ドルと設定しました。
全体として、モルガン・スタンレーは、メルウェルテクノロジーの1月四半期決算および4月の四半期業績見通しが、市場の予想とほぼ一致するかやや上回ると予想しています。これは主にデータセンター事業の堅実な成長と、非AIサイクルの事業の継続的かつ段階的な改善によるものです。1月のCES炉辺対話を振り返ると、経営陣は短期の受注が「好調」であり、受注残と収益の見通しが引き続き拡大していることを強調しました。その後、米国の主要なクラウド・ハイパースケールサービス事業者4社は、今後1年間の資本支出増加の見通しを引き上げており、2026年までに総資本支出は6450億ドルに達すると予測されており（前年比56％増）、強力な消費者環境がAI半導体サプライチェーン（例：マコム（MTSI.US）、アステララボ（ALAB.US）、英偉達（NVDA.US））の業績超過と見通しの引き上げをさらに裏付けています。モルガン・スタンレーは、メルウェル・テクノロジーも同様のトレンドの恩恵を受けると見込んでいます。
カスタムASICに関しては、2026会計年度のAI向けカスタム収益は約18億ドル（前年比20％増）に達し、2027会計年度には36億ドルに倍増すると予測しています。Trainium 2 ASICの生産能力拡大は今年上半期も堅調に推移し、次世代のTrainium 3 XPU ASICプロジェクトは年央から生産開始を予定し、下半期には量産体制に入る見込みです。チームは2026会計年度の全受注を獲得しており、モルガン・スタンレーはこのプロジェクトが下半期に20億ドルの年間収益を達成すると予測しています。メルウェル・テクノロジーのMicrosoft AI ASIC MAIA 3nmプロジェクトも、計画通り2026年度後半および2027年度に生産能力の拡大を実現する見込みです。モルガン・スタンレーは、次世代の2nm ASICプロジェクト（AWSのTrainium 4とMicrosoftのMaia 2nm）が計画通り進行しており、2027/2028年度に量産を達成すると見ています。
総じて、モルガン・スタンレーは、強力なAIインフラ整備と顧客向けの特定プロジェクトの量産推進により、2026年度に堅実な業績を上げると予測しています。さらに、2028年度の予測も更新しており、これはCelestial AIやXConnの買収完了を反映しています。これにより、メルウェル・テクノロジーのネットワーク規模は大幅に強化され、多様なネットワーク技術への対応が可能となり、同社のネットワーク製品ポートフォリオの競争力が一層高まると見ています。加えて、メルウェル・テクノロジーは、AI XPU/ASICの受注成功や光ファイバー・銅線接続分野での市場リーダーシップ、AIインフラ投資トレンドの恩恵を受けており、引き続き同社に対して強気の見方を維持しています。