「マグニフィセントセブン」がこの84億ドルの警告でウォール街に衝撃を与えている

この10年の大部分、ブル市場はウォール街を堅固に支配してきました。人工知能（AI）の台頭など、革新的な技術トレンドが市場全体を押し上げる重要な役割を果たしてきた一方で、ウォール街の「壮大な7人組」がこの上昇の土台となっています。

時価総額の降順で、壮大な7人組は以下の通りです：

• Nvidia（NVDA +1.44%）
• Apple（AAPL +0.75%）
• Alphabet（GOOGL +0.68%）（GOOG +0.68%）
• Microsoft（MSFT +3.00%）
• Amazon（AMZN +1.00%）
• Meta Platforms（META +2.25%）
• Tesla（TSLA +1.92%）

画像出典：Getty Images。

これらは持続可能な競争優位性を持ち、しばしばキャッシュリッチなバランスシートを備えた業界のリーディング企業です。さらに、投資と応用の観点から、すべての7社がAI革命の最前線に立っています。

しかし、これらの企業は株式市場を新高値に押し上げた責任を負う一方で、合計84億ドルの警告を発し、ウォール街に衝撃を与えています。

インサイダーの取引活動が示す懸念

懸念の原因は、上述の7社すべてのインサイダーの取引活動にあります。インサイダーとは、役員や取締役、または発行済株式の少なくとも10％を保有する実益所有者であり、非公開情報を持つ可能性があります。

透明性を保ち、証券法に準拠するために、インサイダーは取引の2営業日以内に、証券取引委員会（SEC）にForm 4を提出し、自社株の買いまたは売り、ストックオプションの行使を報告する義務があります。

拡大

NASDAQ：NVDA

Nvidia

本日の変動

（1.44%） $2.77

現在の価格

$195.62

主要データポイント

時価総額

4.8兆ドル

当日の範囲

$193.80 - $197.62

52週範囲

$86.62 - $212.19

出来高

670万株

平均出来高

1億6900万株

総利益率

70.05%

配当利回り

0.02%

集計されたForm 4の提出によると、壮大な7人組のインサイダーは過去1年間（2026年2月22日現在）にわたり、自社株を大量に売却しています：

• Nvidia：$22億4998万8,017の純売却
• Apple：$1億2995万6,722の純売却
• Alphabet：$2億5175万9,211の純売却
• Microsoft：$1億6394万3,850の純売却
• Amazon：$57億2414万6,695の純売却
• Meta Platforms：$4億3654万9,333の純売却
• Tesla：$5億4211万8,217の純買い

電気自動車メーカーのTeslaを除き、CEOのイーロン・マスクが9月中旬に約10億ドル分の自社株を購入した例外を除き、他の6社のインサイダーは大規模に自社株を売却しています。過去1年間で、7社合計で84億1422万5,611ドルが純売却されています。

このインサイダー取引データの注意点は、すべての売却が本質的に悪いわけではないことです。多くの役員や取締役は主に株やオプションで報酬を得ているため、その後にオプションを行使したり株を売却したりして連邦税や州税の負担をカバーしています。税金目的の売却は投資家が気にする必要のないものです。

画像出典：Getty Images。

しかし、このコインには二つの側面があります。売却にはいくつかの理由があり、そのすべてが悪意に基づくわけではありませんが、買いの唯一の理由は株価が上昇すると期待することです。マスクの10億ドルの買いを除けば、インサイダーの買いはほとんど見られません。

過去1年間、Nvidia、Apple、Amazon、Meta Platformsのいずれのインサイダーも株を買うために一銭も使っていません。一方、MicrosoftとAlphabetのインサイダーの買いはそれぞれわずか340万ドルと500万ドル程度でした。

ウォール街の最も影響力のある企業のインサイダーが大量の株を売却し、歴史的に高値の株式市場の中で自社株を買わないことは、投資家が無視すべきではない潜在的な警告サインです。